Как се изчислява оборотът на активи?

Коефициентът на оборот на активи измерва ефективността на активите на компанията за генериране на приходи или продажби. Той сравнява размера на продажбите или приходите в долара с общите му активи. Коефициентът на оборот на активи изчислява нетните продажби като процент от общите му активи.

Като цяло се благоприятства по-високо съотношение, тъй като има последица, че компанията е ефективна в генерирането на продажби или приходи. По-ниското съотношение показва, че една компания не използва активите ефективно и има вътрешни проблеми. Коефициентите на оборот на активите варират в различните сектори, така че трябва да се сравняват само съотношенията на компаниите, които са в един и същи сектор. Съотношението се изчислява на годишна база.

В някои сектори коефициентът на оборот на активи обикновено е по-висок за компаниите, отколкото в други. Например, търговските компании имат сравнително малка база от активи, комбинирана с голям обем на продажбите. Това води до висок среден коефициент на оборот на активи. Междувременно фирмите в сектори като комунални услуги са склонни да имат голяма база от активи и нисък оборот на активи. Разпродажбата на активи за подготовка за намаляващ растеж води до изкуствено надуване на съотношението. Сравненията имат най-голямо значение, когато са направени за различни компании в един и същ сектор.

Ключов компонент в анализа на DuPont е коефициентът на оборот на активи - система, която започва да се използва през 1920-те за оценка на дивизионните резултати в една корпорация. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) се разделя на три компонента като първа стъпка от анализа на DuPont, единият от които е оборот на активи, другите два са марж на печалба и финансов ливъридж.

Изчисляване на коефициента на оборот на активите

За да изчислите коефициента на оборот на активи, разделете нетни продажби или приходи на средните общи активи. Да предположим, че компанията ABC има общи приходи от 10 милиарда долара в края на фискалната си година. Общите му активи бяха 3 милиарда долара в началото на фискалната година и 5 милиарда долара в края. Средните общи активи са: 8 милиарда долара (3 милиарда долара + 5 милиарда долара) ÷ 2 или 4 милиарда долара. Коефициентът му на оборот на активи за фискалната година е 2, 5 (тоест 10 милиарда - 4 милиарда долара).

От друга страна, компанията XYZ, в същия сектор като компанията ABC, имаше общи приходи от 8 милиарда долара в края на същата фискална година. Общите й активи бяха 1 милиард долара в началото на годината и 2 милиарда долара в края. Средните общи активи са: 3 милиарда долара (1 милиард долара + 2 милиарда долара) ÷ 2 или 1, 5 милиарда долара. Следователно коефициентът на оборот на активи е 5, 33 (тоест 8 милиарда долара - 1, 5 милиарда долара).

След сравняване на двата коефициента на оборот на активи, компания XYZ е по-ефективна в използването на активите си за генериране на приходи от компанията ABC.

Долния ред

Коефициентът на оборот на активи помага на инвеститорите да разберат колко ефективно компаниите използват своите активи за генериране на продажби. Инвеститорите използват това съотношение, за да сравнят подобни компании в същия сектор или група, за да определят кой извлича максимума от активите си и да идентифицират помощ за идентифициране на слабостите. Коефициентът на оборот на активи се изчислява чрез разделяне на нетните продажби или приходи на средните общи активи.