Dow Jones Industrial Average спрямо S&P 500: Каква е разликата?

Industrial Dow Jones Industrial Average (DJIA) и Standard & Poor's 500 (S&P 500) са широко следвани американски индекси на фондовите борси. Основните разлики между тях се състоят в броя на стопанствата и методологията на претегляне.

Ключови заведения

• DJIA е 30 американски акции, избрани от S&P Dow Jones Index.
• S&P 500 е 500 американски акции, събрани от борда на S&P Dow Jones Indices.
• DJIA се изчислява чрез метод на прости математически средни стойности.
• S&P 500 се изчислява, като се дава тегло на всяка акция според пазарната им стойност.

Dow Jones Industrial Average

DJIA е най-известният индекс. Започната през 1896 г. с 12 компании, днес индексът се състои от 30 американски акции със син чип. Наименованието „Индустриално“ до голяма степен е историческо, тъй като повечето запаси в този индекс не са от преработващата промишленост, а от всички основни сектори с изключение на комуналните услуги и транспорта. Те включват имена на домакинства като Johnson & Johnson, Coca Cola и McDonald's.

Критериите за компания, която се качи на Dow, са малко неясни; компаниите са лидери в своята индустрия и много големи. Компонентите в DJIA не се променят често, тъй като е необходима важна промяна в компанията, за да бъде премахната от индекса. Ако индексът се появи за преглед, членовете на комисия могат да заменят повече от една компания наведнъж.

DJIA е ценово претеглена. Това означава, че сумата от цените на акциите на компонента се дели на делител. Вместо да се използва обикновена аритметична средна стойност и се дели на броя запаси в средната стойност, се използва Dow Divisor. Този делител изглажда ефекта от разделянето на акциите и дивидентите. Следователно DJIA е засегната само от промените в цените на акциите, така че компаниите с по-висока цена на акциите имат по-голям ефект върху движението на Dow.

S&P 500

Индексът S&P 500, стартиран през 1957 г., е индекс на фондовия пазар от 500 големи публично търгувани американски акции. Запасите в този индекс са от всички сектори на икономиката и се избират от комисия. За да бъдат избрани, акциите трябва да имат пазарна максимална стойност от 8, 2 милиарда долара или повече (към 2019 г.), да имат публичен поток от най-малко 50 процента, да имат положителни печалби за последните четири тримесечия и да имат адекватна ликвидност, измерена според цената и сила на звука.

Запасите в S&P 500 се претеглят спрямо пазарната им стойност, а не от техните цени на акции. По този начин S&P 500 се опитва да гарантира, че 10-процентната промяна в акция от 20 долара ще повлияе на индекса по същия начин, както 10-процентната промяна в 50-те долара.

Докато и двата индекса се използват от инвеститорите за определяне на общата тенденция на американския фондов пазар, S&P 500 е по-обхващащ, тъй като включва по-голяма извадка от общите акции в САЩ.