Основни фючърси, търгуващи с тенденции

При цялата търговия може би най-бързият начин да спечелите много пари е да се придвижите към тенденцията на един фючърсен пазар и да я карате. Този подход има два катализатора. Първо, търговията с фючърси включва ливъридж, което означава, че влагате само малка част от стойността на договора, когато влизате в сделка. Второ, когато пазарът извисява или се разлюля, много пари могат да се направят бързо. Разбира се, това е добрата новина. Лошата новина е, че нещата могат да вървят и в другата посока, така че силният контрол на риска е съществен елемент за успешната търговия с фючърси. Това парче няма да попадне в дебелото зърно на контрола на риска и управлението на парите. По-скоро това ще даде възможност за идентифициране и търговия в тон с основната тенденция на даден пазар.

В началото

Много отдавна, по времето на възникването на личните компютри, системите, които следват тенденциите, които „винаги са били“ - т.е. държат или дълга или къса позиция по всяко време - бяха доста популярни и можеха да бъдат полезни. Тогава пазарът можеше да променя добър начин, преди много хора да се хванат за случващото се. Днес пазарната информация е толкова лесно достъпна и се разпространява толкова бързо, че опростената тенденция, която следва, не е непременно жизнеспособна алтернатива като самостоятелен подход към търговията.

По същия начин, многобройните камшици и дългите разстояния на нетрендиращи ценови действия правят чистия подход „винаги в“, по-малко от оптимален от гледна точка на възвръщаемостта. И тогава винаги има емоционалното "износване", което идва с поемането на много губещи сделки с камшик по пътя, докато чакате няколко наистина големи печеливши сделки, които да генерират по-голямата част от общата печалба. В резултат на това много малко търговци все още разчитат на методите за „винаги в“, които следват тенденцията.

Все пак, както се оказва, има големи ползи от използването на методи, които следват тенденциите, особено когато се използват главно като филтър. Прилагането на метод за следване на тенденция като филтър може да позволи на търговец да запази капитала си съсредоточен в областите, които имат най-голяма вероятност за максимална възвръщаемост.

Разграничаване на тренд филтър от търговски сигнал

Целта на всеки индикатор, който следва тренд, е просто да може обективно да определи текущата тенденция като нагоре или надолу или в някои случаи, вероятно, без тенденция. Наистина няма прогноза, вградена в даден индикатор за следване на тенденция. Даден метод не ни казва, че утре тенденцията ще бъде нагоре (или надолу), само че тя е нагоре (или надолу) към момента. Така че инвеститорите все още трябва да са наясно с потенциала на камшиците.

Когато се гледа по този начин, актът на определяне на дадена ценна книга като възходяща тенденция или низходящ тренд е различен от генерирането на конкретен сигнал за покупка или продажба. Като такъв, само защото търговец определя тенденцията като „нагоре“, не означава непременно, че той трябва да заема дълга позиция. Това обаче означава, че той не трябва да заема кратка позиция. С други думи, основната функция на следящия тренд филтър може да не ви казва какво да правите, а ви казва какво да не правите.

Тенденционни филтри в действие

Нека разгледаме един пример за обикновен филтър за проследяване на тенденциите на фючърсните пазари. Ще определим тенденцията като „нагоре“, ако са изпълнени следните две условия:

1. 10-дневната подвижна средна стойност е по-голяма от 30-дневната подвижна средна стойност; и
2. Последното затваряне е над 200-дневната скочваща средна стойност.

Ако и двете условия са изпълнени, тогава търговец в този пример би обмислил да предприеме дълга търговия и напълно ще избегне търговията от късата страна.

От обратната страна, ние ще определим тенденцията като „надолу“, ако са изпълнени следните две условия:

1. 10-дневната подвижна средна стойност е под 30-дневната подвижна средна стойност; и
2. Последното затваряне е под 200-дневната скочваща средна стойност.

Ако и двете условия са изпълнени, тогава търговец в този пример би обмислил да предприеме кратка търговия и напълно ще избегне търговията от дългата страна.

Фигура 1 показва един пример за пазар, използващ този филтър. Представената диаграма всъщност е борсово търгуван фонд, който подражава на фючърсен пазар. Този тип ETF може да действа като добър прокси за даден фючърсен пазар, тъй като няма изтичане на договорите, както има на фючърсните пазари.

Фигура 1

Източник: ProfitSource от HUBB

Първата индикация на филтъра, маркирана на фигура 1, отбелязва, че 10-дневната подвижна средна стойност е над 30-дневната подвижна средна стойност, а също и че цената на затваряне е над 200-дневната подвижна средна. На този етап тенденцията е обозначена като "нагоре" и до по-нататъшно забележка търговецът може да помисли за влизане в дълга позиция, но абсолютно не трябва да обмисля влизане в къса позиция, тъй като това би означавало "борба с тенденцията".

Втората индикация ("Без тренд; без позиции") просто посочва липсата на обективна основна тенденция. В този момент търговецът би искал да застане настрана, докато не се установи нова тенденция.

Следващата нова тенденция се установява отново нагоре няколко седмици по-късно и продължава приблизително пет месеца, преди да се появи следващата индикация „няма тенденция“. През цялото това време търговецът би бил фокусиран единствено върху дългата страна на пазара. Тъй като всички ценови спадове през това време бяха сравнително плитки и краткотрайни, търговците, които през това време се опитаха да играят на късата страна на пазара, най-вероятно ще изпаднат в редица загубени сделки. Търговецът, който се съсредоточи единствено върху дългата страна на пазара, базиран на прост филтър, следващ тенденцията, не само се радваше на най-голяма вероятност да спечели пари, като се фокусира върху основния тренд, но и избягва емоционалното и финансово източване от загуба на контратренд сделки.

Долния ред

Използваните в нашия пример "правила" нямат за цел да съдържат цялостна система за търговия. Единствената цел на тези правила е да се запази търговец, фокусиран върху ценовата посока, която в момента показва най-голяма сила. С други думи, филтрирането на тенденциите е само едно парче от пъзела за търговия - макар и много полезен. Търговец, използващ филтър като този в нашия пример, все още трябва да включи конкретни правила за покупка и продажба, трябва да определи колко договори за покупка или продажба на къси, трябва да определи къде да поставите стопове и т.н.

Независимо от това, в крайна сметка търговецът, който може да съсредоточи капитала си и вниманието си върху силно тенденциозни ситуации, значително увеличи шансовете им за печалба на фючърсните пазари в дългосрочен план.