LABU: Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X ETF

Daily Direxion S&P Biotech Bull 3x Fund (NYSEARCA: LABU) е борсово търгуван фонд (ETF), който се стреми да копира 300% от ежедневните резултати на основния си индекс, S&P Biotechnology Select Industry Index. Портфолиото му също съдържа известна експозиция на SPDR S&P Biotech ETF.

LABU се стреми към ежедневни инвестиционни резултати, които са задействани и е предназначен като краткосрочно средство за търговия, а не като дългосрочен инвестиционен холдинг. Думата "бик" в заглавието показва, че фондът е предназначен да оценява, когато основният индекс се представя добре. Direxion има обратен сестрински фонд за LABU: The Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x Shares ETF.

За разлика от традиционния ETF, LABU не е колекция от фондове, предназначени да отразяват индекс; вместо това този фонд е ежедневен 3-кратен залог на ефективността на индекса S&P Biotechnology Select Industry. Това се постига чрез излагане на опции и договори за деривати, които впоследствие се балансират в края на всяка търговска сесия.

Основният индекс е разпределен в близо 90 различни ценни книжа в сектора на биотехнологията и здравеопазването. Този индекс се развива добре след финансовата криза през 2007-08 г., до голяма степен на гърба на дейността по сливания и придобиване и влиянието на Закона за достъпна грижа.

Характеристики

LABU бе пуснат на публично място през май 2015 г. и мнозина го разглеждаха като пряко предизвикателство към ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF.

Коефициентът на разходите за LABU е ограничен по договор на 0.95% чрез договореност между Direxion и съветника по фонда. Административните такси обаче всъщност не са много важни за ежедневно търгуваните средства, тъй като инвеститор е изложен на тях за толкова кратък период от време. Таксите за търговия и други разходи по сметката са много по-важни за този ETF. Тези такси се извършват независимо от инвестицията и варират в зависимост от платформата и посредничеството.

Това е много малък ETF. Неговите активи в размер на 91 милиона долара (AUM) са по-малко от една осма по-големи от ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF. Единственото конкурентно предимство, което LABU би могъл да има над ProShares ETF в този момент, е добавената експозиция: ProShares ETF е два пъти по-голям, докато LABU е 3-кратен.

Пригодност и препоръки

Всички средства, които преследват ежедневно ливъридж, са по-рискови от алтернативите без ливъридж. Използваните ETFs увеличават печалбите и загубите на техните основни индекси. Ако индексът на S&P Biotechnology Select Industry понесе загуби от 10% в течение на един търговски ден, инвеститор, притежаващ LABU, може да загуби до 30% или повече.

Като краен случай е възможно инвеститорът да загуби всичките си пари, ако базовият индекс се движи повече от 33% в даден ден за търговия. Също така, ежедневните ETF-ове с по-голям ефект са неподходящи за дълги периоди на задържане. Връщането за LABU ще претърпи разпад във времето; ежедневната нестабилност във възвръщаемостта на фонда често смекчава неговия дизайн на лоста.

Към средата на 2015 г. LABU все още не е представил достатъчно история на ефективността, за да генерира надеждни измерими рискове. Стандартните биотехнологични ETFs имат ниски бета (в диапазона от 0, 55 до 0, 75) и ниски до умерени стандартни отклонения (вариращи от 8, 5 до 15). Въпреки това, 3-кратният аспект на LABU на лоста може да доведе до измервания на променливостта много по-високо от това.

LABU е проектиран и използван най-добре от сложни инвеститори. Заинтересованите купувачи трябва да разбират рисковете от използването на ливъридж и последиците от ежедневното използване на средствата и да им е удобно в ежедневния капацитет за наблюдение на техните инвестиции.

Този ETF представлява възможност за краткосрочни спекулации относно запасите от биотехнологии в Съединените щати. Той не трябва да се провежда дори за умерени периоди от време и не може разумно да представлява част от основно или сателитно портфолио.