Определение на оперативния коефициент на паричен поток
Коефициентът на оперативни парични потоци е мярка доколко текущите задължения са покрити от паричните потоци, генерирани от операциите на компанията. Съотношението може да помогне за определяне на ликвидността на компанията в краткосрочен план. Използването на паричен поток за разлика от нетния доход се счита за по-чиста или по-точна мярка, тъй като печалбите се манипулират по-лесно.
Формулата за оперативно съотношение на паричните потоци е
Коефициент на оперативен паричен поток = Оперативен паричен потокТекущи задължения \ текст {Оперативен коефициент на паричен поток} = \ frac {\ текст {Оперативен паричен поток}} {\ текст {Текущи пасиви}} Оперативен паричен поток = Коефициент на текущи задълженияОперативен паричен поток
Как да се изчисли съотношението на оперативния паричен поток
Коефициентът на оперативния паричен поток се изчислява чрез разделяне на оперативния паричен поток на текущите пасиви.
01:24Оперативен паричен поток
Компоненти на оперативните парични потоци
Фирма генерира приходи и от приходите приспада разходите за продадени стоки и други свързани с тях оперативни разходи, като адвокатски такси и комунални услуги. Паричният поток от операциите е паричният еквивалент на нетния доход. Това е паричният поток след приспадане на оперативните разходи и преди започване на нови инвестиции или дейности по финансиране.
Инвеститорите предпочитат да преразглеждат паричния поток от операции над нетния доход, тъй като има по-малко място за манипулиране на резултатите. Но заедно паричните потоци от операции и нетният доход могат да дадат добър показател за качеството на печалбата на фирмата.
Текущите пасиви са всички задължения, дължими в рамките на една фискална година или оперативен цикъл, което от двете е по-дълго. Те се намират в баланса и обикновено се считат за задължения, дължими в рамките на една година.
Какво ви казва оперативната съотношение на паричните потоци?
Коефициентът на оперативен паричен поток е мярка за броя пъти, в които една компания може да изплати текущи дългове с пари, генерирани в същия период. Големият брой, по-голям от един, показва, че една компания е генерирала повече пари в период, отколкото е необходимо, за да изплати текущите си задължения.
Коефициентът на паричен поток от операции, по-малък от един, показва обратното - фирмата не е генерирала достатъчно пари за покриване на текущите си задължения. За инвеститорите и анализаторите ниското съотношение може да означава, че фирмата се нуждае от повече капитал.
Въпреки това може да има много тълкувания и не всички са признаци за лошо финансово здраве. Например, фирма може да започне проект, който компрометира паричните потоци временно, но носи голяма награда в бъдеще.
Ключови заведения
- Коефициентът на оперативни парични потоци е мярка доколко текущите задължения са покрити от паричните потоци от операции.
- Голям брой - по-голям от един - показва, че дадена компания е генерирала повече пари в период, отколкото е необходимо за изплащане на текущи задължения.
- Паричният поток от операциите е предпочитан пред нетния доход, тъй като има по-малко място за манипулиране на резултатите.
Пример за начина на използване на оперативната съотношение на паричните потоци
Помислете за два гиганта в търговската площ, Wal-Mart (NYSE: WMT) и Target (NYSE: TGT). Към 27 февруари 2019 г. двамата са имали текущи задължения съответно от 77, 5 милиарда и 17, 6 милиарда долара към последното си тримесечие. През последните 12 месеца Wal-Mart е генерирал 27, 8 милиарда долара оперативен паричен поток, докато Target е генерирал 6 милиарда долара.
Коефициентът на оперативния паричен поток за Wal-Mart е 0, 36, или 27, 8 милиарда долара, разделени на 77, 5 милиарда долара. Оперативният коефициент на паричен поток на Target достига 0, 34, или 6 милиарда долара, разделен на 17, 6 милиарда долара. Двете имат сходни съотношения, което означава, че имат сходна ликвидност. Изкопавайки по-дълбоко, установяваме, че двете също имат сходни съотношения на тока, което допълнително потвърждава, че наистина имат сходни профили на ликвидност.
Разликата между оперативната съотношение на паричния поток и текущата съотношение
Както съотношението на оперативния паричен поток, така и коефициентът на текущо измерване на способността на компанията да изплаща краткосрочни задължения и задължения. Коефициентът на оперативен паричен поток предполага, че паричните потоци от операциите ще бъдат използвани за изплащане на тези текущи задължения (т.е. текущи задължения). Междувременно текущото съотношение предполага текущите активи да бъдат използвани.
Ограничения при използване на оперативна съотношение на паричните потоци
Въпреки че не е толкова разпространен, колкото при нетния доход, компаниите могат да манипулират оперативните съотношения на паричните потоци. Някои компании приспадат амортизационните разходи от приходите, въпреки че това не представлява реален отлив на пари. Разходите за амортизация са счетоводна конвенция, която има за цел да отпише стойността на активите във времето. В резултат на това компаниите трябва да добавят амортизация обратно към паричните средства в паричния поток от операции.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.