Въведение в котировки за ниво II

Ниво II може да даде огромен поглед върху ценовото действие на акциите. Може да ви каже какъв тип търговци купуват или продават акции, където акциите вероятно ще се насочат в близко бъдеще и много повече. Тук обясняваме какво е II ниво, как работи и как може да ви помогне да разберете по-добре открития интерес към даден запас.

Какво е II ниво?

Ниво II е по същество книгата за поръчки за запаси от Nasdaq. Когато се правят поръчки, те се извършват чрез много различни производители на пазара и други участници на пазара. Ниво II ще ви покаже класиран списък с най-добрата оферта и ще поиска цени от всеки от тези участници, като ви дава подробна информация за ценовото действие. Да знаете точно кой има интерес към акция може да бъде изключително полезно, особено ако търгувате на ден.

Ето как изглежда цитат от ниво II:

Това ни казва, че UBS Securities купува 5000 акции на цена от 102, 5. Обърнете внимание, че броят на акциите е в стотици (x100). Сега нека разгледаме участниците на пазара.

Въведение в котировки за ниво II

Играчите

На пазара има три различни типа играчи:

• Пазарни производители (MM) - Това са играчите, които осигуряват ликвидност на пазара. Това означава, че те са длъжни да купуват, когато никой друг не купува и продава, когато никой друг не продава. Те правят пазара .
• Електронни комуникационни мрежи (ECN) - Електронните комуникационни мрежи са компютърни системи за извършване на поръчки. Важно е да се отбележи, че всеки може да търгува чрез ECN, дори големи институционални търговци.
• Търговци на едро (Фирми за поток от поръчки) - Много онлайн брокери продават потока си от поръчки на търговци на едро; след това тези поточни фирми изпълняват поръчки от името на онлайн брокери (обикновено търговци на дребно).

Всеки участник на пазара се разпознава по четирибуквен идентификатор, който се появява на котировки на ниво II. Ето някои от най-популярните:

Оста

Най-важният производител на пазара, който трябва да се търси, се нарича брадва. Това е производителят на пазара, който контролира ценовото действие в дадена акция. Можете да разберете кой пазарен производител е това, като наблюдавате действието на ниво II в продължение на няколко дни - маркерът, който последователно доминира над ценовото действие, е брадва. Много търговци за деня се уверяват, че търгуват с брадвата, защото това обикновено води до по-голяма вероятност за успех.

Защо да използвате ниво II ">

Котировките на ниво II могат да ви кажат много за това, което се случва с даден запас:

• Можете да кажете какъв вид покупка се извършва - на дребно или институционално - като разгледате типа участници на пазара. Големите институции не използват същите производители на пазара като търговците на дребно.
• Ако погледнете размерите на поръчките на ECN за нередности, можете да кажете кога институционалните играчи се опитват да запазят спокойно покупката (което може да означава изкупуване или натрупване). Ще разгледаме по-долу как можете да откриете подобни нередности.
• Търгувайки с брадвата, когато цената е в тенденция, можете значително да увеличите шансовете си за успешна търговия. Не забравяйте, че брадвата осигурява ликвидност, но нейните търговци са там, за да печелят също като всеки друг.
• Търсейки сделки, които се провеждат между офертата и търсенето, можете да кажете кога е на път да приключи силната тенденция. Това е така, защото тези сделки често се извършват от големи търговци, които поемат малка загуба, за да се уверят, че навреме ще излязат от акциите.

Трикове и измама

Въпреки че гледането на II ниво може да ви каже много за случващото се, има и много измама. Ето няколко от най-често срещаните трикове, играни от производителите на пазара:

• Маркетинговите производители могат да скрият размерите на поръчките си, като пускат малки поръчки и ги актуализират, когато получават попълване. Те правят това, за да разтоварят или вземат голяма поръчка, без да отхвърлят други търговци и да ги плашат. В крайна сметка никой няма да се опитва да прокара 500 000 акция съпротива, но ако има постоянна съпротива от 10 000 акции, търговците все още могат да мислят, че това е преграда.
• Маркетинговите производители също от време на време се опитват да заблудят други търговци, използвайки техните размери и време. Например, JPHQ може да постави голяма оферта, за да получи къси продавачи на борда, само за да изтегли поръчката и да направи голяма оферта. Това ще принуди новите шорти да се покрият, тъй като деня търговци реагират на голямата оферта.
• Маркетинговите производители също могат да скрият своите действия, търгувайки чрез ECN. Не забравяйте, че ECN могат да се използват от всеки, така че често е трудно да се каже дали големите поръчки на ECN са на дребно или институционални.

Долната линия

Ниво II може да ви даде уникален поглед върху ценовото действие на акциите, но има и много неща, които създателите на пазара могат да направят, за да прикрият истинските си намерения. Следователно средният търговец не може да разчита сам на ниво II. По-скоро той или тя трябва да го използва заедно с други форми на анализ, когато определя дали да купува или продава акция.