FCNTX: Преглед на Fidelity Contrafund

Fidelity Contrafund (FCNTX) е най-големият активно управляван взаимен фонд в света, с повече от 134 милиарда долара активи под управление (AUM) към 19.10.2018 г. Той е сред най-широко държаните фондове с 401 (k) планове и други пенсионни планове. Contrafund се управлява от Fidelity Investments - втората по големина компания за взаимни фондове в света с над 2, 6 трилиона долара AUM към 31 юли 2018 г. През 80-те години Fidelity беше катапултиран в най-високия рейтинг на фондовете за управление на инвестиции, когато легендарният избор на акции Peter Линч закара Фонда Магелан до огромен успех. През 90-те години и след това дойде ред на Уилям Данов да носи факела като мениджър на фонда за контракта на Fidelity Contrafund.

Инвестиционна цел

Когато за първи път стартира през 1967 г., фондът е наречен Contrafund за първоначалната си инвестиционна цел, която е да заеме противоположно мнение, като инвестира в акции или сектори, които не са в полза. Откакто Danoff започна да управлява фонда, целта му се промени в просто постигане на увеличаване на капитала чрез набиране на добри запаси за растеж. Поради огромния размер на фонда, той е съсредоточен върху акции в САЩ с големи капитали с пазарни стойности над 10 милиарда долара. Мениджърите на фондове използват фундаментален анализ отдолу нагоре, за да намерят компании, за които смятат, че са готови за устойчив, над средния растеж на печалбата, който не се отразява в цената на акциите.

Инвестиционен мениджър

Уилям Данов се присъединява към Fidelity през 1986 г. като анализатор на ценни книжа и мениджър на портфейли. Той пое управлението на Contrafund през 1990 г., когато той се счита за контрариански фонд. Той постепенно промени мисията на фонда да инвестира в справедливи или подценявани, добре управлявани, „най-добри за производство“ компании с добри перспективи за растеж на приходите. През последните 25 години майсторството му за събиране на акции привлече повече от 100 милиарда долара активи, което прави Contrafund един от най-успешните фондове за растеж на всички времена. Danoff завършва Харвардския университет през 1982 г. и продължава да печели магистратура по изкуства и MBA от университета в Пенсилвания.

Портфейлни холдинги

Фондът инвестира предимно в акции в САЩ с големи капитали, но има малък брой чуждестранни ценни книжа. Фондът облагодетелства технологичния сектор с разпределение от 36, 64% към 31 август 2018 г., следван от запасите на финансови услуги на 22, 66% и потребителските циклични на 16, 50%. Първите му пет акции представляват 25.46% от портфейла и включват Amazon.com (NASDAQ: AMZN), Facebook, Inc. (NASDAQ: FB), Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK.A, BRK-B), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) и Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOGL).

Долната линия

Contrafund се счита за изключителен основен холдинг за дългосрочни, ориентирани към растежа инвестиционни портфейли. Основен холдинг като Contrafund трябва да има разпределение от 30 до 50%, в зависимост от времевия хоризонт и риска на инвеститора. За по-диверсифициран портфейл от акции контрафандът следва да бъде допълнен от международен фондов фонд поради ниските си чуждестранни участия. Към 31 август 2018 г. Morningstar класира Contrafund като нисък риск в своята категория фондове, което е голям растеж. Тя изисква минимална инвестиция от 2500 долара. Няма предни товари или такси за продажби. Коефициентът на разходите е 0, 74%, което Morningstar счита под средното за категорията на фонда.