Въведение в инерционната търговия

На хартия, инерционното инвестиране изглежда по-малко като стратегия за инвестиране и по-скоро като реакция на коляното на пазарна информация. Идеята за продажба на губещи и купуване на победители е съблазнителна, но тя лети в лицето на изпитаната и истинска поговорка от Уолстрийт: „купувай ниско, продавай високо“.

В тази статия ще разгледаме инерционното инвестиране и неговите ползи и клопки.

Бащата на инерцията инвестира

Макар и да не е първият инвеститор, Ричард Дрихаус пое практиката и я включи в стратегията, която използва, за да управлява средствата си. Философията му беше, че могат да се спечелят повече пари, като се „купуват високи и се продават по-високи“, отколкото чрез закупуване на занижени акции и изчакване на пазара да ги преоцени.

Driehaus вярваше в продажбата на губещите и оставянето на победителите да се вози, като отново инвестира парите от губещите в други акции, които започват да кипят. Много от техниките, които използва, станаха основите на това, което сега се нарича инерция инвестиране.

(Вижте също: Как инерционното инвестиране прави възвръщаемост .)

Рецепти за моменти за инвестиране

Моментното инвестиране се стреми да се възползва от нестабилността на пазара, като заема краткосрочни позиции в акции и ги продава веднага щом покажат признаци на спад. След това инвеститорът премества капитала на нови позиции. В този случай пазарната нестабилност е като вълни в океана и инвеститор на инерция плава нагоре по гребена на един, само за да скочи на следващата вълна, преди първата вълна да се срине отново.

Инерционният инвеститор изглежда се възползва от стадото на инвеститорите, като вкарва пакета и е първият, който взима парите и бяга.

Елементи на инерция за инвестиране

Пазарите на инерция на търговията изискват усъвършенствани правила за управление на риска за справяне с нестабилността, пренаселеността и скритите капани, които намаляват печалбите. Пазарните участници рутинно игнорират тези правила, заслепени от непреодолим страх, че ще пропуснат ралито или ще се разпродадат, докато всички останали книги издават неочаквани печалби. Правилата могат да бъдат разбити на пет елемента:

1. Избор или какви акции изберете
2. Рискът се върти около времето за отваряне и затваряне на сделките
3. Времето за влизане означава да влезете в търговията рано
4. Мениджмънт на позиции двойки широко разпространява и вашия период на задържане
5. Изходните точки изискват последователно очертаване

Избор на инерция за сигурност

Изберете ликвидни ценни книжа, когато участвате в инерционни стратегии. Стойте далеч от привлечените или обратните ETF, тъй като техните ценови колебания не проследяват точно основните индекси или фючърсни пазари поради сложно изграждане на фондове. Редовните фондове правят отлични търговски средства, но са склонни да постигнат по-малък процент печалби и загуби в сравнение с отделни ценни книжа.

Търсете ценни книжа, които търгуват повече от 5 милиона акции на ден, когато е възможно. Много популярни акции отговарят на тези критерии, но дори и емисиите с нисък плаващ поток могат да се превърнат в силно ликвидни инструменти, когато новинарският поток и интензивните емоционални реакции привличат пазарни играчи от различни източници.

Следете за "вкуса на деня ", когато нови продукти, подразделения или концепции пленяват въображението на обществото, принуждавайки анализаторите да изхвърлят изчисления и да изчисляват отново оценките на печалбата. Биотехнологиите и малките до средно технологични компании създават щедро предлагане на тези исторически запаси.

Стегнат контрол на риска

Рисковата страна на уравнението трябва да бъде разгледана подробно, или стратегията за инерция ще се провали. Проблемите на търговията с инерция включват:

• Скокове в позиция твърде рано, преди да се потвърди инерционният ход.
• Затваряне на позицията твърде късно, след достигане на насищане.
• Ако не държите поглед на екрана, липсват променящи се тенденции, промени или знаци за новини, които завладяват пазара изненадващо.
• Поддържане на позиция отворена за една нощ. Запасите са особено податливи на външни фактори, възникващи след приключването на търговията през този ден - тези фактори биха могли да причинят коренно различни цени и модели на следващия ден.
• Ако не действате бързо, за да затворите лоша позиция, като по този начин карате инерционния влак по грешен път надолу по пистите.

(За повече информация вижте: Техники за управление на риска за активни търговци .)

Перфектно време за влизане

Най-добрите инерционни сделки идват, когато удари новинарски шок, задейства бързо движение от едно ниво на цена на друго. От своя страна това поставя началото на сигнали за покупка или продажба на наблюдателни играчи, които влизат и са възнаградени с мигновени печалби. Още една партида от инерционен капитал навлиза, докато търговията се развива, генерирайки контра люлки, които разтърсват слаби ръце. Населението с горещи пари най-накрая удря крайност, задействайки летливи камшици и големи обрати.

Ранните позиции предлагат най-голямата награда с най-малък риск, докато тенденциите за застаряване трябва да се избягват на всяка цена. Обратното се случва в реални сценарии, тъй като повечето търговци не виждат възможността до късно в цикъла и след това не успяват да действат, докато всички останали се намесят.

Управление на позицията

Управлението на позицията отнема време, за да овладее, тъй като тези ценни книжа често носят широки спредове на оферта / търсене Широките спредове изискват по-голямо движение в ваша полза, за да достигнете рентабилност, като същевременно шлайфате през широки диапазони в рамките на деня, които излагат спирания - въпреки че техническата техника остава непокътната.

