Голямата продажба на софтуерни запаси намалява техническия сектор

ARPANET беше ранна мрежа, създадена за обмен на информация и идеи между университетите. Това не само се превърна в техническата основа на интернет, но даде на студентите достъп до споделяне на идеи с най-ярките умове в цялата страна. И така, какво правите с този вид власт? Ако сте студент от Станфорд в началото на 70-те, купувате марихуана. През 1971 г. студент от Станфорд използва ARPANET, за да закупи гърне от студент в MIT. Технически, първата сделка за електронна търговия беше сделка с наркотици.

Естествено, това се превърна в нашата вече нормална електронна търговия. През 2018 г. потребителите похарчиха 517 милиарда долара онлайн, което представлява близо 15% от всички продажби на дребно. И не показваме признаци на забавяне. Ние напредваме все по-напред в автоматизацията, електронната комуникация и цифровия живот. И всичко е захранвано от софтуер. Така че логично софтуерът трябва да привлича много капитал, нали?

Е, грешно. Поне според последните акции на борсата. Досега знаете, че следя големи пари, които купуваха софтуерни запаси като луди през по-голямата част от изминалата година - до преди няколко седмици. Когато моята изследователска фирма MAPsignals вижда сигнали за акции, вероятно големите пари се придвижват и излизат от акции. Обикновено това се случва на приблизително 2% от запасите всеки ден.

И така, това, което видях миналата седмица, беше забележително. Петък беше най-големият ден за продажба на технологии, който видяхме от шест седмици. Това накара технологията да остане независима като най-горния сектор, като се измъкна на трето място зад комуналните услуги и промишлеността.

По-важното е, че 82% от сигналите за продажба на технологичния сектор са били в софтуер - 31 от 38. Но аз вярвам, че има големи купи в софтуера, ако знаете къде да търсите. Сканирайки 5500 акции, открих 267 компании с думата „софтуер“ в описанието на под-индустрията; средният едногодишен ръст на продажбите е 34%, докато тригодишният растеж на продажбите е 77%. Средният едногодишен ръст на печалбата е 36%.

Моят метод на изследване се фокусира върху акции с най-добрите основи, привличащи големи пари. Някои големи изпълнители в момента изглеждат много като бебета, които се изхвърлят с водата за баня. Подозирам, че през следващите седмици и месеци те ще изглеждат като сделки, които биха могли да са имали.

В горната графика виждаме големи покупки на комунални услуги. Това е защитна акция, тъй като инвеститорите се борят за безопасност и печалба с последните новини за проучване на импийчмънт. Интересното изглежда, че е имало ротация на здравеопазването, тъй като секторът видя най-големия си ден за продажба от началото на август. Видяхме 39% от сигналите за продажбата на журнали за здравна грижа и 65% от тези продажби бяха биотехнологични компании. Управляваните здравни грижи също видяха продажба.

Предполагам, че сега страхът е, че Елизабет Уорън получава демократичната номинация. Има очи, насочени към здравеопазването. Спомням си подобен страх преди няколко години, когато кампанията на Хилари Клинтън имаше отрицателни коментари по отношение на здравеопазването. Запасите бяха наказани, но с времето се покачиха назад. И както обикновено се случва, страхотните акции скачаха високо и бързо, докато тъпотите се тупнаха.

Несигурността създава променливост. Трябва да гледаме на индекса на волатилността на CBOE (VIX) като на барометър на несигурността, противопоставящ се на страха. С по-малко предсказуеми резултати, ценовите действия започват да вървят все повече. Нестабилността със сигурност набира: VIX се изкачва от септемврийските ниски нива. Но ясно, че може да отиде много по-високо.

Всеки път, когато имаме перспектива за рядко събитие с неизвестни последици, пазарът преминава в „режим на безопасност“. Обявяването на официално запитване за импийчмънт ще направи това. Освен това, когато сме в основата на това, че 70% от общия дневен обем на търговия с акции е институционален, нещата стават по-ясни.

Тази статия за търсене на Alpha казва, че 80% от пазара е алгоритмична търговия. Така че, когато заглавията причиняват гумиране, algos стартира. Това е, когато нещата могат да се разтеглят до крайности. Отново имайте предвид, че най-вероятно вие и аз не продавате акции. Компютрите се хващат и огъват пазарите по своя воля. Това се случва, докато не се стисне последната от печалбите. Тогава обикновено виждаме реверсия като шорти, които се надпреварват. Това нормален котлет ли е или началото на турбуленция ">

Добрата новина е, че подозирам, че пазарите ще продължат да са по-високи. Европа е толкова разхвърляна, колкото и косата на Борис Джонсън. Китай растежът се свива. Латинска Америка е толкова променлива, колкото туитовете на Тръмп. Спомняте ли си аржентинският индекс MERVAL понижава 48% за ден на 12 август? Американските вътрешни акции предлагат най-доброто място за инвестиране. О, и дивидентната доходност на S&P 500 бие хазната преди данъчно облагане!

Съсредоточавам се върху намирането на най-добрите акции, привличащи големи пари. Това е как да намерите пазарни хора, които имат тенденция да превъзхождат както нагоре, така и надолу. За щастие, хората, които са извън границите, винаги са там. Що се отнася до нестабилността на пазара ">

Долния ред

Ние (Mapsignals) продължаваме да бъдем бичи на американските акции в дългосрочен план и виждаме всяко отдръпване като възможност за купуване. Слабите пазари могат да предложат продажби на акции, ако инвеститор е търпелив.

Разкриване: Авторът не заема позиции във всички посочени към момента на публикуване запаси.

Отказ от отговорност за инвестиционни изследвания