От Booms To Bailouts: Банковата криза на 80-те години
Банковата и кредитната криза през 2008-2009 г. беше наречена най-лошата след вълната на банковите фалити на Голямата депресия. Но друга банкова криза, възникнала през 80-те и началото на 90-те години, се нарежда като една от най-тежките глобални кредитни катастрофи в историята.
Често се пренебрегва на фона на срива на срива на кредитния балон през 2008 г., това, което стана известно като кризата на S&L, в крайна сметка доведе до мащабно спасяване, финансирано от данъкоплатци на индустрия, която по същество се срина.
Макар и по-малък по отношение на банковата криза през 20-те и 30-те години на миналия век, кризата в областта на науката и науката изтласка държавните и федералните регулаторни системи и системите за банково осигуряване на депозити до своите граници, което в крайна сметка води до широко промени в регулаторната среда. Тези събития може да дойдат като изненада за някой, твърде млад, за да го помни. (Научете как FDIC помага да запазите парите си в джобовете; проверете дали вашите банкови депозити са застраховани? )
По ирония на съдбата, както по отношение на кредитните неприятности, произтичащи от дебюла на 2008 г., така и по време на кризата в областта на науката и науката, заседаващите републикански президенти предприеха действия, противоречащи на тяхната реторика на свободния пазар, до голяма степен под формата на големи държавни спасителни мерки за провалянето на финансовите институции. (Правителствените спасителни мерки се връщат назад; прочетете за най-големите в Топ 6 на финансовите спасители на правителството на САЩ .)
Нарастващи банкови провали в началото на 80-те години
По данни на отдела за изследвания и статистика на Федералната корпорация за гарантиране на влоговете (FDIC) в периода 1980-1994 г. общо 1617 търговски и спестовни банки не са успели. 206, 179 милиарда долара активи бяха държани в тези провалени институции.
В друго проучване, използващо данни от FDIC, 1 043 трясъци не са успели или са били разрешени по друг начин от 1986-1995 г. Тези институции представляват активи на обща стойност 519 милиарда долара. Банковата криза през 80-те години на миналия век беше двуглав звяр - една глава, свързана с провал на спестявания и заеми (кризата S&L), която представлява по-голямата част от активите и броя на банките, а другата свързана с провала на големи търговски банки.
Сравнете горното с данните за банкови фалити, водещи до 80-те години на миналия век, и степента на криза става очевидна. От 1965-1979 г. например само 0, 3% от всички съществуващи банки се провалиха.
Банковите фалити в крайна сметка достигат рекорден пост след депресията от 279 през 1988 г., което представлява 54 милиарда долара (номинални) активи, тъй като кризата се задълбочава през 80-те години. Макар и сравнително малък по отношение на общия брой банки и банкови активи и в светлината на крайните разходи, това доведе до първата в историята оперативна загуба за FDIC. Тези загуби продължават до края на 1991 г.
Фактори, допринасящи за кризата
Няма нито един фактор, който да доведе до скока на фалиралите банкови институции в САЩ през 80-те и началото на 90-те години. Преди началото на кризата законодателната и регулаторната среда се променяха. Законът за дерегулация и паричен контрол от депозитарните институции от 1980 г. премахна много ограничения за икономиите и кредитните съюзи; Гарн-Св. Законът за депозитарните институции в Жермен от 1982 г. дава на по-големи възможности за инвестиране в заеми за недвижими имоти; и Законът за данъчната реформа от 1986 г. коренно промени банковия пейзаж и създаде условия, допринесли за банковата криза. (За допълнително четене, вижте Историята на FDIC и глобализацията на финансовите услуги .)
Предвид промените в регулаторната и икономическата среда, това предизвика неограничено кредитиране на недвижими имоти в началото на 70-те години и продължава през началото на 80-те години. Много анализатори смятат това за основната причина за банковата криза от онова време. Тежките икономически спадове в началото на 80-те и началото на 90-те години, както и сривът в цените на недвижимите имоти и енергията през този период, са както резултати, така и ключови превантивни фактори във все по-нестабилна финансова среда. Измамата (предимно грабеж или контрол върху измамите) и други видове нарушения на вътрешните работи също играха основна роля в цялостната криза.
Правителствени намеси за отстраняване на проблема
Въпреки че намесата на правителството в банковия сектор е посочена като един от основните допринасящи фактори за финансовата криза през 80-те години, последващите действия на правителството също помогнаха за спасяването на сектора и за неговото възстановяване, макар и коренно променено. С нарастването на кризата в областта на науката и науката в края на 80-те години на миналия век се получиха редица регулаторни и законодателни промени, създадени букви от агенции и институции.
Службата за надзор на икономиите (OTS) е създадена с правомощието да урежда и регулира S&L, а през 1989 г. е създадена Resolution Trust Corporation (RTC), за да се разпорежда с неуспешните икономии, попаднали в ръцете на регулаторните органи. В отговор на задълбочаващата се криза Конгресът прие и Закона за реформа, възстановяване и изпълнение на финансовите институции от 1989 г. (FIRREA), в който данъкоплатците започнаха да внасят законопроекта. FIRREA замени Федералната агенция за спестовни и кредитни заеми (FSLIC) и разреши прехвърлянето на фалиралите активи, пасиви и операции на FSLIC в току-що създадения Фонд за решаване на FSLIC (FRF), който се управляваше от правителствената Федерална корпорация за застраховане на влоговете (FDIC). ). (Научете повече във финансовите регулатори: кои са те и какво правят .)
Социални разходи и тежест на данъкоплатците
Генералната счетоводна служба на САЩ изчисли, че цената на кризата е 160, 1 милиарда долара - от които 124, 6 милиарда долара са платени от правителството на САЩ от 1986-1996 г. Тези цифри не отчитат държавните спасителни вноски или пари от застрахователни фондове. По-голямата част от парите бяха изплатени на вложителите като компенсация за пари, доени от вътрешни лица. Федералната национална комисия за реформа, възстановяване и изпълнение на финансовите институции (NCFIRRE) отбеляза, че „доказателства за измама неизменно са налице, както и способността на операторите да„ дояват “организацията чрез високи дивиденти и заплати, бонуси, бонуси и други средства Типичният голям провал беше този, при който ръководството експлоатира практически всички извратени стимули, създадени от правителствената политика. "
заключение
Банковата криза през 80-те години на миналия век беше по същество криза на пестеливите институции, като някои комбинации от големи търговски банки бяха хвърлени в сместа. Бързо променящата се регулаторна среда на банките, засиленият конкурентен натиск, спекулациите с недвижими имоти и други активи с икономии и нестабилните икономически условия бяха основни причини и аспекти на кризата. Полученият банков пейзаж е този, при който концентрацията на банкиране никога не е била по-голяма. Докато броят на банките в ролите на FDIC намалява от 14 392 на 7, 511 между 1984-2004 г., делът на активите в банковия сектор, държан от 10-те най-големи банки, рязко се увеличава, до почти 60%, през 2005 г. Gramm-Leach- Законът за Bliley, приет през 1999 г., премахна останалите правни бариери и позволи на гигантите в търговското банкиране, инвестиционното банкиране и застраховането да комбинират операции под една корпоративна палатка. (Ако искате да прочетете за по-скорошната финансова криза, вижте Преглед на финансовата криза 2007-08 г. или горивото, което подхранва срива на подприема .)