Разликата между нововъзникващите и граничните пазари

Всеки инвеститор знае да купува ниско и да продава високо. Но тези, които търсят значителна възвръщаемост на капитала си, може да се наложи да чакат с месеци или години, за да видят парите си да нарастват експоненциално, ако инвестират в акции на сини чипове като Microsoft или Apple. Следователно агресивните инвеститори често се обръщат към акциите на по-малките компании, които търгуват на по-слабо развити пазари в опит да извлекат големи капиталови печалби. Тези компании често се срещат на граничните и развиващите се пазари. Но видовете компании, които търгуват на тези два пазара, не винаги си приличат.

Развиващите се пазари

Компаниите, за които се смята, че търгуват на нововъзникващия пазар, обикновено се намират в онова, което се наричаше „по-слабо развити икономически страни“ (LEDC). Това са страни, които нямат икономическа сила на държави като САЩ или Япония, но са в процес на създаване на по-зрял пазар. Този сектор на глобалния пазар съдържа по-голям риск, заедно с потенциала за по-големи ползи.

Гранични пазари

Няма универсална дефиниция за това какво представлява пограничният пазар, но той по същество се състои от компании и инвестиции в държави, които са икономически дори по-слабо развити от страните с нововъзникващи пазари, много от които нямат собствена борса. Към септември 2013 г. Morgan Stanley има списък от 28 държави, които класифицира на този пазар, включително Хърватия, Тунис, Пакистан и Кения. Граничните пазари са категорично най-рисковите пазари в света, в които да инвестираме. Те имат най-малък брой инвеститори и инвестиционни дялове и може дори да нямат борсов пазар, на който да търгуват. Повечето гранични пазари се състоят главно от акции на финансови, телекомуникационни и потребителски компании, които могат да разчитат на месечни плащания от клиенти. Инвестиционните участия в този сектор обикновено са неликвидни, непрозрачни и подлежат на много ниски нива на регулиране, както и високи такси за транзакции. Те могат също да съдържат значителен политически и валутен риск и по този начин са неподходящи за начинаещите инвеститори в повечето случаи. Caveat emptor се прилага за тези, които решат да изследват този сектор.

Бавна промяна в развитието

Въпреки че граничните и нововъзникващите пазари попадат в един и същ общ сектор на глобалния пазар, има някои критични разлики между двата подсектора. Развиващите се пазари предлагат по-голяма ликвидност и стабилност от пограничните пазари. Но с течение на времето, много финансови анализатори смятат, че някои нововъзникващи пазари са отлежали до момента, в който те се движат поне донякъде в тандем с американския пазар и не успяват да осигурят нивото на диверсификация, както някога. Граничните пазари бавно, но сигурно започнаха да настъпват и запълват тази празнина за дългосрочните инвеститори, търсещи възвръщаемост на капитала си, която до голяма степен не е свързана с останалата част от световната икономика.

Предимства и недостатъци на тези пазари

Макар че инвестициите на пограничните пазари със сигурност са свързани със значителни рискове, те също могат да отчетат възвръщаемостта, която развиващите се пазари правят през 90-те и началото на 2000-те години. Граничният пазар съдържа от една пета до една трета от световното население и включва няколко експоненциално растящи икономики. Въпреки това граничните пазари представляват приблизително 2% от глобалната пазарна капитализация и по този начин остават много малък дял от световната икономика. Някои икономисти също така смятат, че компаниите на пограничния пазар в Африка (което се равнява на мнозинството държави на този континент) ще преживеят следващия голям световен икономически бум по същия начин като САЩ и страните от Тихоокеанския рим, като Япония. Главният световен икономист от Renaissance Capital смята, че икономиката на Африка в Сахара ще нарасне почти 15 пъти през следващите 35 години, от 2 трилиона до 29 трилиона долара. Въпреки това, развиващите се пазари все още могат да осигурят по-висока възвръщаемост на капитала с по-малък риск и по-голяма ликвидност в сравнение с притежанията на погранични пазари, въпреки нарастващата им връзка с американския пазар. Агресивните инвеститори биха могли да спечелят в дългосрочен план с двойно разпределение във всеки от тези сектори.

Как инвеститорите могат да получат достъп до тези пазари

Няколко ETF и взаимни фондове инвестират в развиващите се пазари, а малък брой ETF се фокусират върху граничните пазари. Blackrock Capital предлага индекса на iShares MSCI Emerging Markets (NYSE: EEM), който отчете среден годишен ръст от близо 14% от 2002 г. до 2012 г. Той също наскоро стартира Frontier Markets 100 (NYSE: FM), който от време на време нарасна експоненциално в стойност. нейното създаване Guggenheim предлага широко базиран ETF, който обхваща почти всички страни, които биха могли да бъдат класирани на граничния пазар (NYSE: FRN). Powershares предлага няколко ETF, които се фокусират върху специфични сегменти от пограничните пазари, като например портфолиото на граничните държави на MENA (Nasdaq: PMNA), което се концентрира върху регионите в Близкия Изток и Северна Африка.

Други ETF инвестират във фондовите борси на отделни страни, като iShares MSCI Мексико Инвестиционният фонд за пазарни индекси (NYSE: EWW). Тези ценни книжа могат да бъдат анализирани по същия начин като всяко друго предлагане на инвестиции, но инвеститорите трябва да проучат задълбочено видовете рискове, които биха поели с тези инструменти, и в повечето случаи са готови да поемат парите си за дълги периоди. Граничните и развиващите се пазари не винаги могат да се движат в тандем един с друг, в зависимост от глобалните икономически условия. Инвеститорите, които търсят широка диверсификация и по-малък риск, вероятно би било разумно да разделят агресивната част от своите портфейли между двата подсектора.

Долния ред

Развиващите се и погранични пазари предлагат перспектива за по-висока възвръщаемост с по-висок риск, но първият пазар е по-стабилен и развит от втория. Икономиките на развиващите се пазарни страни са постигнали рудиментарно ниво на развитие, докато граничните пазари представляват най-слабо икономически развитите страни на световния пазар. Тази липса на развитие обаче осигурява ниво на диверсификация на инвестициите, което не може да се дублира на по-зрели пазари. И двата типа пазари също носят няколко вида инвестиционен риск, включително пазарен, политически и валутен риск, както и риск от национализация. За повече информация относно тези два подсектора на глобалната икономика, консултирайте се с вашия финансов или инвестиционен съветник.