Етични стандарти, които трябва да очаквате от финансови съветници

„Етиката е един от големите различия между независимите съветници“, казва Робърт Стамърс, директор на образованието за инвеститори в CFA Institute. "За разлика от медицинската професия, финансовите съветници нямат еквивалент на клетва на Хипократ, която определя как трябва да подхождат към управлението на клиента." И така, как инвеститорите могат да намерят етичен финансов съветник? В тази статия ще опишем как можете да изберете разумно, ако знаете кое образувание регулира вашия съветник, кои професионални обозначения да търсите, предупредителните знаци на лош съветник и знаците на съветник, който ще постави вашите интереси на първо място.
Знайте коя организация регулира вашия съветник
Двете регулаторни организации, които контролират финансовите услуги, са регулаторният орган на финансовата индустрия (FINRA) и Комисията за ценни книжа и борси (SEC), обяснява Алън Мур, финансов планиращ само за такси финансов консултант на Serenity Financial Consulting, който има офиси в Боземан, Мон. и Милуоки, Уисконс. "FINRA регулира продажбата на финансови продукти, като застрахователни полици, анюитети и взаимни фондове; SEC регулира предоставянето на финансови съвети", казва той.
Финансовите съветници, регулирани от FINRA, са длъжни да използват „стандарта за годност“. Тези съветници са длъжни да продадат най-добрия за вас продукт въз основа на вашите отговори на въпроси за вашата възраст, други инвестиции, годишен доход, ликвидна нетна стойност, инвестиционни цели, инвестиционен опит, времеви хоризонт, толерантност към риска и други фактори.
Стандартът за годност означава, че на съветниците „е позволено да продават продукт въз основа на размера на комисионната, която ще получат, или въз основа на бонуси, изплатени от тяхната компания, стига продуктът да изглежда подходящ“, казва Мур. „Съветниците, регистрирани от FINRA, всъщност имат фидуциарно задължение към своята компания, а не към техния клиент.“
"Представете си да отидете на лекар и те ви препоръчват да вземете наркотик, само за да разберете, че получават откази от лекарствената компания всеки път, когато го препоръчат. Докато лекарят може да каже, че ви помагат, оставя ви да се чудите кои са в действителност. работи за ", казва той.
Регулираните от SEC съветници са обвързани от "доверителния стандарт", който изисква те да действат в най-добрия интерес на своите клиенти. Искате да изберете съветник, който е обвързан от този стандарт. Регистрираните съветници за инвестиции са (RIAs); брокери-дилъри не са.
Някои съветници са регулирани само от едно от тези образувания, но нещата стават мътни, когато съветникът се регулира както от FINRA, така и от SEC. „Техните етични стандарти зависят от услугата, която предоставят на своя клиент или клиент“, казва Мур. "Когато съветват относно разпределението на активите, те трябва да спазват доверителния стандарт, но когато продават инвестициите в рамките на препоръчаното разпределение, те трябва да поддържат стандарта за годност."
„Професионалната етика в професията за финансови услуги е невероятно объркана и повечето съветници дори не ги разбират, така че потребителите почти винаги са объркани“, добавя той.
Потърсете съветници с добре познати професионални обозначения
Ако вашият съветник е чисто регулиран от SEC, вие сте на ясно, но се нуждаете от допълнителна защита, ако вашият съветник е частично или изцяло регулиран от FINRA. Именно тук са удобни професионални обозначения като CFP®. Сертифициран финансов планиращ (CFP®) трябва да спазва доверителния стандарт, дори ако той или тя са регулирани от FINRA. Намирането на добър финансов съветник започва с намирането на такъв, който е избрал да спазва доверителния стандарт с всички свои клиенти, 100% от времето, казва Мур.
Робърт Стамърс, директор на образованието за инвеститори в института CFA, е дипломиран финансов анализатор (CFA). Всички притежатели на CFA хартера са обвързани с етичен кодекс и професионални стандарти и от тях се изисква да удостоверяват всяка година, че действията им са обвързани с тези стандарти, казва той.
Други пълномощни, които трябва да търсите, са Личен финансов специалист (PFS) и Chartered Financial Consultant (ChFC), препоръчва Националната асоциация на професионалните финансови съветници (NAPFA).
Предупредителни знаци на лош съветник
Ако видите някое от тези поведения на вашия съветник, може да е време да потърсите ново:

