Пазарно чувство
Пазарните настроения се отнасят до цялостното отношение на инвеститорите към определен ценни книжа или ценни книжа. Това е усещането или тонът на пазара или неговата психология на множеството, разкрита чрез активността и движението на цените на ценните книжа, търгувани на този пазар. В най-общ план нарастващите цени показват бичи пазарни настроения, докато падналите цени показват мечешки пазарни настроения.
Ключови заведения
- Пазарните настроения се отнасят до цялостния консенсус относно акциите или борсовия пазар като цяло.
- Пазарните настроения са бичи, когато цените се повишават.
- Пазарните настроения са мечешки, когато цените падат.
- Техническите показатели могат да помогнат на инвеститорите да измерват настроенията на пазара.
Разбиране на пазарното чувство
Пазарните настроения, наричани още „настроение на инвеститорите“, не винаги се основават на основи. Дневните търговци и техническите анализатори разчитат на пазарните настроения, тъй като влияят на техническите показатели, които използват за измерване и печалба от краткосрочните движения на цените, често причинени от отношението на инвеститорите към ценна книга. Пазарните настроения са важни и за контрастните инвеститори, които обичат да търгуват в обратна посока на преобладаващия консенсус. Например, ако всички купуват, контрагент би продал.
Инвеститорите обикновено описват настроенията на пазара като мечешки или бичи. Когато мечките са под контрол, цените на акциите намаляват. Когато биковете контролират, цените на акциите се покачват. Емоцията често задвижва фондовия пазар, така че настроенията на пазара не винаги са синоним на фундаментална стойност. Тоест, пазарните настроения са за чувствата и емоциите, докато основната стойност е за ефективността на бизнеса.
Някои инвеститори печелят, като намират акции, които са надценени или подценени въз основа на пазарните настроения. Те използват различни показатели за измерване на пазарните настроения, които помагат да се определят най-добрите акции за търговия. Популярните показатели за настроение включват индекса на волатилността на CBOE (VIX), високия-нисък индекс, индекса на бичия процент (BPI) и подвижните средни стойности.
Показатели за измерване на пазарния настроение
ВИХ
VIX, известен също като индекс на страх, се задвижва от цените на опциите. Повишаването на VIX означава повишена нужда от застраховка на пазара. Ако търговците изпитват необходимост от защита срещу риск, това е знак за повишаване на променливостта. Търговците добавят подвижни средни стойности към VIX, които помагат да се определи дали е сравнително висока или ниска.
Високият-ниският индекс
Индексът висок-нисък сравнява броя на акциите, които правят 52-седмични максимуми, и броя на запасите, които правят 52-седмични минимуми. Когато индексът е под 30, цените на акциите се търгуват близо до най-ниските си нива, а инвеститорите имат мечешки пазарни настроения. Когато индексът е над 70, цените на акциите се търгуват към своите върхове, а инвеститорите имат бичи пазарни настроения. Търговците обикновено прилагат индикатора към определен основен индекс, като S&P 500, Nasdaq 100 или NYSE Composite.
Бик процентен индекс
Индексът на бичия процент (BPI) измерва броя на акциите с бичи модели, базирани на точки и фигури. Неутралните пазари имат възходящ процент около 50%. Когато BPI дава отчитане от 80% или по-високо, пазарните настроения са изключително оптимистични, като акциите вероятно са свръхкупени. По същия начин, когато измерва 20% или по-малко, настроението към пазара е отрицателно и показва препродаден пазар.
Подвижни средни стойности
Обикновено инвеститорите използват 50-дневната проста подвижна средна (SMA) и 200-дневна SMA, когато определят настроенията на пазара.
Когато 50-дневната SMA преминава над 200-дневната SMA - наречена „златен кръст“, това показва, че инерцията се е изместила нагоре, създавайки бичи настроения. Обратно, когато 50-дневната SMA преминава под 200-дневната SMA - наречена „кръст на смъртта“, това предполага по-ниски цени, генерирайки мечи настроения.
Реален свят Пример за пазарно чувство
Пазарните настроения се превърнаха мечешки през декември 2018 г., когато няколко фактора работиха заедно за обезпокояване на инвеститорите. Първо, страховете нарастваха от забавянето на корпоративните приходи. След няколко години на двуцифрен ръст на печалбата за много компании в S&P 500, много анализатори прогнозираха, че печалбата през 2019 г. ще нарасне само с 3 до 4%.
Председателят на Федералния резерв Джером Пауъл възпламени тези страхове по време на месечната си пресконференция, когато каза, че оттокът в баланса на централната банка е на автопилот. Пазарът разглежда коментарите му като „ястребни“ и не са подходящи за забавящата се икономика, което допълнително заглушава настроенията на пазара.
И накрая, неразрешеното търговско напрежение между Съединените щати и Китай, което стана причина за тарифите „тит-за-тат“, наложени от двете най-големи икономики в света през 2018 г., както и спиране на правителството на САЩ, затруднено с проблемите по-горе, което сериозно ще навреди на пазарните настроения през месеца,
Мечешки настроения накърниха доверието на инвеститорите, което накара фондовата борса да има най-лошото си представяне през декември от 1931 г. Широко базисният S&P 500 индекс падна с 9, 2% за месеца, докато Dow Jones Industrial Index (DJIA), състоящ се от 30 индустриални компании за звънене, хвърли 8, 7% през периода.
Индексът S&P 500 High-Low падна под 30 в края на декември и остана близо до нулата до средата на януари, показвайки степента на мечешки настроения, захващащи пазара по това време.