Как да изчислим премия за собствения риск в Excel

Изчисляването на премията за собствения риск за ценна книга, използваща Microsoft Excel, е доста просто. Преди да въведете нещо в електронната таблица, намерете очакваната норма на възвръщаемост на ценната книга и съответната безрискова норма на пазара. След като тези числа са известни, въведете формула, която изважда безрисковата стойност от очакваната стойност. Използвайки електронните таблици на Microsoft Excel, можете бързо да разменяте и сравнявате няколко процента на сигурност.

Разбиране на премия за собствен капитал

Премия за собствения риск е възвръщаемостта от акции или портфейл, която е над безрисковия процент на държавните облигации или парични средства. Това е един от основните принципи на инвестиране: ако искате растеж, купете акции, но ако не искате риск, задръжте пари в брой или инвестирайте в съкровищни ​​сметки, банкноти или облигации.

Ключови заведения

• Премия за собствен капитал се отнася до възвръщаемостта на акциите, която е по-голяма от възвръщаемостта от притежаване на безрискови ценни книжа.
• Изваждането на безрисковия процент от очакваната норма на възвръщаемост води до надбавка за собствения риск.
• Съкровищните облигации - по-конкретно, TIPS - могат да се използват като вход за безрисковия процент.
• Очакваната норма на възвръщаемост на облигациите е същата като текущата доходност, а за акциите е приблизителна оценка въз основа на вероятните резултати.

Намерете очакваната норма на възвръщаемост

За ценните книжа с фиксиран лихвен процент очакваната норма на възвръщаемост е същото изчисление като текущата доходност. За да намерите текущата доходност, разделете плащането на лихвата (купона) на покупната цена. Например, облигация с купон от $ 50, закупена на $ 975, има текуща доходност от 975/50 или 5.10%.

Обичайният метод за намиране на очакваната норма на възвръщаемост за ценна книга включва предполагане на вероятността от възможна печалба или загуба. Да предположим, че сте мислили, че има 50% шанс акциите да натрупат 20%, 25% шанс да спечели 5% и 25% шанс да загуби 15%. Умножавайки и добавяйки вероятностите - 0, 5 * 0, 2 + 0, 25 * 0, 05 + 0, 25 * -0, 15 - можете да оцените очакваната възвръщаемост от 7, 5% (.10 + .013 - .038).

Намерете безрисковия процент на възвръщаемост

Безрисковият лихвен процент почти винаги се отнася до доходността на щатските облигации на САЩ. За да намерите реалната доходност (за разлика от номиналната доходност), използвайте доходността на защитата от инфлация на касата. Тези т. Нар. СЪВЕТИ са държавни облигации със стойности, обвързани с инфлацията, измерени чрез индекса на потребителските цени (CPI). Стойността на облигацията нараства с инфлация и намалява с дефлация.

Изчисляване на рискова премия в Excel

Може би вече сте използвали електронните таблици на Microsoft Excel, за да изчислите очакваната норма на възвръщаемост. Ако е така, просто използвайте стойността в тази клетка, за да представите очакваната възвръщаемост във формулата за премия за риск. Ако не, въведете очакваната скорост във всяка празна клетка.

След това въведете безрисковия процент в отделна празна клетка. Например, можете да въведете безрисковия процент в клетка B2 на електронната таблица и очакваната възвръщаемост в клетка B3. В клетка C3 можете да добавите следната формула: = (B3-B2). Резултатът е рисковата премия.

Използвайки по-ранните примери, ако приемем, че безрисковият процент (използвайки текущата доходност за TIPs) е .3% и очакваната възвръщаемост на кошница от акции е 7, 5%. Извадете .3% (B2) от 7.5% (B3) и резултатът е 7.2% (C3), вашата премия за собствен капитал.