8 акции, които могат да доведат дългосрочно като стръмен пазар за продажба на селски стоки

Инвеститорите, които търсят акции, които могат да се представят добре на фона на устойчиво отдръпване на пазара, трябва да обмислят осем акции с ниска оценка и висок дивидент. Въз основа на историята от 1990 г. подобни акции на дивидентни стойности обикновено са лидери на пазара, независимо дали макро средата е икономическо забавяне, пълна рецесия или кръг на облекчаване на паричните средства от Федералния резерв.

„Проблемите с оценката и позиционирането, които поставят основата за тазгодишните изтегляния, не са напълно решени“, пише Лори Калвашина, ръководител на стратегията за акции на САЩ в RBC Capital Market, в нов доклад, обобщен от Barron's. Въз основа на оценките на собствения капитал, които са близо до рекордно високи стойности, и мечи сигнали от фючърсния пазар на акции, тя вярва, че акциите са уязвими към лоши новини и че има вероятност за продажба.

Сред акциите, преминали екраните на RBC, са Halliburton Co. (HAL), Prudential Financial Inc. (PRU) и Valero Energy Corp. (VLO). Тези допълнителни акции за изплащане на дивидент са топ избор на RBC анализатори въз основа на критериите за стойност и качество: Applied Materials Inc. (AMAT), Dow Inc. (DOW), Duke Energy Corp. (DUK), LP Transfer Transfer (ET) и Targa Resources Corp. (TRGP).

Значение за инвеститорите

Екипът на Калавина проучи как са извършени три категории акции от 1990 г. по всеки от трите изброени по-горе три икономически сценария. Това бяха дивидент на стойност, качествен дивидент и ръст на качеството на изплащане на дивиденти. Дивидентът на стойността се представи най-добре като цяло.

Когато икономиката се забавяше, както бе посочено от намаляващия индекс на ISM Manufacturing, индексът S&P 500 достигна средно 4.4% печалба, докато стойността на дивидентните акции се върна 6.4%. По време на рецесиите съответните стойности са загуби от 12, 7% и 4, 6%. Докато Фед облекчаваше, печалбите бяха 16% и 28.5%.

Акциите, преминаващи екраните на RBC, имаха съотношения P / E и цена към оперативните съотношения на паричните потоци в най-ниските 33% от S&P 500, но дивидентната печалба в топ 50%. Коефициентите им за изплащане на дивидент са устойчиви, под 100%. И накрая, тези акции превъзхождат рейтингите от RBC.

Компанията за петролни услуги Halliburton има предварителен P / E от почти 12 и доходност от 3, 9%. Аналитикът на RBC анализатор Курт Халеад го нарича „основен холдинг за инвеститори в енергия с големи капитали.“ Намаление с 28, 5% през годината през 2019 г. Въз основа на коригираните цени за затваряне, Hallead има ценова ценова стойност от 35 долара или 89% над 4 октомври затвори.

Компанията за застрахователни и диверсифицирани финансови услуги Prudmental Financial има предварителен P / E под 7 и доходност от 4, 7%. Падащите лихвени проценти го превърнаха в изоставане на пазара с печалба от 10, 7% на годишна база въз основа на коригирани цени за затваряне. Анализаторът на RBC Марк Двеле посочва, че продажбите на променливите анюитети на Prudmental се увеличават и че нейните глобални бизнеси се комбинират, за да осигурят постоянна ROE от около 15%. Ценовата му цена от $ 110 е почти 26% над затварянето на 4 октомври.

Валеро е сред петролните рафинерии с най-ниска цена, според анализатора на RBC Брад Хефърн, и върна 11 милиарда долара на акционерите чрез изкупуване на акции и дивиденти от 2015 до 2018 г. Валеро има предварителен P / E под 9 и дава 4, 4%. Акциите му са нараснали с 16.5% YTD, при коригирана близост, а Heffern има цел от $ 98, за допълнителна печалба от 16%.

Гледам напред

Калвасина вижда въртене от растеж към акции на стойност въз основа на паричните потоци на ETF и други тенденции и очаква това да продължи, независимо дали икономиката се ускорява или забавя. Тя отбелязва, че запасите от растеж имат прогнозен темп на увеличение на печалбите, който е само малко по-добър от този за стойностите. Освен това „растежът изглежда скъп сега, за разлика от миналото десетилетие, когато изглеждаше евтин“, констатира тя.