Финансов риск срещу бизнес риск: каква е разликата?

Финансовият риск и бизнес рискът са два различни типа предупредителни знаци, които инвеститорите трябва да проучат, когато обмислят да направят инвестиция. Финансовият риск се отнася до способността на компанията да управлява дълга и финансовия си ливъридж, докато бизнес рискът се отнася до способността на компанията да генерира достатъчно приходи, за да покрие оперативните си разходи.

Алтернативен начин на възприемане на разликата е да се разглежда финансовият риск като риск, че едно предприятие може да изпълни плащанията си по дълга и бизнес риск, като риск, че компанията няма да може да функционира като печелившо предприятие.

Финансов риск

Финансовият риск на дружеството е свързан с използването на дружеството на финансов ливъридж и дългово финансиране, а не с оперативния риск да направи компанията печеливша фирма.

Финансовият риск е свързан със способността на компанията да генерира достатъчен паричен поток, за да може да извършва лихвени плащания при финансиране или да изпълнява други задължения, свързани с дълга. Компания със сравнително по-високо ниво на дългово финансиране носи по-високо ниво на финансов риск, тъй като има по-голяма вероятност компанията да не може да изпълни финансовите си задължения и да стане неплатежоспособна.

Някои от факторите, които могат да повлияят на финансовия риск на дружеството, са промените в лихвения процент и общия процент от неговото дългово финансиране. Компаниите с по-голям размер на капиталовото финансиране са в по-добра позиция да се справят с тежестта на дълга си. Едно от основните съотношения на финансовия риск, които анализаторите и инвеститорите считат, за да определят финансовата стабилност на компанията, е съотношението дълг / собствен капитал, което измерва относителния процент на финансирането на дълга и собствения капитал.

Дълг / капиталов коефициент = Общо пасиви / Капиталов капитал

Рискът от валутен курс е част от общия финансов риск за компаниите, които извършват значителен бизнес в чужди страни.

Бизнес риск

Бизнес рискът се отнася до основната жизнеспособност на бизнеса - въпросът дали една компания ще може да реализира достатъчно продажби и да генерира достатъчно приходи, за да покрие оперативните си разходи и да реализира печалба. Въпреки че финансовият риск е свързан с разходите за финансиране, бизнес рискът е свързан с всички останали разходи, които бизнесът трябва да покрие, за да остане оперативен и функциониращ. Тези разходи включват заплати, производствени разходи, наем на съоръжения и офис и административни разходи.

Нивото на бизнес риск на компанията се влияе от фактори като разходите за стоки, маржовете на печалба, конкуренцията и общото ниво на търсене на продуктите или услугите, които продава.

Специални съображения

Бизнес рискът често се категоризира на системен риск и несистематичен риск. Систематичният риск се отнася до общото ниво на риск, свързано с всяко бизнес предприятие, основният риск в резултат на колебанията в икономическите, политическите и пазарните условия. Систематичният риск е присъщ бизнес риск, който компаниите обикновено имат малък контрол върху, различен от способността им да предвиждат и да реагират на променящите се условия.

Несистематичният риск обаче се отнася до рисковете, свързани с конкретния бизнес, в който дадена компания се занимава. Компанията може да намали нивото си на несистематичен риск чрез добри управленски решения по отношение на разходите, разходите, инвестициите и маркетинга. Оперативният ливъридж и свободният паричен поток са показатели, които инвеститорите използват за оценка на оперативната ефективност на компанията и управление на финансовите ресурси.

Ключови заведения

• Финансовият риск се отнася до способността на компанията да управлява дълга и финансовия си ливъридж.
• Бизнес рискът се отнася до способността на компанията да генерира достатъчно приходи, за да покрие оперативните си разходи.
• С финансов риск съществува опасение, че една компания може да изплати задълженията си по дълга.
• С бизнес риск притеснението е, че компанията няма да може да функционира като печелившо предприятие.