Как може една компания да има отрицателен марж на брутната печалба?

Брутният марж на печалба показва колко добре една компания генерира приходи от своите разходи, които са пряко обвързани с производството. Брутният марж на печалба се използва като показател за оценка на финансовото състояние на компанията. Брутният марж може също да даде представа дали тяхната бизнес стратегия постига целите си за производство, продажби и рентабилност.

Брутният марж на печалба може да се превърне в отрицателен, когато производствените разходи надхвърлят общите продажби. Отрицателният марж може да е показател за неспособността на компанията да контролира разходите. От друга страна, отрицателните маржове биха могли да бъдат естествената последица от затрудненията в цялата индустрия или макроикономически трудности извън контрола на ръководството на компанията.

Какво е брутен марж на печалбата?

Брутната печалба е печалбата, получена от компания след приспадане на преките разходи за производство на нейните продукти. Преди да можем да анализираме брутния марж на печалбата, трябва да прегледаме компонентите на брутната печалба и какви разходи не са включени.

Приходите са доходите, които една компания генерира за определен период, като едно тримесечие или една година. Приходите също се наричат ​​нетни продажби, тъй като компаниите могат да имат стока доходност от клиенти, която се приспада от приходите.

Разходите за стоки, продадени за дадена компания, представляват преките разходи и преките разходи за труд, които възникват при производството на стоки. С други думи, себестойността на продадените стоки са разходите, които са пряко обвързани с производството, които могат да включват следното:

• Директни материали като суровини и инвентар
• Пряк труд или заплати за производствените работници
• Разходи за оборудване и машини, използвани в производството
• Комунални услуги като топлина и електричество за производствената фабрика
• Транспортни разходи за продуктите

Въпреки това, непроизводствените разходи не са включени в цената на продадените стоки като продажби, общи и административни разходи (SG&A), които обикновено се наричат ​​режийни разходи. Фирменият офис на компанията ще се счита за режийни и няма да бъде включен в разходите за продадени стоки, нито в изчисляването на брутната печалба.

Брутната печалба се изчислява чрез изваждане на цената на продадените стоки от общите приходи. Ако получената цифра на брутната печалба се раздели на приходите, остава ви брутният марж на печалбата. Полученото число показва процента на приходите, генерирани от тези преки разходи.

Ключови заведения

• Брутният марж на печалба показва колко добре една компания генерира приходи от своите разходи, които са пряко обвързани с производството.
• Брутната печалба на компанията е нейният приход, намален с разходите за продадени стоки, които включват разходите за директен труд и директни материали.
• Брутният марж на печалбата се изчислява чрез разделяне на брутната печалба на приходите на компанията.
• Ако една компания преживее внезапен спад на приходите или увеличение на разходите за продадени стоки, може да се получи отрицателен брутен марж на печалба.

Причини за отрицателен марж на брутната печалба

Отрицателният марж на брутната печалба може да бъде отчетен от компания по няколко причини. По-долу са дадени някои примери за факторите, които могат да повлияят както на приходите, така и на разходите, водещи до отрицателен марж на брутната печалба.

Намалява приходите

Намаляването на продажбите може да доведе до намаляване на приходите, докато разходите остават същите или се повишават. Лошото ценообразуване на даден продукт може да доведе до по-ниска от очакваната печалба на артикул и в крайна сметка да доведе до загуба.

Лошият маркетинг за стартиране на нов продукт може да доведе до намаляване на приходите и загуба. Например, ако една компания произведе нов продукт преди старта си, а продажбите бяха по-слаби, компанията щеше да остане с инвентара. Фирмата може да се наложи да намали цената на продукта, за да премести излишния инвентар и да се натъжи със загуба.

Засилената конкуренция може да принуди една компания да намали цените си, за да запази клиентската си база и пазарен дял. В резултат на това приходите ще намалеят и може да възникне загуба, тъй като разходите вероятно ще останат същите.

Увеличава разходите

Увеличаването на разходите за суровини може да заличи печалбите и да доведе до загуба. Например, ако една компания подпише договор за доставка на продукта си на клиент и цената на суровините се увеличи, надвишава цената на продукта, брутният марж ще бъде отрицателен.

Увеличаването на разходите за труд може да доведе до по-висока от очакваната цена на продадените стоки. Например, ако една компания има забавяне при получаване на поръчка за голям клиент, ръководството може да се наложи да плаща на служителите извънреден труд или да наеме допълнителна помощ, за да изпълни поръчката.

Макроикономически шокове

Рецесията може да намали печалбите за компаниите, тъй като потребителите намаляват разходите, а бизнесът мащабира обратно операциите. Например строителите на жилища и строителните компании могат да изпитат отрицателни маржове на брутната печалба след срива на жилищния пазар. Излишъкът от инвентаризация на домовете вероятно ще бъде продаден за загуба, ако рецесията беше достатъчно тежка, както в случая с Голямата рецесия, настъпила от 2007 до 2009 г.

Значителното повишаване на лихвите може да има отрицателен ефект върху някои отрасли. Например, ако тарифите се повишат твърде бързо, производителите на автомобили може да страдат от по-ниски продажби, тъй като много потребители финансират или заемат за закупуване на нов автомобил. По-високите лихви могат да доведат до това, че потребителите не могат да си позволят плащания с кола. Резултатът ще бъде излишен инвентар за производителите на автомобили, което ще ги накара да продават колите си за загуба, за да намалят запасите си.

Пример за отрицателен марж на брутната печалба

Например, да кажем, че един автомобилен производител има директни разходи или разходи за продадени стоки от 8 милиона долара, докато приходите, генерирани от продажбата на автомобилите, са 12 милиона долара.

• Брутната печалба за компанията ще бъде 4 милиона долара или (12 милиона долара - 8 милиона долара).
• Брутният марж на печалбата ще бъде .33 или 33% (4 милиона долара брутна печалба / 12 милиона долара приходи).

Нека да кажем, че цената на стоманата и алуминия се повиши значително, което доведе до цената на продадените стоки на 16 млн. Долара. Компанията отговори чрез повишаване на цените, което спомага за увеличаване на приходите до 14 милиона долара. Ръководството на компанията обаче не може да прехвърли всички увеличения на разходите върху своите клиенти.

• Брутната печалба за компанията би била - 2 милиона долара или (14 милиона долара приходи - 16 милиона долара разходи за продадени стоки).
• Брутният марж на печалбата ще бъде -0, 14 или -14% (- 2 милиона долара брутна печалба / 14 милиона долара приходи).

Как да тълкуваме отрицателния марж на брутната печалба

Брутният марж на печалбата трябва да се тълкува в контекста на индустрията и предишните резултати на компанията. В противен случай отрицателен марж може да ви подведе да вярвате, че ръководството е направило грешки или не е успяло да контролира разходите.

Много добре управлявани компании могат да претърпят загуба в краткосрочен план, като туристическите компании и авиокомпаниите след 11 септември. Ако ръководството на компанията направи корекции или екзогенният шок отшуми, рентабилността може да се върне. Ако обаче има модел на загуби за няколко тримесечия, това може да е индикация за по-системен дългосрочен проблем.