Може ли оборотният капитал да бъде твърде висок?

Коефициентът на оборотен капитал на компанията може да бъде твърде висок в смисъл, че прекалено високото съотношение обикновено се счита за индикация за оперативна неефективност. Високото съотношение може да означава, че една компания оставя сравнително голям размер активи, които не се използват за реинвестиране на наличен капитал за разрастване и разширяване на дейността си.

Разбиране на оборотни средства

Оборотният капитал е важна концепция в фундаменталния анализ на една компания. Изследването на позицията на оборотния капитал на компанията дава индикация доколко е финансово стабилно дружеството и колко ефективно се управлява. Коефициентът на оборотен капитал се счита за ключов показател за ликвидността и често се използва във връзка с текущото съотношение, за да се прецени способността на компанията да се справи с всички свои краткосрочни задължения.

Коефициентът на оборотен капитал се изчислява чрез разделяне на текущите активи на дружеството на текущите пасиви. За това изчисление текущите активи са активи, които дружеството разумно очаква да бъдат конвертирани в пари в рамките на една година или един бизнес цикъл. Това включва елементи като инвентаризация, вземания по сметки и пари или парични еквиваленти. Текущите пасиви включват задължения по сметки, лизинг, данъци върху дохода и дължими дивиденти.

Прегледът на оборотния капитал взема предвид ключовите елементи на основните бизнес операции на компанията, като инвентаризация, вземания на сметки и задължения към сметките. Колко добре една компания управлява всеки от тези ключови елементи, в крайна сметка се отразява в съотношението на оборотния капитал на компанията. Изключително ефикасното или неефективното управление на която и да е от тези основни бизнес операции очевидно влияе върху позицията на оборотния капитал на компанията.

Оценка на управлението на оборотния капитал

Коефициентът на оборотен капитал от 1, 0 показва, че финансовите активи на дружеството са точно в съответствие с текущите краткосрочни задължения. Докато съотношение 1.0 показва, че една компания трябва да може да изпълнява адекватно своите краткосрочни задължения, анализаторите предпочитат да видят коефициент по-висок от 1, 0, което показва, че компанията има надвишен оборотен капитал, останал отвъд просто да може да плаща разходите си. Излишъкът от оборотни средства осигурява някаква парична възглавница срещу неочаквани разходи и може да бъде реинвестиран в растежа на компанията. Съотношение под 1.0 е неблагоприятно, тъй като показва, че текущите активи на компанията не са достатъчни за покриване на краткосрочните им задължения.

Коефициентът на оборотен капитал някъде между 1, 2 и 2, 0 обикновено се счита за положителен показател за адекватна ликвидност и добро общо финансово здраве. Въпреки това, съотношение по-високо от 2.0 може да се тълкува отрицателно. Прекалено високото съотношение предполага, че компанията оставя излишните пари и други активи просто да седи безделно, вместо активно да инвестира наличния си капитал в разширяване на бизнеса на компанията. Това показва лошо финансово управление и загубени бизнес възможности.