Как финансовите съветници избират клиентски инвестиции

Финансовите съветници са натоварени с избора на най-добрите инвестиции за своите клиенти. И така, как съветникът преминава през хилядите налични продукти и изгражда портфолио, подходящо за вас?

ключови заведения

• За да изберат инвестиции за клиент, финансовите съветници започват с оценка на толерантността на инвеститора и способността за риск.
• Повечето съветници работят с моделни портфейли, които адаптират според нуждите и предпочитанията на отделните клиенти.
• Клиентите трябва да имат основно разбиране за инвестиционния подход на своите съветници и начина на обезщетение - последният може да повлияе на избора на активи.

Първа стъпка: Оценка на риска

Почти всички съветници започват от подобен момент. Изборът на портфейл се осъществява след като съветникът определи толерантността на клиента към риска. С други думи, как ще се чувства клиентът и ще реагира в случай, че неговият инвестиционен портфейл спадне?

Тясно свързана с толерантността към риска е рисковият капацитет: способността на клиента да издържа на финансови бури, измерена с това колко време има до пенсиониране, колко богатство има и доходите си.

Заедно тези два синдрома оценяват колко риск е способен да се справи клиентът. Макар че често вървят ръка за ръка, те могат да се разминават. Клиентът може да разполага с достатъчно ресурси, за да се справи с катастрофата на пазара (капацитет с висок риск), но в психологически план да бъде изпитван сериозни проблеми, като наблюдава стойността на активите си (толеранс с нисък риск).

И накрая, съветникът трябва да разбере целите на клиента. Например, Райън може да е на средата на шейсетте и да се приближава до пенсиониране; той търси основно запазване на капитала за портфолиото си. Като има предвид, че Мишел е на 30 години; целите й са да купи дом, да финансира образованието на децата си в колеж след десетилетие и да спести за пенсиониране.

Изграждане на портфолио

След като съветникът създаде клиентски „профил на риска“ и установи целите на клиента, тогава започва процесът за избор на активи. Повечето съветници или консултантски фирми имат разнообразие от предварително определени "клиентски портфейли", известни още като "портфейли на модели". Би било неефективно да се изгради от нулата ново портфолио за всеки отделен клиент. Тези клиентски портфейли се базират на инвестиционната политика и стратегията на фирмата; след това те са интегрирани с конкретните нужди на отделните клиенти.

Morningstar, Inc. (MORN), Dimensions Fund Advisors и много други научноизследователски фирми предоставят помощ на задния портфейл на финансови съветници, особено ако са самостоятелни практикуващи. Morningstar например предлага инструменти, които да помогнат на съветниците от началото до края. Заедно с бек-енд помощ, те имат начини съветникът да конструира, анализира и наблюдава клиентските портфейли. Тези инструменти се информират чрез проучване на класа активи. Отделните съветници могат дори да поставят своя марка на предварително избрани портфолио на Morningstar.

След това има автоматизирани финансово-подобрени финансови съветници, понякога наричани „роботи-съветници“, които базират избора си за инвестиции на стратегически алгоритми, по-специално Invesco Jemstep, лицензира платформата си на финансови планиращи за използване под името на съветника.

По-големите фирми за финансови консултанти - особено тези, които са активни мениджъри на пари - често имат изследователски екип или отдел, посветен на инвестиционния анализ и подбора на активи. Тези финансови и изследователски анализатори също използват техника, наречена алфа, за да определят доколко реализираната възвръщаемост на портфейла се различава от възвръщаемостта, която би трябвало да постигне.

Стратегии за моделен портфейл

Някои инвестиционни консултантски фирми подкрепят проучвания, което предполага, че е много трудно да се „победи пазарът“ и следователно да се създават предложения за индексни фондове в различни вкусове, в зависимост от рисковия профил на инвеститора. Консултантите за размерните фондове например предлагат асортимент от ниски такси (продадени само чрез професионални съветници), базирани на научноизследователски изследвания на икономисти като Евгений Фама, Кенет Френч и Майрън Скоулс.

Симулациите в Монте Карло понякога се използват за подпомагане на съветниците при избора на инвестиции на клиенти. Моделът Монте Карло създава статистическо разпределение на вероятността или оценка на риска за конкретна инвестиция. След това съветникът сравнява резултатите с толерантността на клиента към риска, за да определи ефикасността на определена инвестиция. Изпълнението на модел на Монте Карло създава вероятностно разпределение или оценка на риска за дадена инвестиция или събитие, което се разглежда. Сравнявайки резултатите с допустимите отклонения от риска, мениджърите могат да решат дали да продължат с определени инвестиции или проекти.

Долния ред

Как съветниците избират инвестиционни портфейли е разнообразен процес и инвеститорите е разумно да се консултират с техния конкретен финансов съветник, за да разберат как той или тя прави техния избор на инвестиции.

Освен това е важно да попитате как се компенсира финансовият ви съветник, защото това може да повлияе на техния избор на конкретни инвестиции. Освен ако съветникът не бъде изплатен като процент от активите или с фиксирана такса, той или тя биха могли да имат стимул да изберат продукти или марка продукти, които плащат по-висока комисионна. Акцентът е върху „би могъл“: Много финансови планиращи, базирани на комисионна, се подчиняват на фидуциарно задължение и препоръчват само превозни средства и стратегии, които отговарят на първо място на инвеститора. Все пак и клиентите, и съветниците ще бъдат най-добре обслужвани, като обсъдят как се избират активите в началото на връзката им.