Паричен поток от дейности по финансиране - CFF

Какво представлява паричният поток от дейностите по финансиране?

Паричният поток от дейностите по финансиране (CFF) е раздел от отчета за паричните потоци на компанията, който показва нетните парични потоци, които се използват за финансиране на компанията. Финансовите дейности включват сделки, включващи дълг, собствен капитал и дивиденти.

Паричният поток от дейностите по финансиране предоставя на инвеститорите представа за финансовата сила на компанията и за това колко добре се управлява капиталовата структура на компанията.

01:50

Паричен поток от дейности по финансиране (CFF)

Формула и изчисление за CFF

Инвеститорите и анализаторът ще използват следната формула и изчисление, за да определят дали бизнесът е на стабилна финансова основа.

CFF = CED - (CD + RP), където: CED = Парични потоци от емитиране на собствен капитал или дългCD = Парични средства, изплатени като дивидентиRP = Повторно изкупуване на дълг и собствен капитал \ начало {приведено в съответствие} & \ text {CFF = CED} - \ текст { (CD + RP)} \\ & \ textbf {където:} \\ & \ текст {CED = Парични потоци от издаване на собствен капитал или дълг} \\ & \ текст {CD = Парични средства, изплатени като дивиденти} \\ & \ текст {RP = Повторно изкупуване на дълг и собствен капитал} \\ \ край {приведено} CFF = CED - (CD + RP), където: CED = Парични потоци от емитиране на собствен капитал или дългCD = Парични средства, изплатени като дивидентиRP = Повторно изкупуване на дълг и собствен капитал

1. Добавете паричните потоци от издаването на дълг или собствен капитал.
2. Добавете всички парични потоци от обратно изкупуване на акции, изплащане на дивиденти и изплащане на дълга.
3. Извадете паричните потоци от притока, за да стигнете до паричния поток от финансови дейности за периода.

Като пример, да речем, че компанията има следната информация в раздела за финансови дейности в отчета за паричните потоци:

• Запас за обратно изкупуване: $ 1, 000, 000 (паричен отлив)
• Постъпления от дългосрочен дълг: 3 000 000 долара (паричен приток)
• Плащания по дългосрочен дълг: 500 000 долара (паричен отлив)
• Изплащане на дивиденти: 400 000 долара (паричен отлив)

Следователно CFF ще бъде следният:

• 3 000 000 долара - (1 000 000 долара + 500 000 долара + 400 000 долара) или 1 900 000 долара

Ключови заведения

• Паричният поток от дейностите по финансиране е раздел от отчета за паричните потоци на компанията, който показва нетните парични потоци, които се използват за финансиране на компанията.
• Финансовите дейности включват сделки, включващи дълг, собствен капитал и дивиденти.
• Финансирането на дълга и собствения капитал се отразява в паричния поток от финансирането, който варира в зависимост от различните капиталови структури, политики за дивидент или условия на дълга, които компаниите могат да имат.

Паричен поток във финансовия отчет

Отчетът за паричните потоци е един от трите основни финансови отчета, които показват състоянието на финансовото състояние на компанията. Другите два важни отчета са балансът и отчетите за приходите. Балансът показва активите и пасивите, както и собствения капитал на определена дата. Известен също като отчет за печалбата и загубата, отчетът за приходите и разходите се фокусира върху приходите и разходите на бизнеса. Отчетът за паричните потоци измерва парите, генерирани или използвани от дадена компания през даден период. Отчетът за паричните потоци има три раздела:

1. Паричен поток от оперативна дейност (CFO) показва сумата на паричните средства, които компанията внася от своите редовни бизнес дейности или операции. Този раздел включва вземания, дължими задължения, амортизация, амортизация и други позиции.
2. Паричният поток от инвестиране (CFI) отразява покупките и продажбите на капиталови активи на компанията. CFI отчита съвкупната промяна в позицията на паричните пари в резултат на печалби и загуби от инвестиции в изделия като машини и оборудване. Тези позиции се считат за дългосрочни инвестиции в бизнеса.
3. Паричният поток от дейностите по финансиране (CFF) измерва движението на парични средства между фирма и нейните собственици, инвеститори и кредитори. Този отчет показва нетния поток на средства, използвани за управление на компанията, включително дълг, собствен капитал и дивиденти.

Инвеститорите могат също така да получат информация за дейностите по CFF от раздела за собствения капитал и дългосрочния дълг и вероятно е бележките под линия.

Капитал от дълг или собствен капитал

CFF указва средствата, чрез които една компания събира пари за поддържане или разрастване на своите операции. Източникът на капитал на компанията може да бъде от дълг или от собствен капитал. Когато дадена компания поеме дълга, обикновено това прави чрез издаване на облигации или вземане на заем от банката. Така или иначе, тя трябва да извършва лихвени плащания на своите облигационери и кредитори, за да ги компенсира за заемането на парите им.

