Кредитен анализ

Какво е кредитен анализ?

Кредитният анализ е вид анализ, който управител на инвеститор или облигационен портфейл извършва на компании или други предприятия, издаващи дълг, за да измерва способността на предприятието да изпълнява задълженията си. Кредитният анализ се стреми да идентифицира подходящото ниво на риск по подразбиране, свързан с инвестиране в това конкретно предприятие.

Как работи кредитният анализ

За да преценят способността на компанията да изплаща дълга си, банките, облигационните инвеститори и анализаторите извършват кредитен анализ на компанията. Използвайки финансови съотношения, анализ на паричния поток, анализ на тенденциите и финансови прогнози, анализаторът може да оцени способността на дадена фирма да изплаща задълженията си. Преглед на кредитните резултати и всяко обезпечение също се използва за изчисляване на кредитоспособността на бизнеса.

Кредитният анализ се използва не само за прогнозиране на вероятността кредитополучателят да изпадне в неизпълнение по своя дълг, но също така се използва и за оценка на колко големи ще бъдат загубите в случай на неизпълнение.

Резултатът от кредитния анализ ще определи какъв рейтинг на риска да се определи емитентът или кредитополучателят. Рисковият рейтинг, от своя страна, определя дали да се отпуснат кредити или парични средства за заема на предприятието, което е на заем, и ако е така, сумата за отпускане.

Пример за кредитен анализ

Пример за финансово съотношение, използвано в кредитния анализ, е коефициентът на покритие на обслужването на дълга (DSCR). DSCR е мярка за нивото на паричния поток, наличен за изплащане на текущи задължения по дълга, като лихви, главници и лизингови плащания. Коефициентът на покритие на обслужването на дълга под 1 показва отрицателен паричен поток.

Например, коефициентът на покритие на обслужването на дълга от 0, 89 показва, че нетният оперативен доход на компанията е достатъчен, за да покрие едва 89% от годишните плащания по дълга. В допълнение към основните фактори, използвани в кредитния анализ, факторите на околната среда като регулаторен климат, конкуренция, данъчно облагане и глобализация също могат да се използват в комбинация с основите, за да отразят способността на кредитополучателя да изплаща дълговете си спрямо други кредитополучатели в своята индустрия.

Специални съображения

Кредитният анализ се използва и за оценка на това дали кредитният рейтинг на емитент на облигации е на път да се промени. Чрез идентифициране на компании, които предстоят промяна в рейтинга на дълга, инвеститор или мениджър може да спекулира с тази промяна и евентуално да реализира печалба.

Например, да предположим, че мениджър обмисля да закупи боклучни облигации в компания. Ако мениджърът вярва, че рейтингът на дълга на компанията е на път да се подобри, което е сигнал за сравнително по-нисък риск по подразбиране, тогава мениджърът може да закупи облигацията преди да настъпи промяна в рейтинга и след това да продаде облигацията след промяната в рейтинга при a по-висока цена.

Ключови заведения

• Кредитният анализ е вид анализ, който управител на инвеститор или облигационен портфейл извършва на компании или други предприятия, издаващи дълг, за да измерва способността на предприятието да изпълнява задълженията си.
• Кредитният анализ се стреми да идентифицира подходящото ниво на риск по подразбиране, свързан с инвестиране в това конкретно предприятие.
• Резултатът от кредитния анализ ще определи какъв рейтинг на риска да се определи емитентът или кредитополучателят.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Разбиране на коефициента на покритие на дълга - DSCR В корпоративните финанси съотношението на покритие на дълга (DSCR) е измерване на паричния поток, който е на разположение за плащане на текущи задължения по дълга. Съотношението посочва нетния оперативен доход като множество дължими задължения за дълг в рамките на една година, включително лихва, главница, потъващ фонд и лизингови плащания. повече Какво ни казва коефициентът на покритие Коефициентът на покритие е група от мерки за способността на компанията да обслужва дълга си и да изпълнява финансовите си задължения, като лихвени плащания или дивиденти. Колкото по-висок е коефициентът на покритие, толкова по-лесно трябва да се правят лихвени плащания по дълга или да се изплащат дивиденти. повече Финансов риск: Изкуството да преценяваме дали финансовият риск на дружеството обикновено се отнася до загуба на пари. Може да се позове на възможността корпоративните заинтересовани страни да понесат загуби, ако паричният поток на компанията се окаже недостатъчен за изпълнение на задълженията си. Той може също да се отнася до корпорация или правителство, което е неизпълнило своите облигации. повече Класифициран заем - Определение Класифициран заем е всеки банков заем, който има опасност от неизпълнение. повече Потъващ фонд помага на компанията да изплаща дългосрочните си дългове Потъващият фонд е сметка, която корпорацията използва за заделяне на пари, предназначени за изплащане на дълга от облигация или друга емисия на дълг. Фондът дава на инвеститорите на облигации допълнителен елемент на сигурност. повече Ограничаване на дълга Ограничението на дълга е договор за облигации, който ограничава допълнителния дълг, който може да възникне от емитента, с цел защита на настоящите кредитори. повече партньорски връзки