Изходни стратегии: ключов поглед

Управлението на парите е един от най-важните (и най-малко разбираемите) аспекти на търговията. Например много търговци влизат в сделка без каквато и да е стратегия за излизане и често са по-склонни да получат преждевременна печалба или, още по-лошо, да управляват загуби. Търговците трябва да разберат какви изходи са достъпни за тях и да се опитат да създадат стратегия за излизане, която ще помогне за минимизиране на загубите и блокиране на печалбите.

Как да излезете от търговия

Има само два начина, по които можете да излезете от търговия: като вземете загуба или постигнете печалба. Когато говорим за стратегии за излизане, ние използваме термините поръчки за печалба и стоп-загуба, за да се отнасяме до вида на изхода, който се прави. Понякога тези термини са съкратени като „T / P“ и „S / L“ от търговците.

Поръчки за спиране (S / L)

Стоп-загубите или спирките са поръчки, които можете да направите с вашия брокер, за да продавате акции автоматично в определен момент или цена. Когато тази точка бъде достигната, стоп-загубата веднага ще бъде превърната в пазарна поръчка за продажба. Те могат да бъдат полезни за минимизиране на загубите, ако пазарът бързо се движи срещу вас.

Има няколко правила, които се прилагат за всички стоп-загуби поръчки:

• Стоп-загубите винаги се задават над текущата заявена цена при покупка или под текущата офертна цена при продажба.
• Стоп-загубите на Nasdaq стават пазарна поръчка, след като акциите се котират по цената на стоп-загубата.
• AMEX и NYSE стоп-загубите ви позволяват да имате права на следващата продажба на пазара, когато цената се търгува на стоп цената.

Има три типа поръчки за стоп-загуба:

1. Добър до анулиране (GTC) - Този тип поръчка стои, докато не се извърши изпълнение или докато не анулирате ръчно поръчката.
2. Дневна поръчка - стоп-загубата изтича след един търговски ден.
3. Трейлинг стоп - Тази стоп загуба следва на определено разстояние от пазарната цена, но никога не се движи надолу.

Поръчки за вземане на печалба (T / P)

Печалбата или лимитните поръчки са подобни на стоп-загубите, тъй като те се преобразуват в пазарни поръчки за продажба, когато точката бъде достигната. Освен това точките за печалба се придържат към същите правила като точките за стоп-загуба по отношение на изпълнението на борсите на NYSE, Nasdaq и AMEX.

Има обаче две разлики:

1. Няма "закъсняла" точка. (В противен случай никога няма да можете да реализирате печалба!)
2. Точката на изход трябва да бъде зададена над текущата пазарна цена, вместо под.

Разработване на стратегия за излизане

Има три неща, които трябва да се вземат предвид при разработването на стратегия за излизане.

1. Колко дълго планирам да бъда в тази търговия?

Отговорът на този въпрос зависи от това какъв тип сте търговец. Ако сте в него дългосрочно (повече от един месец), тогава трябва да се съсредоточите върху следното:

• Поставянето на цели за печалба да бъде постигнато след няколко години, което ще ограничи количеството ви сделки.
• Разработване на крайни точки за загуба на стоп, които позволяват печалбите да се блокират във всеки толкова често, за да се ограничи потенциалът ви за намаляване. Не забравяйте, че основната цел на дългосрочните инвеститори често е да запазят капитала.
• Печелене на печалба с увеличение за определен период от време, за да се намали нестабилността при ликвидация.
• Допускане на нестабилност, така че да сведете вашите сделки до минимум.
• Създаване на стратегии за излизане на базата на основни фактори, насочени към дългосрочна перспектива.

Ако, обаче, търгувате за кратко време, трябва да се занимавате с тези неща:

• Поставяне на краткосрочни цели за печалба, които се изпълняват в подходящи моменти, за да се увеличи максимално печалбата. Ето някои общи точки на изпълнение: нива на въртящи точки, нива на Фибоначи / Ган, прекъсвания на линията на тренда и всякакви други технически точки.
• Разработване на солидни точки за загуба, които незабавно се отърват от запасите, които не се представят.
• Създаване на стратегии за излизане въз основа на технически или фундаментални фактори, влияещи върху краткосрочните.

2. Колко риск съм готов да поема?

Рискът е важен фактор при инвестиране. Когато определяте нивото на риска, вие определяте колко можете да си позволите да загубите. Това ще определи продължителността на вашата търговия и вида на стоп-загубата, която ще използвате. Тези, които искат по-малък риск, са склонни да поставят по-строги стопове, а тези, които поемат по-голям риск, дават по-щедра стая надолу.

Друго важно нещо, което трябва да направите, е да настроите вашите точки за спиране на загуба, така че те да бъдат предпазени от прихващане от нормалната нестабилност на пазара. Това може да стане по няколко начина.

Бета индикаторът може да ви даде добра представа за това колко изменчиви са акциите спрямо пазара като цяло. Ако това число е между нула и две, тогава най-вероятно ще бъдете по-сигурни с точка на стоп-загуба на около 10% до 20% по-ниска от тази, която сте купили. Ако обаче акцията има бета нагоре от три, може да помислите да зададете по-ниска стоп загуба или да намерите важно ниво, на което да разчитате (като 52-седмично ниско, подвижна средна или друга значителна точка).

3. Къде искам да изляза?

Защо, може да попитате, бихте ли искали да зададете точка за печалба, където да продавате, когато акциите ви се представят добре? Е, много хора стават нерационално привързани към своите дялове и притежават тези акции, когато основните основи на търговията са се променили. От друга страна, търговците понякога се притесняват и продават дяловете си, дори когато не е имало промяна в основните основи. И двете от тези ситуации могат да доведат до загуби и пропуснати възможности за печалба. Определянето на точка, в която ще продавате, извежда емоцията от търговията.

Самата точка на изход трябва да бъде настроена на критично ниво на цената. За дългосрочните инвеститори това често е в основен момент - като годишната цел на компанията. За краткосрочните инвеститори това често се задава в технически точки, като определени нива на Фибоначи, точки на въртене или други такива.

Да го поставим в действие

Изходните точки се въвеждат най-добре веднага след поставянето на първичната търговия.

Търговците могат да въведат изходните си точки по един от два начина:

1. Повечето търговски платформи за брокери имат функционалността, която позволява да се въвеждат поръчки. Освен това много брокери ви позволяват да им се обаждате, за да поставите входни точки с тях. Има обаче едно изключение: много брокери не поддържат краища. В резултат на това може да се наложи да преизчислите и промените стоп-загубата си през определени интервали от време (например всяка седмица или месец).
2. Онези, които нямат функционалността, която позволява въвеждане на поръчки, могат да използват различна техника. Лимитните поръчки се изпълняват и при определени ценови нива. Слагайки лимитирана поръчка за продажба на същото количество акции, които притежавате, вие ефективно поставяте стоп-загуба или точка за печалба (защото двете позиции ще се анулират взаимно).

Долния ред

Изходните стратегии и други техники за управление на пари могат значително да подобрят търговията ви, като елиминират емоциите и намаляват риска. Преди да влезете в сделка, помислете за трите въпроса, изброени по-горе, и задайте точка, в която ще продавате за загуба и точка, в която ще продадете за печалба.