Как Хедж фондът на Голдман избива пазара

Фондовият пазар през 2018 г. отбеляза изключително високо ниво на сътресения, което не се наблюдава от години, което даде възможност на индустрията за хедж фондове от 3, 2 трилиона долара да победи S&P 500 за първи път от финансовата криза през 2008 г. според HFR за индустрията. Така че не е изненада, че VIP портфолиото на хедж фонда на Goldman Sachs също се справя добре. Кошницата с 50 акции огледала на любимите фондове на хеджиране. Той се гордее с възвръщаемост от около 4%, удвои темпото на S&P 500 годишна дата (YTD) до края на петък. Пазарното лидерство на портфейла, съставено от запаси за растеж, може да продължи. „Очакваме запасите от растеж да продължат да надминават тази година, което би трябвало да е от полза за нашия хедж фонд VIP“, казва Голдман. (Вижте също: Хедж фондовете бият акциите за първи път в десетилетие. )

VIP кошница на хедж фонда да върне 16% за 12 месеца

Портфолиото на хедж фондовете на инвестиционната банка се извлича от 848 хедж фондове с 2.3 трилиона долара брутни капиталови позиции и включва Amazon.com Inc. (AMZN), Microsoft Corp. (MSFT), Alibaba Group Holdings (BABA), Visa Inc. ( V) и Monsanto Co. (MON), както и по-малко известни имена като Autodesk Inc. (ADSK), Booking Holdings (BKNG), XPO Logistics Inc. (XPO) и TransDigm Group (TDG). В своя доклад Goldman посочва, че кошницата на хедж фондовете е била "устойчива" по време на променлив период, когато индексът S&P 500 се е изместил с 1% или повече 34 пъти от началото на годината, най-много през първите пет месеца на всяка година от 2010 г. Подобно на хедж фондовете, портфолиото на Goldman също засили собствеността върху акциите в нарастващия енергиен сектор.

Сред звездните изпълнители Amazon е отчетел възвръщаемост от 39% досега тази година, Microsoft 17%, а Alibaba 15%.

9 любими хедж фондове

Източник: Goldman Sachs; Към 6/1

Голдман изчислява, че печалбите и приходите от портфолиото му от 50 акции ще нарастват по-бързо от средната компания S&P 500 Това ще даде възможност на кошницата да върне средна стойност от 16% през следващите 12 месеца спрямо 11% за S&P 500, според Goldman.

Експозицията на портфейл от хедж фондове на растежните запаси да стимулира печалбите през 2018 г.

Няколко фактора позволиха тези избори, които бяха най-честите сред топ 10 акции на хедж фондове, да надминат по-широкия пазар. „Освен експозицията на фактор, представянето на фаворитите на фонда предполага, че мениджърите са се задържали на любимите си позиции и остават уверени в биковия пазар“, заяви Голдман.

Както споменахме по-рано, VIP кошницата на хедж фонда също се възползва от "изключителна възвръщаемост" в запасите на растеж спрямо останалата част от пазара през последните 18 месеца, тъй като групата е "най-положително свързана със запасите от растеж", Дейвид Костин, главен капитал в САЩ заяви стратегът в Goldman, каза пред CNBC. Голдман казва, че този вид акции ще се справят добре на фона на "здравословен, но скромен" икономически растеж от 2, 9% в САЩ през 2018 г. и 2, 2% през 2019 г.

За да сте сигурни, не всички от 50-те избора на акции в портфолиото на Goldman са победители. Осемнадесет са публикували отрицателни резултати от годината досега. (Вижте също: Рей Далио: Продайте скъпи акции, парти като луд. )