Когато една компания преминава през собствения капитал, тя издава акции на инвеститорите, които закупуват акциите за дял в компанията. Някои компании извършват изплащане на дивиденти на акционерите, което представлява цена на собствения капитал за фирмата.

Положителен и отрицателен CFF

Финансирането на дълга и собствения капитал се отразява в паричния поток от финансирането, който варира в зависимост от различните капиталови структури, политики за дивидент или условия на дълга, които компаниите могат да имат.

Сделки, които предизвикват положителен паричен поток от финансови дейности

• Издаване на акции или акции, които се продават на инвеститорите
• Вземане на дълг от кредитор или банка
• Издаване на облигации, което е дълг, който инвеститорите купуват

Положителното число на паричния поток от дейностите по финансиране означава, че във фирмата се вливат повече пари, отколкото текат, което увеличава активите на компанията.

Сделки, които причиняват отрицателен паричен поток от финансови дейности

• Сделки, които причиняват отрицателен паричен поток от финансови дейности
• Изкупуване на акции
• Дивиденти
• Изплащане на дълг

Отрицателните цифри на CFF могат да означават, че компанията обслужва дълга, но също така може да означава, че компанията се оттегля от дълг или извършва изплащане на дивиденти и обратно изкупуване на акции, което инвеститорите може би ще се радват да видят.

Предупреждения за инвеститори от CFF

Компания, която често се обръща към нов дълг или собствен капитал за пари, може да покаже положителен паричен поток от дейности по финансиране. Това обаче може да е знак, че компанията не генерира достатъчно приходи. Освен това с повишаването на лихвите нарастват и разходите за обслужване на дълга. Важно е инвеститорите да се задълбочат в цифрите, тъй като положителен паричен поток може да не е добро нещо за компания, вече обременена с голям размер на дълга.

И обратно, ако дадена компания изкупува акции и издава дивиденти, докато печалбите на компанията са по-ниски от резултатите, това може да е предупредителен знак. Ръководството на компанията може да се опитва да подкрепи цената на акциите си, като поддържа инвеститорите щастливи, но действията им може да не са в дългосрочен план в най-добрия интерес на компанията.

Всякакви значителни промени в паричния поток от дейностите по финансиране трябва да подтикнат инвеститорите да разследват транзакциите. Когато анализирате отчета за паричните потоци на компанията, е важно да вземете под внимание всеки един от различните раздели, които допринасят за цялостната промяна в неговата парична позиция.

Пример за реалния свят

Компаниите отчитат паричните потоци от дейностите по финансиране в годишните си 10-К отчети на акционерите. Например, за фискалната година, приключила на 31 януари 2017 г., паричният поток на Walmart от дейностите по финансиране доведе до нетен паричен поток от - 18 929 долара. Компонентите на неговите финансови дейности за годината са изброени в таблицата по-долу.

Парични потоци от дейности по финансиране:	(в милиони щатски долари)
Нетна промяна в краткосрочните заеми	(1673)
Постъпления от издаване на дългосрочен дълг	137
Плащания на дългосрочен дълг	(2055)
Изплатени дивиденти	(6216)
Закупуване на дружествени акции	(8298)
Дивиденти, изплатени на неконтролиращи лихви	(479)
Покупка на неконтролиращ интерес	(90)
Други финансови дейности	(255)
Нетни парични средства, използвани във финансовите дейности	(18929)

Можем да видим, че по-голямата част от паричните потоци на Walmart се дължат на закупуването на акции на компанията за 8, 298 милиарда долара, изплатените дивиденти за 6, 216 милиарда долара и плащанията на дългосрочен дълг от 2 055 милиарда долара. Въпреки че общият размер на нетния паричен поток е отрицателен за периода, транзакциите биха се разглеждали като положителни от инвеститорите и от пазара.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Паричен поток от инвестиционни дейности Паричният поток от инвестиционни дейности отчита общата промяна в паричната позиция на дружеството от инвестиционни печалби / загуби и инвестиции в дълготрайни активи. още Дефиниция на бизнес дейности Бизнес дейности са всяка дейност, с която бизнесът се занимава с основна цел да реализира печалба, включително операции, инвестиции и финансиране. повече Отчет за паричните потоци Отчет за паричните потоци е финансов отчет, който предоставя обобщени данни относно всички парични потоци и оттоци, които една компания получава. повече Как да се тълкуват финансовите отчети Финансовите отчети са писмени записи, които пренасят бизнес дейностите и финансовите резултати на компанията. Финансовите отчети включват баланса, отчета за приходите и отчета за паричните потоци. повече Неоперативни парични потоци Неоперативните парични потоци са притоци и отливи на парични средства, които не са свързани с ежедневните текущи операции на бизнеса. повече Паричен поток от оперативни дейности (CFO) Паричен поток от оперативни дейности (CFO) обозначава сумата на паричните средства, която компанията генерира от текущите си, редовни бизнес дейности. повече партньорски връзки