Франчайзинг P / E

Какво е франчайз P / E?

Франчайзинг P / E (цена за печалба) е настоящата стойност на новите бизнес възможности, достъпни за бизнеса. Когато се добавят заедно, осезаемото Р / Е (понякога наричано база P / E) и франчайзинг P / E е равно на присъщото му P / E. Франчайзинг P / E е функция на свръхвъзвръщаемостта на тези нови инвестиции (франчайзинг фактор) спрямо размера на възможността (коефициентът на растеж).

Разбиране на франчайз P / E

Франчайзинг P / E се определя главно от разликите между възвръщаемостта на новата бизнес възможност и цената на собствения капитал. Компаниите с високо съотношение на франчайзинг P / E са тези, които са в състояние постоянно да се възползват от основните силни страни. Тяхната стойност на франчайзинг измерва капацитета им да се разширява във времето чрез инвестиции, които осигуряват по-висока пазарна възвръщаемост. Компаниите, които увеличат оборота си на активи или разширят маржа си на печалба, ще увеличат своя франчайз P / E и наблюдаваното му съотношение P / E.

Стойността на собствения капитал или пазарната стойност на фирмата е сумата от нейната осезаема и франчайзинг стойност. Разрушаването на съотношението P / E води до два основни компонента, осезаемия P / E (основната P / E на фирма с постоянна печалба) и франчайзинг фактор, който улавя възвръщаемостта, свързана с нови инвестиции. Франчайзинг фактор допринася за съотношението P / E по същия начин, по който стойността на франчайзинг допринася за стойността на акциите.

Ключови заведения

• Франчайзинг P / E е потенциален фактор за растеж на една фирма. въз основа на бъдещи бизнес възможности.
• Франчайзинг P / E плюс осезаем (статичен) P / E е присъщата P / E стойност на фирмата.
• Високите стойности на P / E за франчайзинг показват висока степен на потенциален растеж.

Изчисляване на франчайз P / E

Формулата за франчайзинг P / E е:

Където

• Вътрешно P / E : осезаем P / E + франчайз P / E
• Осезаем P / E : статичната стойност на фирмата
• Франчайзинг P / E : стойността на растежа на фирмата
• Франчайзинг фактор (FF) : Включва необходимата възвръщаемост на нови инвестиции
• Коефициент на растеж (G) : Фактори в настоящата стойност на излишната доходност от нови инвестиции

Те могат допълнително да бъдат модифицирани:

• Вътрешно водещо P / E = P ₀ / E ₁ = (1 - b) / (r - g) = (1 / r) + [1 / r - 1 / ROE] * g / (r - g)
• Вътрешен краен P / E = P ₀ / E ₀ = (1 / r) + [1 / r - 1 / ROE + (1 - g / ROE) ] * g / (r - g)

Използване на франчайз P / E

Като се използва коефициентът на франчайзинг, може да се изчисли влиянието върху съотношението цена / печалба на дружеството (съотношение P / E) на растеж на единица инвестиция. Например, коефициентът на франчайзинг от 3 означава, че съотношението P / E на дадена компания ще се увеличи с три единици за всяка единица растеж на балансовата стойност на компанията. Коефициентът на франчайзинг може да се изчисли като резултат от годишната възвръщаемост на инвестициите над пазарната възвръщаемост и продължителността на възвръщаемостта.

По-високото съотношение на оборот на активи увеличава съотношението P / E на франчайза, един от компонентите на присъщата P / E стойност. Това е според анализа на Du Pont, който разгражда възвръщаемостта на собствения капитал на три основни компонента: марж на нетната печалба, оборот на активи и умножител на собствения капитал.

По този начин можем да използваме уравнението на DuPont:

• ROE (↑) = NI / E = NI / приходи * приходи / A (↑) * A / E
• g (↑) = ROE (↑) * (1-d)
• Вътрешно P / E = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE (↑))) * g (↑) / (rg (↑)))
• = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE) (↓)) * (g / (rg)) (↑))
• = вътрешно P / E (↑)

И когато фирмите изплащат повече дивиденти, вътрешната стойност на P / E на фирмата намалява:

• d (↑)
• g (↓) = ROE * (1-d (↑))
• Вътрешно P / E = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE)) * g (↓) / (rg (↓)))
• = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE)) * (g / (rg)) (↓))
• = вътрешно P / E (↓)

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Как да използвате анализа на DuPont за оценка на ROE на компанията. Анализът на DuPont е рамка за анализ на основни резултати, популяризирани от корпорацията DuPont. Анализът на DuPont е полезна техника, използвана за разлагане на различните двигатели на възвръщаемост на собствения капитал (ROE). повече Какво ви съобщава съотношението цена към книга - P / B съотношението "> Компаниите използват съотношението цена-книга (съотношение P / B), за да сравнят пазара на дадена фирма с балансовата стойност и се определят чрез разделяне на цена на акция на балансова стойност на акция. повече Коефициент на оборота на активите Коефициентът на оборот на активите измерва стойността на продажбите или генерираните приходи на компанията спрямо стойността на нейните активи. повече Как работи коефициентът на ливъридж Коефициентът на ливъридж е всяко едно от няколкото финансови измервания, които гледат как много капитал идва под формата на дълг или оценява способността на дружеството да изпълнява финансови задължения. повече Определение на коефициента на собствения капитал Коефициент на капиталовия ливъридж е коефициентът на финансов ливъридж, който измерва частта от активите на компанията, която се финансира от капитала на акционерите. Модел - DDM Моделът за дивиденти за дивиденти (DDM) е система за оценка на акции чрез използване на предвидени дивиденти и дисконтиране обратно към сегашната стойност. Повече Партньорски връзки