Тревожността достига връх като променливостта на променливостта

Нестабилността се завръща, отглеждайки маниакалната си глава като полудял фенер в края на октомври. Рано е няколко седмици, но е тук и се ядосва.

Виждаме го във VIX (индекс на волатилността), който в понеделник скочи до четиримесечен връх, преди да се успокои в късния следобед. Виждаме го в собствения ни индекс на тревожност Investopedia, който проследява 13 ключови думи, свързани с термини, базирани на страха, в различните пазари, икономиката и пазарите на дълга и кредита. Той крещи като 2-годишен, който изпусна своя конус със сладолед, тъй като нашите читатели търсят дефиниции, ръководства и статии за корекции, разпродажби и нестабилност в групи. Трафикът към нашето определение за къси продажби се повишава съответно от 500% и 200% от петък. Малко сме изплашени ... но нека да видим някаква перспектива.

Страхотни сме в заглавия относно продажбата на акции или готови за разпродажба поради опасения от по-високи лихвени проценти и това може да е вярно. Но имайте предвид тези неща:

• Лихвените проценти все още са много ниски от исторически мерки. От толкова време бяхме с главата в купата на Фед, че забравихме какво е "нормалното" ниво на лихвите в здравата икономика. Вижте таблицата на Сейнт Луис Фед за ставката на федералните фондове от 1954 г. и ще се шокирате колко ниски са процентите спрямо други периоди от историята на САЩ, а икономиката ни е силна като бик в момента.
• Дори когато лихвите се повишават, това не означава автоматично, че акциите ще паднат. Далеч от това. Десетгодишната доходност от Министерството на финансите се е увеличила с 1, 87% от най-ниското ниво от 1, 36% до 3, 23% към миналата седмица. Какво са направили запасите след 10-годишните добиви, достигнали ниски нива на 8 юли 2016 г.? Радвам се, че попитахте:

Nasdaq 100: + 63, 94%

Ръсел 2000: + 41, 48%

S&P 500: + 35%

• Пазарите в САЩ са предимно по-високи досега тази година и не много хора смятат, че това ще е така. За да сме сигурни, все още имаме 56 търговски дни в годината и може да се случи много. Но дори и S&P 500 да падне с 10%, щяхме да бъдем само с 3% по-ниски от това, в което започнахме годината. Възможно ли е пазарите да паднат повече от 10%? Абсолютно. Ще ли? Ако знаехме това, сега бихме ви предложили кратък ETF.

Няколко неща се промениха, откакто духаше летен вятър и ни караше да се чувстваме толкова буйно.

• Техническите акции загубиха своя разврат. QQQ Tech ETF намалява с около 2% от максимумите в края на август, най-вече повлечени от Facebook (FB) и Google (GOOGL), връзките на клуба FAANG. Тези двамата имат някои „проблеми с поверителността“ и получават време.
• От Bespoke Investments има различия в S&P 500 сред големите и малки запаси на капачки, при които малките момчета не постигат големи момчета. Най-долните 150 акции с пазарна граница намаляват с 4, 25%, докато най-големите 150 са с по-малко от 0, 5%. По-малките акции захранваха ралито през първата половина на годината, но те загубиха парата си. Когато падат големи шапки като Facebook и Google, всеки усеща, че има теглото си.
• Ръстът на печалбата е трябвало да бъде голям: 19, 2% средно за S&P 500 компании, което би било най-високото след Q1'11, според FactSet. Но три четвърти от компаниите, които издават насоки за печалба, всъщност са направили по-ниски за последното тримесечие на годината. Или са пясъчни, или се страхуват от забавяне поради тарифите, по-високите заплати или по-високите лихви.
• Цените на петрола се повишават и ние не сме имали двойната враждебност от покачване на петрола и лихвите в същото време от доста време.

Защо има значение: Страхът е примитивен инстинкт, който ни кара да правим ирационални неща понякога. Нашият инстинкт "борба или бягство" е неудържим. Но като инвеститори и участници на пазара трябва да го заглушим. Единственият начин да постигнем това е да имаме реален план и стратегия за инвестиране, които да отчитат нашата толерантност към риска и нашите дългосрочни цели. Ако смятате, че можете да изчакате дъното или да знаете кога ще изчезнат запасите, вероятно не четете това. Повечето от нас се нуждаят от дисциплиниран план за справяне с нестабилността на пазара за времена като тези. Ако имате нужда от помощ, за да направите един или просто искате допълнителни указания от сертифициран професионалист, имаме около 40 000, които бихме искали да се запознаете.

Какво следва: Сезонът на печалбите едва минава и ще чуем от големите банки в петък. Те ще ни разкажат за кредитната дейност, търговската активност и реалното влияние на повишаващите се лихвени проценти върху техния бизнес и глобалния потребител. Финансовите акции обичат средата на нарастващите темпове, така че бизнесът трябва да бъде добър - но обърнете внимание на това, което казват за нас, потребителите. Ние сме разтревожени ... знаем. Поемете няколко дълбоки вдишвания и строг поглед върху разпределението на активите си, за да сте сигурни, че не сте изложени на прекомерно излагане, ако тревожността ни е най-добрата от нас.

#StaySmart

Caleb Silver - главен редактор