Определение за модел на лихвения процент на Vasicek
Моделът на лихвените проценти на Васичек (или просто моделът на Васичек) е математически метод за моделиране на движението на лихвените проценти. Моделът описва движението на лихвения процент като фактор, съставен от пазарен риск, време и равновесна стойност, при който лихвеният процес има тенденция да се върне към средната стойност на тези фактори във времето. По същество той прогнозира къде лихвите ще се окажат в края на даден период от време, като се има предвид текущата нестабилност на пазара, средната дългосрочна стойност на лихвения процент и даден фактор на пазарния риск.
Важно е да се отбележи, че уравнението може да тества само един фактор на пазарен риск наведнъж. Този стохастичен модел често се използва при оценката на фючърсите на лихвените проценти и понякога се използва за решаване на цената на различни облигации с твърда стойност.
Формулата за модела на лихвените проценти на Васичек е
Моделът на лихвения процент на Васицек оценява моменталния лихвен процент, използвайки следното уравнение:
drt = a (b-rt) dt + σdWtwhere: W = случаен пазарен риск (представен от процеса на Винер) t = период от време (b-rt) = очаквана промяна в времето на лихвения процент t (коефициентът на отклонение) a = скорост на реверсията към средното значение = Дългосрочно ниво на средното значение = Нестабилност в момент t \ начало {подравнено} & dr_t = a (b - r ^ t) dt + \ sigma dW_t \\ & \ textbf {където:} \\ & W = \ текст {Случайно пазарен риск (представен от} \\ & \ текст {процес на Винер)} \\ & t = \ текст {период}} \\ & a (br ^ t) = \ текст {Очаквана промяна в лихвата скорост} \\ & \ текст {по време} t \ текст {(коефициентът на отклонение)} \\ & a = \ текст {Скорост на преобразуване до средната} \\ & b = \ текст {Дългосрочно ниво на средната стойност } \\ & \ sigma = \ текст {Волатилност във времето} t \\ \ край {подравнен} drt = a (b-rt) dt + σdWt, където: W = Случайно пазарен риск (представен чрез процеса на Винер) t = Период от време (b-rt) = Очаквана промяна в времето на лихвения процент t (коефициентът на отклонение) a = Скорост на реверсията към средното = Дългосрочно ниво на средното = Нестабилност в момент t
Моделът уточнява, че моментният лихвен процент следва стохастичното диференциално уравнение, където d се отнася до производната на променливата, следваща го.
Обяснен е моделът на лихвените проценти на Васичек
Моделът на лихвените проценти Vasicek се използва във финансовата икономика за оценка на потенциалните пътища за бъдещи промени в лихвените проценти. Моделът посочва, че движението на лихвите се влияе само от случайни (стохастични) движения на пазара. При липса на пазарни шокове (т.е. когато d W t = 0) лихвеният процент остава постоянен (r t = b). Когато r t <b, коефициентът на дрифт става положителен, което показва, че лихвеният процент ще се увеличи към равновесие.
Въпреки че се смяташе за голяма крачка напред в прогнозните финансови уравнения, основният недостатък на модела, който се появи на бял свят след световната финансова криза, е, че моделът Vasicek не позволява лихвеният процент да се понижи под нулата. Този проблем е фиксиран в няколко модела, които са разработени след модела на Васичек, като експоненциалния модел Васичек и модела на Кокс-Ингерсол-Рос за оценка на промените в лихвените проценти.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.