Резерв за обратно изкупуване на облигации

Какво е резерв за обратно изкупуване на облигации

Резервът за обратно изкупуване на облигации (DRR) е разпоредба, в която се посочва, че всяка индийска корпорация, която издава облигации, трябва да създаде услуга за обратно изкупуване на облигации в опит да защити инвеститорите от възможността за неизпълнение на задълженията на компанията. Тази разпоредба е залегнала в Закона за индийските дружества от 1956 г. с изменение, въведено през 2000 г.

НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Резерв за обратно изкупуване на облигации

Облигацията е дългова ценна книга, която позволява на инвеститорите да заемат пари с фиксирана лихва. Този инструмент се счита за необезпечен, тъй като не е обезпечен с актив, залог или друга форма на обезпечение. Следователно, за да защити притежателите на облигации от риска от неизпълнение от страна на емитиращата компания, раздел 117В от Индийския закон за дружествата от 1956 г. прилага мандата за резерв за обратно изкупуване на облигации. Този капиталов резерв, който трябва да се финансира от издателите на печалби, генериращи всяка година до погасяването на облигациите, трябва да представлява най-малко 25% от номиналната стойност на облигацията.

Ключови заведения

• Резервът за обратно изкупуване на облигации е изискване, налагано на индийската корпорация, която издава облигации, при което те трябва да създадат услуга за обратно изкупуване на облигации, за да защитят инвеститорите от възможността за неизпълнение на задълженията на компанията.
• Това правило предлага на инвеститорите мярка за защита, тъй като облигациите не са обезпечени с актив, залог или друга форма на обезпечение.
• Резервът трябва да представлява най-малко 25% от номиналната стойност на емитираните облигации.

Например, нека приемем, че компания издава 10 милиона долара облигации на 10 януари 2017 г. с падеж 31 декември 2021 г. В този случай трябва да се създаде резерв за обратно изкупуване на облигации в размер на 2, 5 милиона долара (25% х 10 милиона долара), преди датата на падежа на облигацията. Компаниите, които не успеят да създадат такива резерви в рамките на 12 месеца от издаването на облигациите, ще трябва да платят 2% лихва, като неустойки, на притежателите на облигации. Но компаниите не трябва незабавно да финансират резервната сметка с един голям депозит. По-скоро те имат възможност да кредитират сметката с адекватна сума всяка година, за да задоволят изискването от 25%.

Преди 30 април всяка година от дружествата се изисква също да резервират или депозират поне 15% от сумата на своите облигации, които трябва да настъпят на падеж на 31 март на следващата година. Тези средства, които могат да бъдат депозирани в банка по график или инвестирани в корпоративни или държавни облигации, трябва да се използват за уреждане на лихви или главни плащания по облигации с падеж през годината и не могат да бъдат използвани за други цели.

Услугата за обратно изкупуване на облигации се прилага само за облигациите, които са издадени след изменението от 2000 г. на Закона за индийските дружества от 1956 г. И компаниите, попадащи в следните четири категории, са изцяло освободени от изискванията за ДРР:

• Всички финансови институции в Индия (AIFI), регулирани от Резервната банка на Индия (RBI)
• Други финансови институции, регулирани от RBI
• Банкови компании както за публични, така и за частни облигации
• Фирми за жилищно финансиране, регистрирани в Националната жилищна банка

При частично конвертируеми облигации резервите за обратно изкупуване на облигации трябва да бъдат създадени само за неконвертируемата част - единствената част, която може да бъде изкупувана.

[Важно: Изискването за минимален резерв се промени през 2014 г. от 50% на сегашните 25%.]

01:23

облигации

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Какви са характеристиките и рисковете на облигациите? Облигацията е вид дългов инструмент, необезпечен от обезпечение. Тези дългове имат основание само за кредитоспособността и репутацията на емитента. Правителствата и корпорациите издават облигации и тези инвестиции имат положителни и отрицателни качества. повече Какво трябва да знаете за бележки Бележката е финансова гаранция, която обикновено има по-дълъг срок от сметката, но по-кратък срок от облигацията. повече конвертируеми облигации са хибриди с характеристики на акции и облигации Конвертируемата облигация е вид дългосрочен дълг, емитиран от компания, който може да бъде конвертиран в акции след определен период. повече Как се различава междубанковата лихва за предсрочна оферта в Мумбай (MIFOR) от LIBOR Коефициентът за предсрочна оферта в Mumbai (MIFOR) е курсът, който индийските банки използват като еталон за определяне на цените на форуърд лихвени споразумения и деривати. Това е комбинация от лондонския междубанков лихвен процент (LIBOR) и авансова премия, получена от индийските валутни пазари. още График на задължителното обратно изкупуване Задължителният график за обратно изкупуване включва определени дати, когато емитентът на облигации е длъжен да изкупи всички или част от неизплатените емисии на облигация преди падежа. повече Старши бележки Старшите банкноти са дългови ценни книжа или облигации, които имат предимство пред останалите необезпечени банкноти и трябва да бъдат изплатени в случай на фалит. повече партньорски връзки