Има ли положителна връзка между риск и възвръщаемост?

Съществува положителна връзка между риска и възвръщаемостта с едно важно предупреждение. Няма гаранция, че поемането на по-голям риск води до по-голяма възвръщаемост. По-скоро поемането на по-голям риск може да доведе до загуба на по-голям размер на капитала. По-правилното твърдение може да бъде, че има положителна зависимост между размера на риска и потенциала за възвръщаемост. Като цяло инвестицията с по-малък риск има по-малък потенциал за печалба. Инвестицията с по-висок риск има по-голям потенциал за печалба, но също така и потенциал за по-голяма загуба.

Риск и инвестиции

Рискът, свързан с инвестициите, може да се мисли като лежащ по спектър. В края на ниския риск има краткосрочни държавни облигации с ниска доходност. Средата на спектъра може да съдържа инвестиции като наем на имоти или дълг с висока доходност. В края на спектъра са високорискови инвестиции, фючърсни и стокови договори, включително опции. Инвестициите с различни нива на риск често се обединяват в портфейл, за да се увеличи максимално възвръщаемостта, като същевременно се сведе до минимум възможността за нестабилност и загуба. Съвременната теория на портфейла (MPT) използва статистически техники за определяне на ефективна граница, която води до най-ниския риск за дадена норма на възвръщаемост. Използвайки концепциите на тази теория, активите се комбинират в портфейл на базата на статистически измервания като стандартно отклонение и корелация.

Инвеститорът трябва да разбере неговата индивидуална толерантност към риска при изграждането на портфейл от активи. Толерантността към риска варира при инвеститорите. Фактори, които влияят на толерантността към риска, могат да включват времето за пенсиониране на инвеститора, размера на портфейла, потенциала за бъдещи доходи и други видове активи, като дом или пенсия.