• Промени в отчитането на резултатите: „Съветниците, които променят начина, по който клиентът се отчита за резултатите, може да покрият лошо представяне или по-лошо“, казва Джонатан Цитрин, основател и изпълнителен председател на Бирмингам, базиран в Мичиган CitrinGroup, регистриран съветник за инвестиции, който предлага услуги за управление на портфейли, инвестиционно планиране и управление на богатството. „Клиентите трябва да обърнат внимание на повече от процента на възвръщаемост на даден отчет“, казва той. Тъй като няма стандарт за отчитане на резултатите, има много място за манипулация и много съветници превключват между различни формати на отчитане на резултатите, за да могат да избират формата, който ги прави да изглеждат най-добре, казва той. „Например, ако знаех, че представянето ми през 2011 г. не е добро, бих могъл да ви покажа само отчитане от 1 януари 2012 г.“, казва Цитрин. "Или ако знаех, че S&P 500 се справя по-добре от мен, бих могъл да премина към различен сравнителен индекс, който не ме кара да изглеждам зле."
• Pushing на продукта: „Съветниците, които продават продукт, а не техните доверителни съвети, са изложени на голям риск за неетично поведение“, казва Цитрин. Избягвайте съветник, който натиска всеки продукт, независимо от това какво представлява.
• Fortune Telling: „Съветниците, които твърдят, че знаят бъдещето - къде ще отидат лихвите, как пазарът ще се движи през следващата половин година, ако златото е добро купуване на сегашните нива и т.н., трябва да се избягват“, казва Цитрин, Един съветник трябва да бъде достатъчно етичен, за да признае, че пазарите са непредсказуеми.
• Flashy Behavior: „Съветниците с пламтящ офис, които използват жаргон в индустрията и миришат на пари, насърчават повече, отколкото съветват“, казва Цитрин.
• Неразбираем жаргон: Ако съветник комуникира по начин, който е твърде сложен, за да го разберете, стойте настрана, казва Цитрин. Трябва да се чувствате комфортно с вашия съветник. „Неспособността на съветник да обясни своята инвестиционна философия, техния инвестиционен процес или някакви договорености за такси по начин, който може да бъде лесно разбран“ е предупредителен знак, казва Стамърс.
• Неадекватна минала ефективност в сравнение с ориентировъчните показатели: Инвеститорите могат да сравнят възвръщаемостта, която финансовият съветник е постигнал, с тези на референтни стойности като S&P 500, Barclays Capital Agregat Bond Index и други, които наподобяват инвестиционните участия на съветника. „Миналото представяне във връзка с представянето на пазара или други показатели може да помогне да се идентифицират онези [съветници], които имат умения за управление на инвестиции, и такива, които не го правят“, казва Стамърс.

Какво да очакваме от добър съветник
Както бе обсъдено по-рано, добър финансов съветник ще бъде приет към доверителен стандарт, който изисква той или тя да постави интересите на клиента на първо място. Той или тя също ще имат добре известни и много уважавани професионални обозначения като CFP, CFA, PFS и / или ChFP и ще бъдат компенсирани с такси, а не комисиони. Ето някои допълнителни характеристики, които да търсите в добър съветник.

• Цялостно разбиране на вашето положение: Съветникът трябва да обсъди подробно вашите нужди и обстоятелства с вас, след което внимателно да съпостави продуктите и услугите с вашата ситуация, се казва в изявлението на Института за правата на инвеститорите на CFA, списък от 10 принципа, предназначени да помогнат на тези, които купуват финансови Сервизните продукти изискват професионалното поведение, което заслужават.
• Управляема клиентска база: Уверете се, че съветникът няма толкова много клиенти, че те няма да могат да ви обърнат достатъчно внимание, съветва NAFPA.
• Солиден план за непрекъснатост на бизнеса: Ако вашият съветник се пенсионира, смени професиите или изчезне, той трябва да има план за това кой ще поеме управлението на вашия акаунт.
• Липса на натиск: Вашият съветник трябва да ви предоставя цялото време, необходимо за вземане на решения. Не бива да се чувствате сякаш сте на краен срок.
• Ясна комуникация: Вашият съветник трябва да подготви декларация за инвестиционна политика, която обяснява плана за вашите финанси на език, който можете да разберете, препоръчва CFA Institute. Всички съобщения от вашия съветник, включително обяснението на таксите, също трябва да бъдат лесни за разбиране.
• Чиста дисциплинарна история: Проверете уебсайта за публично оповестяване на инвестиционния съветник на SEC на инвеститорите, уебсайта BrokerCheck на FINRA и уебсайта на Северноамериканската администрация на ценни книжа Check out Your Broker, препоръчва NAPFA. Въпреки че искате да наемете някой, който е регулиран от SEC и следователно фидуциар, той може да е бил регистриран в друг регулаторен орган в миналото, така че трябва да проверите и трите места, за да потвърдите, че те имат ясна дисциплинарна история.

За допълнителни препоръки относно избора на финансов съветник, вижте полевото ръководство на NAPFA за Преследване на финансов съветник.
След като наемете някой, когото смятате, че отговаря на тези стандарти, не забравяйте непрекъснато да оценявате финансовия си съветник. Те отговарят ли на вашите нужди? Направиха ли това, което казаха, че биха? Дали съветникът ви е начислил таксите, които каза, че биха направили, и нищо повече? Има ли вашият съветник, когато имате нужда от тях? Отговарят ли на вашите въпроси бързо и задоволително? Ако имате проблеми в някоя от тези области, обсъдете своите притеснения със своя съветник. Ако отговорът им не е задоволителен, е време да потърсите нов съветник.
Долния ред
„Жалко реалност е, че инвеститорите трябва да се тъпчат много внимателно, когато берат и се придържат към съветник“, казва Цитрин. Но с малко прозрение и здрав разум на върха на закона, може да успеете да избегнете неетичните действия на някои професионалисти, които дават лоша репутация на финансовата индустрия.