Как да „рискувате“ портфейлното си портфолио за катастрофа

Фондовите инвеститори, които търсят начини да „обезричат” портфейла си в пика на пазара, правят голяма грешка, като просто се втурват в облигации, според Barron's. Вместо това те трябва да следват многостранен подход. "Това е по-скоро за намаляване на рисковете в клас на активи, а не за промяна на комбинацията от активи", казва Дейвид Лаферти, пазарен стратег в Natixis Global Asset Management, пред Barron's. (За повече информация вижте също: Време ли е да заключите печалбите си от запаси? )

Сред рисковите предложения от инвестиционни специалисти, интервюирани от Barron's: увеличете диверсификацията си по държави и региони; поставете разпределението на запасите си в САЩ в по-висококачествени компании; и избирайте облигациите внимателно, тъй като "някои от най-големите рискове се крият в облигациите", предупреждава Барън.

Източник: Barron's

Чуждестранни акции

Дори след публикуването на големи печалби досега през 2017 г., акциите на европейските и нововъзникващите пазари предлагат по-евтини оценки и по-добри перспективи за растеж на печалбата от повечето акции в САЩ, казва Барън. Международният фонд за инвеститори Oakmark (OAKIX) и Фондът за нововъзникващи пазари в Барон (BEXFX) имат добри резултати в успеха в намирането на подценени компании, които предлагат дългосрочен растеж, според Barron's. Фондът Oakmark е предоставил обща възвръщаемост от 36, 5% през изминалата година, което го поставя в топ 1% от средствата в своята категория за Morningstar Inc. Той също е бил в топ 2% през последните три, пет и десет -годишни периоди. Фондът Барон има обща възвръщаемост от 26, 9% през изминалата година, което поставя в топ 43% ​​от своята категория на Morningstar. Той беше в топ 4% за последната петилетка.

Фондът Vanguard Total International Index Index (VGSTX) е реализирал обща възвращаемост от 24.2% през изминалата година, което я поставя в топ 33% от своята категория на Morningstar. Този фонд е предназначен да проследява световния индекс на MSCI за всички страни, с изключение на САЩ, а Morningstar счита, че неговата партньорска група е големи чуждестранни смесени фондове.

По-висококачествени американски запаси

Фондът за растеж на качеството на Jensen (JENRX) подобрява вече високото качество, за да намали риска, казва Барън, добавяйки, че ръководителят на портфолиото Ерик Шоенщайн цитира производителя на медицински изделия Stryker Corp. (SYK) като недооценен ръст на растежа. Междувременно мениджърът на фонда Томас Хубер от Фонда за растеж на дивидентите на T. Rowe (PRDGX) казва на Barron, че производителите на медицински изделия и финансовите акции предлагат сравнително евтини оценки, заедно с добри перспективи за растеж. (За повече информация вижте също: Кои акции могат да надминат при следващия срив на пазара .)

Според Морнингстар общата възвръщаемост на фонда Jensen от 20, 9% през последната година изостава както S&P 500 индекса (SPX), така и 81% от връстниците му. В по-дългосрочен план през последните десет години той е бил в топ 34% от своята група връстници. Междувременно фондът от T. Rowe Price е реализирал обща възвръщаемост от 19, 6% през изминалата година, след 76% от категорията си, но е сред първите 13% за последния десетгодишен период на Morningstar. ETF на Vanguard Dividend Apreciation Dividend (VIG) е нараснал с 19.4% през изминалата година и в момента дава 1.8%, по данни на Investopedia.

Внимавайте за кредитния риск

Достигайки доходност, инвеститорите в облигации се зареждат с дълг с висока доходност с висок кредитен риск. Проблемът с този подход, според Барън, е, че високодоходните облигации действат по-скоро като акции и по този начин не намаляват риска, свързан с портфейла от акции. Междувременно много от облигационните фондове са увеличили експозицията си към дълг с висока доходност, според проучване на Morningstar, цитирано от Barron's. За разлика от облигационните фондове, изброени в таблицата по-горе, за разлика от „Барън“ се разясни кредитният риск. Освен това фондът MetWest е имал една от най-ниските корелации със запасите през последното десетилетие, добавя Barron's.