Търговски хедж
Търговският хедж е организация, която използва фючърсни договори, за да фиксира цената на конкретни стоки, които използва при осъществяване на своя бизнес. Една стока е необходима стока, необходима за производството на стока или услуга. Производителят на храни може да практикува търговски хеджиране, ако купува стоки като захар или пшеница или които трябва да произвежда своите продукти. Производителите на електрически компоненти могат да хеджират мед, която използва в производството.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Търговски хедж
Предприятието използва търговско хеджиране като метод за нормализиране на оперативните разходи, тъй като те се опитват да контролират ценовия риск на стоките и по-точно да прогнозират производствените си разходи. Хеджирането е като застрахователна полица, при която инвестицията помага да се намали рискът от неблагоприятно движение на цените в актив. Търговските хеджири се занимават с фючърсни договори за управление на специфичен ценови риск.
За разлика от тях, нетърговските търговци са тези инвеститори, които използват фючърсния пазар за стокови спекулации. Спекулацията е актът на търговия с актив или извършване на финансова транзакция, който има значителен риск да загуби повечето или всички първоначални разходи с очакването на значителна печалба.
Комисия за търговия със стокови фючърси (CFTC), правителствена агенция на САЩ, определя параметри за класифициране на търговците, за да зададе лимити за търговия и размер на позициите, които се различават между търговските и нетърговските търговци. В действителност, седмичният доклад на Комисията за ангажименти на търговците на Комисията изброява броя на отворените фючърсни договори както за търговски, така и за нетърговски търговци.
Дружеството може да се счита за търговски хеджър за една стока, но не и за друга. Производител на бонбони, класифициран като търговски хедж за какао или захар, няма да бъде класифициран за търговско хеджиране на алуминий, мазут или други стоки.
Как работи търговското хеджиране
Фючърсните договори се използват както за спекулативна търговия, така и за хеджиране. Сделките се търгуват на различни борси и имат ценова база за доставката на конкретна стокова сума на предварително определена бъдеща дата. Тези фючърсни цени могат да варират от текущата спот цена на стоката. Спот цената е текущата цена на стоката на открития пазар.
Например, спот цената на медта в момента може да бъде 3, 12 долара за лира. Компанията за електрически кабели, която използва мед в производството си, може да определи цените си въз основа на тези разходи. Цената обаче може да се повиши в бъдеще. Това покачване на цената принуждава компанията да реализира по-малко печалба или да повиши цената на продукта си. Обратно, падащата цена може да доведе до по-висок продукт от конкуренцията на компанията, загубийки им пазарен дял в бизнеса. За да стабилизира ценовата си структура и да определи цена за медта, от която се нуждае за бъдещото производство, компанията може да закупи медни фючърсни договори.
Въпреки че спот цената на медта може да бъде 3, 12 долара за лира, цената за бъдеща доставка често е по-висока, за да се отчетат разходите за съхранение. Например цената за доставка може да бъде 3, 15 долара за лира за доставка за три месеца, 3, 18 долара доставка за шест месеца, 3, 25 долара за една година и така нататък.
Търговският хедж може да диверсифицира договорите си за няколко месеца, за да осигури определена цена на конкретни бъдещи дати.
Ако цената на медта падне под тази на фючърсния договор, бизнесът може да продаде договора си на загуба. Дори да поеме загуба от фючърсния договор, компанията успя да смекчи риска от увеличаване на разходите за суровини. Когато цената на медта се повиши, компанията за електрически кабели не е длъжна да извършва физическа доставка на стоката, но може да продава фючърсите с печалба на открития пазар. Компанията може постоянно да купува или продава медни фючърсни договори, тъй като нейните нужди се променят.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.