Драстичен спад в S&P 500 ширината предупредителен знак към биковия пазар

В предупредителен знак, че последният рали на бикове може да губи пара, седмичният брой на акциите на S&P 500, достигащи 52-седмични максимуми, е спаднал с близо две трети от средата на юни, от 293 на 106, по данни на FactSet Research Systems. Това показва тревожен спад на пазарната широта, след като S&P 500 достигна нови рекордни стойности през лятото.

„Инвеститорите са обезпокоени, че това е поредният пробив, който няма да продължи“, казва в подробна история в The Wall Street Journal Франк Капелери, изпълнителен директор на дружеството за търговия с акции и институционална брокерска компания Instinet, дъщерно дружество на Nomura. „Насилните движения на фондовите борси разклащат увереността на инвеститорите, което предизвиква съмнение за следващата пробив”, добави той.

Ключови заведения

• Широчината на фондовия пазар намалява.
• Рядко по-малко акции правят 52-седмични максимуми.
• Доверието на инвеститорите се изплъзва.
• Рецесионните страхове се увеличават.

Значение за инвеститорите

От началото на 2018 г. S&P 500 достигна нови върхове за всички времена три пъти, но всяко рали беше краткотрайно. За разлика от това, през 2013 и 2017 г. запасите продължиха да напредват, след като поставиха нови максимуми вследствие на силни позиции в променливостта. От нов максимум за всички времена на 26 юли 2019 г., S&P 500 падна с 6, 8% до 5 август въз основа на цените в рамките на деня. Към отворената на 30 септември индексът беше с 2, 0% под рекорда за юли.

Брус Битълс, главен инвестиционен стратег в Robert W. Baird & Co., казва, че ключова причина за мудността на пазара е, че намаляването на лихвите от Федералния резерв губи своята потентност. „Фондовият пазар нарасна в зависимост от ниските лихви, но процентите, които продължават да намаляват, предполагат, че глобалната икономика и може би американската икономика губят известна сила“, каза той пред журнала. „Тъй като ФЕД и други централни банки изчерпват куршумите, това е по-малко подкрепа за пазара и това би могло да бъде още един преден ход за преодоляване на акциите“, добави той.

Всъщност напоследък икономическите данни на САЩ предлагат смесени сигнали. Пазарът на жилища и потребителските разходи изглеждат силни, но производствената активност, ръстът на работните места и доверието на потребителите са отслабени. Главните финансови служители (големи финансови директори) в големите американски компании са все по-надолу, като 67% очакват американската икономика да бъде в рецесия до края на 2020 г., разкрива проучване на университета Дюк.

Последното седмично проучване на инвестиционните настроения от Американската асоциация на индивидуалните инвеститори (AAII) показва повишен песимизъм: 33, 3% от анкетираните очакват цените на акциите да паднат през следващите 6 месеца, докато едва 29, 4% очакват те да се повишат. За сравнение историческите средни стойности са 38, 0% бичи и 30, 5% мечешки.

Инвеститорите с високи доходи, наскоро анкетирани от Wilmington Trust, подразделение на M&T Bank, казват, че защитата на активите е по-важна сега, отколкото намирането на възможности за растеж, съобщава Barron. Сред тези с годишен доход от 225 000 долара или повече 61% се чувстват по този начин, докато 76% от тези, които печелят поне 500 000 долара, изразяват същото мнение.

Гледам напред

Сривът в инерционните акции сочи увеличени шансове за рецесия и намаляващ борсов пазар, предупреждава Морган Стенли. Goldman Sachs предупреждава в неотдавнашно издание на доклада си в US Weekly Kickstart, "Макро средата продължава да се определя от несигурността."

Въпреки това някои пазарни наблюдатели смятат, че продължителната пауза във възходящата траектория на цените на акциите е положително развитие. „В исторически план пазарите, които не са отишли ​​никъде като S&P 500 през последните 18 месеца, обикновено се решават с голям напредък“, казва Томас Лий, управляващ партньор и ръководител на изследователската компания на Fundstrat Global Advisors, пред журнала.