Правителствена национална ипотечна асоциация (Джини Мей)
Правителствената национална ипотечна асоциация (наричана по-често Ginnie Mae и съкратено от GNMA) е правителствена корпорация в САЩ, която гарантира навременното плащане на главница и лихва върху обезпечени с ипотека ценни книжа (MBS), издадени от одобрени кредитори на Ginnie Mae. Тази гаранция позволява на ипотечните кредитори да получат по-добра цена за тези предложения на капиталовите пазари. Тези подобрени приходи от своя страна позволяват на кредиторите да дават допълнителни ипотечни заеми и при по-ниски разходи да се финансират.
Наистина усилията на Джини Мей служат за разширяване на пула от собственици на жилища, като най-вече подпомага кредитирането на собственици на жилища, които традиционно са недооценени на пазара на ипотечни кредити. Повечето ипотеки, секюритизирани като ипотечни ценни книжа, обезпечени с Ginnie Mae (MBS), са застраховани от Федералната администрация за жилищно настаняване (FHA), която обикновено осигурява ипотечни кредити на купувачите на жилища, които са за първи път и кредитополучателите с ниски доходи. Други чести бенефициери на гаранции на Джини Мей са ценни книжа, състоящи се от ипотечни кредити, осигурени от Ветеранската администрация (VA) и Администрацията на селските жилища (RHA).
Как работи Джини Мей
Част от Министерството на жилищното строителство и градоустройството на САЩ (HUD), Джини Мей е създадена през 1968 г. за насърчаване на собствеността върху дома. Това беше първата организация, която създаде и гарантира ипотечни ценни книжа през 1970 г. и оттогава продължава да подкрепя тези инструменти.
От 1970 г. Ginnie Mae гарантира обезпечени с ипотека ценни книжа, за да помогне за отварянето на домашния ипотечен пазар за първоначални домакини, кредитополучатели с ниски доходи и други недооценени групи.
По този начин Джини Мей стои на няколко крачки зад пазара на ипотечни кредити. Той нито издава продажби, нито купува ценни книжа, обезпечени с ипотека, нито купува ипотечни заеми. Вместо това частните кредитни институции, одобрени от Ginnie Mae, създават приемливи заеми, обединяват ги в ценни книжа и издават ипотечни ценни книжа, които са гарантирани от Ginnie Mae.
По този начин Ginnie Mae гарантира навременното изплащане на главницата и лихвите от одобрени емитенти (като ипотечни банкери, спестявания и заеми и търговски банки) на квалифицирани заеми. Инвеститор в ценна книга на GNMA няма да знае кой е основният емитент на ипотечните кредити, а просто, че сигурността е гарантирана от Джини Мей и така е подкрепена от пълната вяра и кредит на правителството на САЩ, точно както инструментите, издадени от USTreasury. Гаранцията GNMA означава, че инвеститорите с дялове във фондовете на Джини Мей никога не трябва да се притесняват от въздействието на закъснелите плащания или по подразбиране на ипотечните кредити върху тяхната инвестиция: когато ипотечните кредитополучатели не успеят да извършат плащане, Джини Мей предприема действия, за да почете тези пропуснати плащания.
Джини Мей срещу останалите мъже и Фреди Мак
Братовчедите на Джини Мей Фреди Мак, Фани Мей и Салли Мей се различават от техния роднина по това, че не са корпорации, които са собственост на федерална власт, а са „спонсорирани от правителството предприятия“ (GSEs), които са федерални корпорации, които са частна собственост на акционери.
И когато Джини Мей гарантира само ценни книжа, които включват ипотечни кредити, гарантирани от федералните агенции, като FHA и VA, нейните роднини могат да върнат ценни книжа, чиито ипотечни кредити не са застраховани от тези федерални органи. Fannie Mae също има свой собствен портфейл, обикновено наричан неразпределен портфейл, който инвестира в ценни книжа, обезпечени с ипотека на своята собствена и други институции.
GNMA също е уж единственият Mae или Mac, подкрепен от "пълната вяра и кредит" на федералното правителство. Въпреки това, през втората половина на 2008 г., по време на жилищната криза, Фани Мей и Фреди Мак бяха поети от правителството чрез консервация на Федералния комитет за жилищно финансиране. И двамата бяха спасени до 187, 4 милиарда долара, което ги спаси от колапс. Някои твърдят, че спасителното решение е изтрило отличието на Джини Мей като единствената федерална агенция, гарантираща ипотечни ценни книжа, които се ползват от държавна защита срещу провал.