Форекс пазар: кой търгува валута и защо

Валутният или валутният пазар е най-големият финансов пазар в света - по-голям дори от фондовия пазар, с дневен обем от 5, 1 трилиона долара срещу 84 милиарда долара за акции по целия свят, според Тригодишното проучване на централната банка за валута и извънборсови пазари през 2016 г. пазари на деривати. Дигиталният сайт, където една валута се обменя за друга, валутният пазар има много уникални атрибути, които могат да дойдат като изненада за новите търговци. В тази статия ще разгледаме въвеждащо разглеждане на форекс и как и защо търговците все повече се стичат към този тип търговия.

Ключови заведения

• Валутният пазар (известен също като валутен или валутен) пазар е глобален пазар за обмен на национални валути един срещу друг.
• Пазарните участници използват Forex за хеджиране срещу международния валутен и лихвен риск, за спекулиране на геополитически събития и за разнообразяване на портфейли, сред няколко други причини.
• Основните участници на този пазар са финансови институции като търговски банки, централни банки, мениджъри на пари и хедж фондове.
• Глобалните корпорации използват валутни пазари, за да хеджират валутен риск от чуждестранни транзакции.
• Индивидите (търговци на дребно) са много малка относителна част от целия форекс обем и използват главно пазара за спекулация и дневна търговия.

Какво е Forex?

Валутен курс е цена, платена за една валута в замяна на друга. Именно този тип размяна управлява валутния пазар.

В света има повече от 100 различни видове официални валути. Въпреки това повечето международни валутни сделки и плащания се извършват с помощта на щатския долар, британската лира, японската йена и еврото. Други популярни инструменти за търговия с валута включват австралийския долар, швейцарски франк, канадски долар и новозеландски долар.

Валутата може да се търгува чрез спот сделки, форуърди, суапове и опционални договори, при които основният инструмент е валута. Търговията с валута се осъществява непрекъснато по целия свят, 24 часа на ден, пет дни в седмицата.

Кой търгува Forex?

На форекс пазара има не само много играчи, но и много видове играчи. Тук преминаваме през някои от основните видове институции и търговци на валутни пазари:

Търговски и инвестиционни банки

Най-големият обем на валута се търгува на междубанковия пазар. Тук банките от всякакъв размер търгуват валута помежду си и чрез електронни мрежи. Големите банки представляват голям процент от общите сделки с обем на валута. Банките улесняват валутните транзакции за клиенти и извършват спекулативни сделки от техните собствени търговски бюра.

Когато банките действат като дилъри на клиенти, спредът „предлагане-търсене“ представлява печалбите на банката. Спекулативните валутни сделки се извършват за печалба от колебанията на валутата. Валутите също могат да предоставят диверсификация на портфолиото.

Централни банки

Централните банки, които представляват правителството на своята страна, са изключително важни играчи на валутния пазар. Операциите на открития пазар и лихвените политики на централните банки влияят в много голяма степен на валутните курсове.

Централна банка е отговорна за определянето на цената на своята родна валута на валута. Това е режим на валутния курс, чрез който неговата валута ще търгува на открития пазар. Режимите на валутния курс се разделят на плаващи, фиксирани и привързани типове.

Всяко действие, предприето от централна банка на валутния пазар, се прави за стабилизиране или увеличаване на конкурентоспособността на икономиката на тази страна. Централните банки (както и спекулантите) могат да участват във валутни интервенции, за да накарат валутите си да поскъпнат или обезценят. Например, централна банка може да отслаби собствената си валута чрез създаване на допълнителна доставка през периоди на дълги дефлационни тенденции, която след това се използва за закупуване на чужда валута. Това ефективно отслабва местната валута, което прави износа по-конкурентоспособен на световния пазар.

Централните банки използват тези стратегии за успокояване на инфлацията. Правенето им също служи като дългосрочен показател за форекс трейдърите.

Инвестиционни мениджъри и хедж фондове

Портфейлните мениджъри, обединените фондове и хедж фондовете съставляват втората по големина колекция от играчи на валутния пазар до банки и централни банки. Инвестиционните мениджъри търгуват валути за големи сметки като пенсионни фондове, фондации и дарения.

