Анализ на жизнения цикъл на индустрията
Анализът на жизнения цикъл на индустрията е част от фундаменталния анализ на компания, включващ изследването на етапа, в който се намира индустрията в даден момент. Има четири етапа в жизнения цикъл на индустрията: разширяване, пик, свиване, корито. Анализаторът ще определи къде дадена компания седи в цикъла и ще използва тази информация, за да прогнозира бъдещи финансови резултати и да оцени прогнозните оценки (напр. Съотношенията на цените и печалбите напред).
Разбиране на анализа на жизнения цикъл на индустрията
Въпреки че не е задължително, жизненият цикъл на дадена индустрия ще следва общия икономически цикъл. Нещо повече, жизненият цикъл на индустрията може да доведе или забави икономически цикъл и може да варира от фазите на икономическия цикъл по отношение на процентите на разширяване или свиване или продължителност на пиковите и ниските етапи. По време на фаза на разширяване на отворените и конкурентни пазари, една индустрия ще изживее ръст на приходите и печалбите, привличайки повече конкуренти, за да отговори на нарастващото търсене на стоки или услуги на тази индустрия. Пикът настъпва, когато растежът спадне до нула; търсенето в цикъла е изпълнено, а преобладаващите икономически условия не насърчават допълнителни покупки. Печалбите от индустрията се изравняват.
Фазата на свиване на жизнения цикъл започва в някакъв момент след пристигането на пика, характеризиращ се с намаляваща печалба, тъй като продажбите за текущия период са по-ниски спрямо продажбите от предходния период (когато търсенето нараства). Фазата на свиване може да бъде съпътстваща с рецесия в икономиката или просто отражение, че краткосрочното търсене в индустрията е изчерпано. По време на фазата на свиване индустрията претърпя корекции на производствения капацитет, при което маргинални участници се разклащат и по-силните компании намаляват обемите си на производство. Печалбите на индустрията намаляват.
Този процес на приспособяване, съчетан с укрепване на икономиката, наблюдавана в броя на заетостта и личните доходи и индекса на потребителското доверие, води до преходния етап от жизнения цикъл на индустрията. На този етап по-ниските нива на търсене в промишлеността се съпоставят с производствения капацитет. Докато икономиката набира сили, жизненият цикъл на индустрията започва отново с фазата на разширяване. Както бе споменато в началото, жизненият цикъл на индустрията обикновено е обвързан с икономическия цикъл. Индустрията за развлечения и развлечения е пример за такава индустрия. От друга страна, технологичната индустрия проявява движения в жизнения цикъл в разрез с икономическия цикъл. Например, печалбите в индустрията процъфтяват дори във времена без икономически растеж.
Ключови заведения
- Жизненият цикъл на индустрията се отнася до етапите на растеж, консолидация и евентуално изчезване на дадена индустрия.
- Той е огледален икономически цикъл и се състои от четири основни етапа: разширяване, връх, свиване и корита.
- Използва се за анализ на акциите на компанията, в зависимост от етапа, в който се намира по време на жизнения цикъл.
Използване на жизнения цикъл на индустрията в анализа
Анализаторите и търговците често използват анализ на жизнения цикъл на индустрията, за да измерват относителната сила и слабост на акциите на конкретна компания. Перспективите за бъдещ растеж на компанията могат да бъдат ярки (или неясни) в зависимост от етапа, в който се намира по време на жизнения цикъл на индустрията. Петте икономически сили на Портър се променят, когато индустрията съзрява. Например, съперничеството е най-интензивно между компаниите в даден сектор по време на етапа на растеж. Стартъпите намалят цените и изпращат продукта възможно най-бързо в опит да привлекат колкото се може повече клиенти. През това време заплахата нови участници да се хранят с пазарен дял на съществуваща компания е голяма. Сценарият се променя на етапа на падеж. По-малко конкурентни стартъпи и по-ниски продукти се премахват или придобиват. Рискът от нови участници е малък и продуктът на индустрията е достатъчно зрял, за да бъде приет в масовото общество. Стартиращите фирми стават утвърдени фирми през този етап, но бъдещите им перспективи за растеж са ограничени на съществуващите пазари. Те трябва да търсят нови пътища и пазари за печалба или изчезване на риска.
Пример за анализ на жизнения цикъл на индустрията
В началото на 2000-те имаше бум в социалните медии поради успеха на Myspace, сайт за социални мрежи, който надмина Google като най-посещаваното място в Интернет през 2006 г. Сайтове като Orkut (предприятие на Google) и Bebo се състезаваха за спечелване на потребители в претъпкан пейзаж. Facebook, който стартира през 2004 г., също бързо набира сила сред университетите и се смята за вторият най-популярен сайт за социални медии. Имаше признаци на консолидация, когато Myspace беше придобита от Newscorp на Рупърт Мърдок. Ltd за 580 милиона долара през 2005 г.
Но тази оценка се оказа завишена, след като Facebook изпревари MySpace в класацията. MySpace в крайна сметка изпадна в незначителност, след като Facebook се превърна в социален медиен бегем. С изключение на няколко, като Twitter, други сайтове за социални медии също паднаха край пътя. Оцелелите социални медийни сайтове направиха бурен дебют на фондовата борса. Техните оценки бяха счетени за високи в сравнение с техните приходи, главно защото инвеститорите очакват значителен растеж в бъдеще, тъй като социалните медии стават популярни в целия свят.
Към май 2019 г. обаче оценката на Facebook намалява и компанията предупреди за постигане на цифри за растеж в бъдеще. Snap Inc., друга компания за социални медии, е в подобна ситуация. И двете компании разшириха обхвата на своята дейност, за да включат в своето портфолио и други продукти, като камери и дронове.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.