Пазарна поръчка срещу лимитна поръчка: каква е разликата?

Когато инвеститор направи поръчка за покупка или продажба на акции, има два основни варианта за изпълнение: пуснете поръчката "на пазар" или "с ограничение". Пазарните поръчки са транзакции, предназначени да се изпълняват възможно най-бързо при настоящата или пазарна цена. И обратно, лимитната поръчка определя максималната или минималната цена, на която сте готови да купувате или продавате.

Купуването на склад е малко като покупка на кола. С автомобил можете да платите цената на стикера на дилъра и да получите автомобила. Или можете да договорите цена и да откажете да финализирате сделката, освен ако търговецът не отговаря на вашата цена. Фондовата борса работи по подобен начин.

Пазарна поръчка се занимава с изпълнението на поръчката; цената на ценната книга е второстепенна спрямо скоростта на приключване на търговията. Лимитираните поръчки се занимават основно с цената; ако стойността на защитата в момента почива извън параметрите, определени в ограничения ред, транзакцията не се извършва.

Разбиране на пазарни поръчки и ограничени поръчки

Ключови заведения

• Пазарната поръчка е съсредоточена около попълването на поръчка с най-бърза скорост.
• Лимитираната поръчка се отнася до гарантиране спазването на ценовите съображения преди извършване на сделка.
• Пазарните поръчки предлагат по-голяма вероятност поръчката да премине, но няма гаранции, тъй като поръчките са в зависимост от наличността.

Пазарни поръчки

Когато лаирсънът си представи типична сделка на фондовата борса, той мисли за пазарни поръчки. Тези поръчки са най-основните сделки за покупка и продажба; брокерът получава поръчка за търговия със сигурност и тази поръчка се обработва по текущата пазарна цена.

Въпреки че пазарните поръчки предлагат по-голяма вероятност да бъде извършена сделка, няма гаранция, че реално търговията ще премине. Всички транзакции на фондовия пазар са обект на наличността на дадени акции и могат да варират значително в зависимост от сроковете, размера на поръчката и ликвидността на акциите.

Всички поръчки се обработват в рамките на настоящите приоритетни насоки. Винаги, когато е направена пазарна поръчка, винаги съществува заплахата от колебания на пазара, възникващи между времето, когато брокерът получи поръчката, и времето, когато търговията бъде изпълнена. Това е особено загриженост за по-големите поръчки, които отнема повече време и ако са достатъчно големи, всъщност могат сами да преместят пазара. Понякога търговията с отделни акции може да бъде спряна или спряна.

Пазарна поръчка, която е направена след часовете за търговия, ще бъде попълнена на пазарната цена при отваряне на следващия ден за търговия.

Например инвеститор въвежда поръчка за закупуване на 100 акции на компания XYZ Inc. на пазарна цена. Тъй като инвеститорът избира за каква цена се движат акциите на XYZ, неговата търговия ще бъде запълнена доста бързо - например, 87, 50 долара за акция.

Ограничете поръчки

Лимитираните поръчки са предназначени да предоставят на инвеститорите повече контрол върху покупните и продажните цени на техните сделки. Преди да направите поръчка за покупка, трябва да бъде избран максимално приемлив размер на покупната цена, а в поръчките за продажба са посочени минимални приемливи продажни цени.

Лимитираната поръчка предлага предимството да бъдете сигурни, че точката за влизане или излизане на пазара е поне толкова добра, колкото определената цена. Лимитираните поръчки могат да бъдат от особена полза, когато се търгува с акции или друг актив, който се търгува на тънко ниво, е силно променлив или има широко разпространение на оферта-искане. Разпространението между оферта и оферта е разликата между най-високата цена, която купувачът е готов да плати за актив на пазара, и най-ниската цена, която продавачът е готов да приеме. Поставянето на лимитна поръчка поставя таван на сумата, която инвеститорът е готов да плати.

Ако инвеститорът по-горе е много загрижен да купи акции на XYZ за по-ниска цена и смята, че вместо това може да получи акции на XYZ за 86, 99 долара, той ще въведе лимитен ред за тази цена. Ако в даден момент по време на деня за търговия XYZ спадне до тази цена или по-ниска, поръчката на инвеститора ще се задейства и той ще получи 100 акции за $ 86.99 или по-малко. Въпреки това, в края на деня за търговия, ако XYZ не стигне толкова ниско, колкото зададения лимит на инвеститора, поръчката ще бъде непълна.

Търговците трябва да са наясно с ефекта от разпространението между оферта и търсене върху лимитните поръчки. За да бъде попълнена лимитната поръчка за покупка, цената на запитване - а не само офертната цена - трябва да падне до определената от търговеца цена.

Обичайно е да се позволяват да се правят ограничени поръчки извън пазарните часове. В тези случаи лимитните поръчки се поставят на опашка за обработка веднага след възобновяване на търговията.

Специални съображения

Рискът, присъщ на лимитираните поръчки, е, че ако действителната пазарна цена никога не попада в насоките за лимитирана поръчка, поръчката на инвеститора може да не бъде изпълнена. Друга възможност е най-накрая да бъде достигната целева цена, но няма достатъчно ликвидност в запаса, за да се изпълни поръчката, когато дойде нейният ред. Лимитираната поръчка понякога може да получи частично попълване или въобще да не бъде изпълнена поради ценовото си ограничение.

Лимитираните поръчки са по-сложни за изпълнение от пазарните поръчки и впоследствие могат да доведат до по-високи такси за посредничество. За акции с малък обем, които не са котирани на основните борси, може да е трудно да се намери действителната цена, което прави лимитните поръчки привлекателна опция.