Прихващане на транзакция
Прихващането на транзакция отменя ефектите от друга транзакция. Прихващането на транзакции може да се случи на всеки пазар, но обикновено компенсирането на транзакции се отнася до опциите, фючърсите и екзотичните пазари на инструменти. Прихващането на транзакция може да означава затваряне на транзакция или заемане на друга позиция в обратна посока, за да се отменят ефектите на първата.
Ключови заведения
- Компенсационната транзакция е дейност, която отменя рисковете и ползите от друга позиция или транзакция.
- Отместването може да означава затваряне на позиция, ако е възможно, но може също да означава заемане на противоположна позиция в същия (или възможно най-близо) инструмент.
Разбиране на компенсиране на транзакции
При търговията прихващането на транзакция е дейност, която на теория точно анулира рисковете и ползите от друг инструмент в портфейл. Прихващането на транзакции е инструменти за управление на риска, които позволяват на инвеститорите и други предприятия да смекчат потенциално пагубните ефекти, които биха могли да възникнат, ако не могат просто да анулират първоначалната транзакция. Неспособността да затворите позиция често се случва с опции и други по-сложни инструменти за финансова търговия.
С компенсиране на сделка, търговец може да прекрати сделка, без да се налага да получава съгласие от другите участващи страни. Докато оригиналната търговия все още съществува, вече няма ефект върху сметката на търговеца от пазарните ходове и други събития.
Тъй като опциите и повечето други финансови инструменти са гъбични, няма значение кой конкретен инструмент се купува или продава за компенсиране на позиция, стига всички те да имат едни и същи характеристики на емитент, стачка и падеж. За облигациите, стига емитентът, застраховката, купона, характеристиките на разговорите и падежа да са еднакви, конкретната облигация, която се купува или продава за компенсиране на предходна сделка, няма значение. Важното е, че търговецът, компенсирайки позицията си, вече няма финансов интерес към този инструмент.
Компенсиране на сложни транзакции
Процесът на неутрализиране на дадена позиция става по-ангажиран на екзотични пазари, като например суапове. С тези специализирани (извънборсови) транзакции няма готова ликвидност само за покупка или продажба на еквивалентния, но противоположен инструмент. За да компенсира позиция тук, търговецът трябва да създаде подобен суап с друга страна. Рискът на контрагента може да не е един и същ, въпреки че всички страни могат да се съгласят на същите условия като първоначалния суап.
Има и други несъвършени компенсиращи транзакции, включително задържане на къси и дълги позиции на спот и фючърсни пазари.
Пример за компенсиране на транзакция на пазара на опции
Да предположим, че инвеститор записва опция за обаждане на 100 акции (един договор) с стачка цена от $ 205 на Apple Inc. (AAPL), с изтичане на септември.
За да компенсира тази транзакция преди изтичането на септември, инвеститорът ще трябва да купи стачка APPL 205 с опция за обаждане през септември. Това би анулирало излагането на оригиналната опция за повикване. Това, което не е нужно да правят, е да изкупуват позицията за опции от точния човек, който я е купил от тях на първо място.
Търговията вече не съществува в сметката на инвеститора, защото те са я компенсирали. И все пак лицето, което първоначално е закупило договора от тях, все още може да го държи в сметката си. Следователно договорът все още може да съществува, но само в една от сметките.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.