След съотношение на разходите за възстановяване
Коефициентът на разходите за възстановяване след възстановяване представлява действителните разходи, платени от инвеститор на взаимен фонд. Това съотношение на разходите се изчислява чрез изваждане на всички възстановявания, направени на клиентите на взаимни фондове от ръководството, както и всички договорни откази от такси от съотношението за възстановяване на разходите преди.
Известно е и като коефициент на нетни разходи.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ след съотношението на разходите за възстановяване
След съотношението на разходите за възстановяване на сумите, изплащайте на инвеститорите за непреки разходи, като например дивиденти, изплатени в акции, които мениджърът е продал кратко, а не предава тези директно на клиентите. Също така някои фондови фондове или взаимни фондове, които инвестират в множество взаимни фондове, за да постигнат по-добра диверсификация, възстановяват част от таксите за основните фондове, в които инвестират.
В допълнение, някои мениджъри доброволно се отказват от определени такси на фонда, за да поддържат цените конкурентни. Например, компания, която управлява активен управляван взаимен фонд, който начислява 1, 25% годишно, но постоянно е в неизпълнение, може да реши да възстанови 0, 50% от таксите за определен период от време, за да приведе разходите на фонда след възстановяване на разходите в съответствие с конкурентите които се представиха по същия начин, но само такси от 0, 75%.
Отказ от такси позволява на фонда да определи максимално ниво на сумата, начислена на акционерите. Когато фонд приема ограничение на разходите, той се нарича ограничен фонд.
Например много взаимни фондове на паричния пазар, които обикновено начисляват такси от 0, 45% годишно или повече, трябваше да възстановят част от таксите за няколко години в началото и средата на 2010 г. поради дълъг период от исторически ниски доходи. Възвръщаемостта на инвеститорите ще бъде мъртва или в някои случаи отрицателна. Вместо да рекламират тези средства с такси от 0, 10% или по-малко постоянно, мнозина предпочетоха да ограничат таксите на фонда. След това тези компании изброиха съотношението на разходите за възстановяване след възстановяване, в допълнение към нормалното съотношение на разходите за съответните си фондове.
Възможно е също дружествата с взаимен фонд да възстановят част от таксата 12b-1, която се насочва към плащането на комисионни за посредничество и към рекламата и промотирането на фонда. Възстановяването на тези такси обаче е по-рядко.
Защо мениджърите използват съотношения на разходите след възстановяване
От гледна точка на инвестиционната компания, понякога е необходимо временно да се намалят таксите, за да се запазят клиентите. Много компании продължават да се опасяват от временна промяна на таксите преди възстановяване, тъй като след това става много трудно да се събират такси на по-късна дата. Клиентите свикват да плащат по-ниските такси и те забелязват, когато се върнат обратно.
Поддържането на таксите технически същите, но предлагането на временно възстановяване помага да се заситят клиентите, след което дава възможност на дружеството за взаимен фонд да твърди, че таксите му не са се увеличили, когато възстановяването приключи.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.