Плъзгащ път
Пътят на плъзгане се отнася до формула, която определя комбинацията от разпределение на активи на фонд за целева дата въз основа на броя години до целевата дата. Плъзгащият път създава разпределение на активи, което обикновено става по-консервативно (т.е. включва повече активи с фиксиран доход и по-малко акции), тъй като фондът се приближава до целевата дата.
Целеви фондове за дата
Средствата за целевата дата станаха популярни сред онези, които спестяват за пенсиониране. Те се основават на простата предпоставка, че колкото по-млад е инвеститорът, толкова по-дълъг е хоризонтът, който той или тя има, преди да се пенсионира, и по-голям риск, който може да поеме, за да увеличи потенциално възвръщаемостта. Портфолиото на млад инвеститор например трябва да съдържа предимно акции. За разлика от това, по-възрастният инвеститор би държал по-консервативен портфейл, с по-малко акции и повече инвестиции с фиксиран доход.
Специфични характеристики на пътя на плъзгане
Всяко семейство от средства за целева дата има различен път на плъзгане, което определя как се променя сместа от активи с наближаването на целевата дата. Някои имат много стръмна траектория, ставайки драматично по-консервативна само няколко години преди датата на целта. Други предприемат по-постепенен подход.
Активата комбинация към целевата дата също може да бъде доста различна. Някои фондове за целева дата предполагат, че инвеститорът иска висока степен на сигурност и ликвидност, тъй като може да използва средствата за закупуване на рента. Други фондове за целева дата приемат, че инвеститорът притежава средствата и следователно включва повече акции в актива, отразявайки по-дълъг времеви хоризонт.
Видове Плъзгащи пътища
- Намаляващ път на плъзгане: Инвеститор, който използва път на намаляващ плъзгане, постепенно намалява разпределението на собствените си акции всяка година, когато те се приближават до пенсионирането. Например на 50-годишна възраст инвеститор, който притежава 40% акции в портфейла си, може да намали разпределението на собствения си капитал с 1% всяка година. След това те ще увеличат разпределението на по-безопасни активи, като например касовите сметки.
- Static Glide Path: Портфолио, което използва статичен път на плъзгане, поддържа същите разпределения. Например, инвеститор може да притежава 65% акции и 35% облигации. Ако тези разпределения се отклоняват поради промяна в цените на активите, портфейлът се балансира. (За да научите повече, вижте: Стратегическо разпределение на активи за ребалансиране на портфейли .)
- Rising Glide Path: Портфейлите, които използват този подход, първоначално имат по-голямо разпределение на облигации в сравнение с акции. Разпределението на собствения капитал нараства с падежа на облигациите, стига акциите в портфейла да не намаляват по стойност. Например портфейлът на инвеститорите може да започне с разпределение на 70% облигации и 30% акции. След като падежира голяма част от облигациите, портфейлът може да притежава 60% акции и 40% облигации.