Изберете разумно своя период на задържане, защото рискът се увеличава по-дълго, докато останете позиционирани. Дневната търговия работи добре с инерционните стратегии, но принуждава играчите да заемат по-големи позиции, за да компенсират по-големия потенциал за печалба от многодневните задържания. И обратното, най-добре е да намалите размера на позицията, когато държите чрез множество сесии, за да осигурите по-голямо движение и да спрете разположението далеч от текущото действие.

(Вижте също: Оптималният размер на позицията намалява риска .)

Изгодни изходи

Излезте, когато цената бързо се движи в прекомерно техническо състояние. Това прекомерно разширено състояние често се идентифицира чрез поредица от вертикални ленти на 60-минутната диаграма. Алтернативно цената може да пробие третото или четвъртото стандартно отклонение на горната или долната 20-дневна лента на Bollinger.

Затегнете спирачките или помислете за сляпо излизане, когато техническите бариери са ударени като основна тенденция или предишни високи / ниски. Излезте или вземете частична печалба, когато кросоувърите сигнализират за потенциална промяна на тенденцията.

Предимства на инерционното инвестиране

Инерционното инвестиране може да се превърне в големи печалби за търговеца, който има правилната личност, може да се справи с рисковете и може да се посвети на придържането към стратегията.

Потенциал за висока печалба за кратък период

Съществуват доходоносни печалби, които трябва да се получат от инерция на инвестиране. Например, кажете, че купувате акции, които нарастват от 50 до 75 долара въз основа на твърде положителен доклад на анализатора. След това продавате с 50% печалба, преди цената на акциите да се коригира. Направихте 50% възвръщаемост в течение на няколко седмици или месеци (не годишна доходност). С течение на времето потенциалът за увеличаване на печалбата чрез инерционно инвестиране може да бъде поразително голям.

Използване на нестабилността на пазара във ваша полза

Ключът към инерционното инвестиране е способността да се възползва от променливите пазарни тенденции. Инвеститорите на инерцията търсят акции, в които да инвестират, които са на път и след това ги продават, преди цените да започнат да се връщат надолу. За такива инвеститори изпреварването на пакета е начин да увеличите максимално възвръщаемостта на инвестицията (ROI).

Използване на емоционалните решения на други инвеститори

Според Бен Карлсън от блога „Богатство на здравия разум“, цялата идея за инвестиране на инерция е изградена около преследване на изпълнението. Инерционните инвеститори обаче правят това по систематичен начин, който включва конкретна точка за покупка и точка на продажба. Вместо да бъдат контролирани от емоционални отговори на цените на акциите, каквито са много инвеститори, инвеститорите се стремят да се възползват от промените в цените на акциите, причинени от емоционалните инвеститори.

(За повече информация вижте: Защо акционерите играят рисковата игра „Момент” .)

Недостатъци на инерционното инвестиране

Въпреки това, за всеки облак, обшит със сребро, може да има и дъжд. Моментното инвестиране също има няколко недостатъци. Същият компромис с риск-възвръщаемост, който съществува при други стратегии за инвестиране, също играе роля в инерцията на инвестиране.

Подобно на лодка, която се опитва да плава по гребените на вълните, инвеститорът на импулс винаги е изложен на риск да закупи неправилно покупката и да свърши под водата. Повечето инерции инвеститори приемат този риск като плащане за възможността за по-висока възвръщаемост.

(Вижте също: Определяне на риска и рисковата пирамида .)

Висок оборот

Високият стокооборот може да бъде скъп по отношение на таксите. Въпреки че нискотарифните брокери бавно слагат край на проблема с високите такси, това все още е основна грижа за повечето търговци на новобранци.

Време интензивно

Инвеститорите на инерцията трябва да следят детайлите на пазара всеки ден, ако не и на час. Тъй като те се занимават със запаси, които ще се гребят и ще спаднат отново, те трябва да скочат рано и да излязат бързо. Това означава да гледате всички актуализации, за да видите дали има някакви отрицателни новини, които ще уплашат инвеститорите.

Пазарно чувствителен

Моментното инвестиране работи най-добре на бик пазар, защото инвеститорите са склонни да стадо много повече. На мечешки пазар маржът на печалбата от инерционното инвестиране се свива в съответствие с повишената предпазливост на инвеститорите.

Ще работи ли за вас?

Инерционното инвестиране може да работи, но може да не е практично за всички инвеститори. Като индивидуален инвеститор практикуването на импулсно инвестиране най-вероятно ще доведе до общи загуби в портфейла. Когато закупите нарастващ акция или продадете падащ акция, вие ще реагирате на по-стари новини от професионалистите начело на инерционните средства за инвестиране.

Те ще излязат и ще оставят вас и други нещастни хора, които държат чантата. Ако все пак успеете да го направите правилно, все пак ще трябва да сте по-наясно с таксите от оборота и колко ще изядат вашите доходи.

Долния ред

Търговията с инерция не е за всеки, но често може да доведе до впечатляваща възвръщаемост, ако се извърши правилно. Търговията с този тип е необходима строга дисциплина, тъй като търговията трябва да бъде затворена при първите признаци на слабост и средствата трябва незабавно да бъдат поставени в друга търговия, която проявява сила.

Фактори, като комисионни, направиха този вид търговия непрактична за много търговци, но тази история бавно се променя, тъй като нискотарифните брокери поемат по-влиятелна роля в търговската кариера на краткосрочните активни търговци. Купуването на висока цена и продажбата на по-високи е завидната цел на трейдърите, но тази цел не достига без справедливия си дял от предизвикателства.

(Вижте също: Моментна търговия с дисциплина .)