Възможности и рискове за инвестиране в зелени облигации

Издаването на зелени облигации - освободени от данъци облигации, емитирани от федерални квалифицирани организации и общини за развитието на обектите на кафяви полета - нарасна през последните години заедно с апетита на инвеститорите за възобновяема енергия. Емитирането на зелени облигации достигна 120% до 93, 4 милиарда долара в световен мащаб миналата година, надминавайки 155 милиарда долара през 2018 г. Въпреки че индустрията представлява голям потенциал за растеж, тя също е изправена пред значителни дългосрочни рискове.

Рискове от озеленяване

Един от най-големите възпрепятстващи фактори при инвестиране в зелени облигации е липсата на ликвидност. Да бъдеш малък пазар, влизането и излизането от позиции не е толкова лесно, колкото по-популярните инвестиции. Ако търсите ликвидна инвестиция, трябва да помислите за избягване на зелените облигации поне докато търсенето на нови емисии е високо и пазарът продължава да расте. В сегашния климат за инвестиране в зелени облигации те трябва да бъдат силно разглеждани като инвестиция, която може да се наложи инвеститор до падежа.

Друг риск е липсата на ясно определение за зелена облигация - инвеститорите може да не знаят къде точно отиват парите им, което означава, че потенциално може да се използва по грешни причини. Например групата EDF, която осигурява енергия за дома и бизнеса във Великобритания, управлява атомни електроцентрали във Франция и Великобритания, издавайки 1, 4 милиарда евро облигации. Ядрената енергия, ефективна колкото е възможно, може би не е толкова зелена, колкото желанието за покупка на облигации. (Вижте още: Зелени облигации: Фиксирани връщания за фиксиране на планетата)

Други рискове за зелените облигации включват: ниска доходност, погрешно ценообразуване, липса на достатъчно сложни изследвания за вземане на образователно инвестиционно решение и наличието на някои емитенти на зелени облигации с недобросъвестна репутация за пране на пари и определяне на LIBOR.

Когато цените на петрола са ниски, търсенето на алтернативна енергия намалява. Подкрепата за зелена енергия в целия свят е голяма, което често помага за компенсиране на спада на цената на петрола.

Възможности за подреждане

Озеленяването е популярна тенденция и тази, която изглежда настроена да продължи, докато интересът расте и новите инвеститори получават екологосъобразни възможности за инвестиции в своите портфейли. Правителствата по целия свят, включително САЩ, вероятно ще представят благоприятна регулация, която от своя страна ще помогне на много зелени проекти. От края на 2018 г. инвестирането в зелени облигации е подобно на инвестирането в американски хазна. Инвеститорите няма да видят значителна възвръщаемост, но ще намерят относителна безопасност.

Зелените облигации набират популярност в САЩ Например през май 2013 г. Tesla Motors, Inc. (TSLA) издаде конвертируема зелена облигация на стойност 600 милиона долара. През март 2014 г. Toyota Motor Corp (TM) издаде обезпечена с активи ценна книга за финансиране на кредити за хибридни превозни средства.

Растежът на зелените облигации е очевиден в САЩ, но популярността започна с енергийните компании във Франция. Това е по-скоро глобална история, отколкото битова. Ето някои наднационални емитенти на зелени облигации:

• Европейска инвестиционна банка
• Африканска банка за развитие
• Европейска банка за възстановяване и развитие
• Световната банка

На всичкото отгоре Световният икономически форум предполага, че 700 милиарда долара годишно трябва да бъдат инвестирани в чиста енергия, транспорт и горско стопанство. Международната агенция по енергетика препоръчва 1 трилион долара годишно в икономиката с ниски въглеродни емисии.

Други емисии на корпоративни зелени облигации включват:

• Vasakronan (шведска компания за недвижими имоти)
• Unibail-Rodamco (търговска собственост в Европа)
• Unilever plc (UL)
• SCA - Svenska Cellulosa Aktiebolaget (най-големият частен собственик на гори в Европа; има амбиции да упражнява печеливши и отговорни лесовъдски дейности)
• Skanska (глобална група за разработване и изграждане на проекти)

Можете също така да инвестирате в зелени облигации директно чрез Calvert Green Bond A (CGAFX). От октомври 2018 г. CGAFX се движи близо до първоначалната си цена на предлагане и може да се счита за възможност за покупка, тъй като отпада. (За свързаното четене вижте: Тревожете се за ликвидността на пазара на облигации? Опитайте ETFs)

Долния ред

Зелените облигации без съмнение се покачват и тази тенденция вероятно ще продължи. Ако обаче сте типът инвеститор, който се стреми към ликвидност, тогава помислете да изчакате, докато пазарът се разраства и се предлагат повече инвестиционни продукти. (За свързаното четене вижте: Как да инвестирате в зелени облигации)