Разпространение на дебита

Какво представлява дебитът?

Дебитният спред или нетният дебитен спред е опционална стратегия, включваща едновременното купуване и продажба на опции от един и същи клас с различни цени, изискващи нетен отток на пари в брой. Резултатът е нетен дебит към търговската сметка. Тук сумата на всички продадени опции е по-ниска от сбора на всички закупени опции, следователно търговецът трябва да вложи пари, за да започне търговията.

Колкото по-голям е дебитният спред, толкова по-голям е първоначалният изтичане на пари от търговеца.

Как работи спредът на дебита

Стратегиите за разпространение в търговията с опции обикновено включват закупуване на една опция и продажба на друга от същия клас на една и съща базисна ценна книга с различна стачка на стачка или различно изтичане.

Въпреки това, много видове спредове включват три или повече опции, но концепцията е същата. Ако приходите, събрани от всички продадени опции, водят до по-ниска стойност на парите от цената на всички закупени опции, резултатът е нетен дебит към сметката, оттук и разпространението на дебита по името.

Обратното важи за кредитните спредове. Тук стойността на всички продадени опции е по-голяма от стойността на всички закупени опции, така че резултатът е нетен кредит към сметката. В известен смисъл пазарът ви плаща да пуснете търговията.

Пример за дебитна спред

Например, приемете, че търговец купува опция за обаждане за $ 2.65. В същото време търговецът продава друга опция за повикване на същата базисна ценна книга с по-висока цена на стачка за 2, 50 долара. Това се нарича разпространение на биков разговор. Дебитът е $ 0, 15, което води до нетни разходи от $ 15 ($ 0, 15 * 100) за започване на разпространението.

Въпреки че има първоначален разход за транзакцията, търговецът вярва, че основната ценна книга ще се повиши скромно в цената, което прави закупената опция по-ценна в бъдеще. Най-добрият сценарий се случва, когато гаранцията изтече при или над стачката на продадената опция. Това дава на търговеца максимално възможна печалба, като същевременно ограничава риска.

Противоположната търговия, наречена мечка пуд спред, също купува по-скъпия вариант (пут с по-висока цена на стачка), докато продава по-евтиния вариант (пут с по-ниска цена на стачка). Отново има нетен дебит към сметката, за да започнете търговията.

Спредите на мечки повиквания и спредовете за бикове са и двете кредитни спредове.

Изчисления на печалбата

Точката на пробив за бичи (call) дебит се разпространява, като се използват само две опции от същия клас и изтичането е долната стачка (закупена) плюс нетния дебит (общо платен за спред). За мечешки (пут) дебитни спредове точката на разбиване се изчислява, като се вземе по-високата стачка (закупена) и се извади нетният дебит (общо за спред).

За бичи разговор, разпространен с основната търговия със сигурност на $ 65, ето пример:

Купете разговора за 60 долара и продайте обаждането от 70 долара (същото изтичане) за нетен дебит от 6, 00 долара. Точката на пробив е 66, 00 долара, което е долната стачка (60) + нетният дебит (6) = 66.

Максималната печалба се получава с основната изтичаща при или над по-високата стачка цена. Ако приемем, че акцията е изтекла на $ 70, това би било $ 70 - $ 60 - $ 6 = $ 4.00, или $ 400 на договор.

Максималната загуба е ограничена до изплатения нетен дебит.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение за вертикално разпространение Вертикалният спред включва едновременното купуване и продажба на опции от един и същ тип (пускания или обаждания) и изтичане на срока, но на различни забавни цени. повече Бик Разпространение Бич спред е стратегия за бичи опции, използваща или две пускания или две обаждания с един и същ основен актив и изтичане. повече Определение за купуване на спред Купуването на спред е стратегия за опции, включваща покупка и продажба на опции на един и същи основен и изтичащ срок, но различни удари за нетен дебит. повече Определение за разпространение на мечките Разпределението на мечките е стратегия за опции, реализирана от меко казано мечешки инвеститор и иска да увеличи максимално печалбата, като в същото време минимизира загубите. повече Разбиране на вертикалното разпространение на бик Бул вертикален спред се използва от инвеститорите, които смятат, че пазарната цена на дадена стока ще оцени, но желаят да ограничат потенциала за намаляване, свързан с неправилно прогнозиране. Вертикалното разпространение на бик изисква едновременната покупка и продажба на опции с различни стачни цени. повече Залагане на скромен спад: Разпръскване на мечките Разпръскването на мечка е мечешка стратегия за опции, използвана за печалба от умерен спад на цената на актив. Включването на едновременна покупка и продажба на облигации на един и същ актив на същия срок на валидност, но при различни стачни цени, носи по-малък риск от пряката къса продажба. повече партньорски връзки