Инвестиционен мениджър с международно портфолио ще трябва да купува и продава валути, за да търгува с чуждестранни ценни книжа. Инвестиционните мениджъри могат също да правят спекулативни валутни сделки, докато някои хедж фондове извършват спекулативни валутни сделки като част от техните инвестиционни стратегии.

Многонационални корпорации

Фирмите, занимаващи се с внос и износ, извършват валутни транзакции, за да плащат за стоки и услуги. Разгледайте примера на немски производител на слънчеви панели, който внася американски компоненти и продава готовите си продукти в Китай. След като бъде извършена окончателната продажба, китайският юан, който производителят е получил, трябва да бъде преобразуван обратно в евро. След това германската фирма трябва да обмени евро за долари, за да закупи повече американски компоненти.

Компаниите търгуват с валута, за да хеджират риска, свързан с преводи в чуждестранна валута. Същата немска фирма може да закупи американски долари на спот пазара или да сключи споразумение за суап за валута, за да получи предварително долари за закупуване на компоненти от американската компания, за да намали риска от експозиция в чуждестранна валута.

Освен това хеджирането срещу валутен риск може да добави ниво на безопасност за офшорните инвестиции.

Индивидуални инвеститори

Обемът на валутните сделки, извършвани от инвеститори на дребно, е изключително малък в сравнение с финансовите институции и компании. Въпреки това, той бързо нараства популярността си. Търговците на дребно инвестират базирани сделки с валута на комбинация от основи (т.е. лихвения паритет, инфлацията и очакванията на паричната политика) и технически фактори (т.е. подкрепа, съпротива, технически показатели, ценови модели).

Как Forex търговия оформя бизнеса

В резултат на това сътрудничеството между различните видове форекс трейдъри е силно ликвиден, глобален пазар, който влияе върху бизнеса по целия свят. Движенията на валутния курс са фактор за инфлацията, глобалните корпоративни приходи и сметката на платежния баланс за всяка страна.

Например, стратегията за търгуване с популярна валута изтъква как участниците на пазара влияят на валутните курсове, които от своя страна имат ефект на преливане върху световната икономика. Търговията с пренос, осъществявана от банки, хедж фондове, инвестиционни мениджъри и отделни инвеститори, е предназначена за улавяне на разлики в доходността във валутите, като заема валути с ниска доходност и ги продава за закупуване на високодоходни валути. Например, ако японската йена има ниска доходност, участниците на пазара биха я продали и закупиха валута с по-висока доходност.

Когато лихвените проценти в страните с по-висока доходност започват да падат обратно към страни с по-ниска доходност, търговията се разгръща и инвеститорите продават своите по-високи доходни инвестиции. Прекъсването на търговията с носенето на йена може да накара големите японски финансови институции и инвеститори със значителни чуждестранни участия да преместят парите обратно в Япония, тъй като спредът между чуждестранните и вътрешните доходности се стеснява. Тази стратегия от своя страна може да доведе до широко намаляване на глобалните цени на акциите.

Долния ред

Има причина, поради която форексът е най-големият пазар в света: Той дава възможност на всички от централните банки до инвеститорите на дребно, за да видят потенциално печалбите от колебанията на валутата, свързани с глобалната икономика. Има различни стратегии, които могат да се използват за търговия и хеджиране на валути, като например търговията с носене, която подчертава как форекс играчите влияят върху глобалната икономика.

Причините за форекс търговията са най-различни. Спекулативните сделки - осъществявани от банки, финансови институции, хедж фондове и отделни инвеститори - са мотивирани с печалба. Централните банки се движат драстично на валутните пазари чрез парична политика, установяване на режим на обмен и, в редки случаи, валутна интервенция. Корпорациите търгуват валута за глобални бизнес операции и за хеджиране на риска.

Като цяло инвеститорите могат да се възползват от това да знаят кой търгува на валута и защо го правят.