7 начина да инвестирате в мечешки пазар

Пазарът на бикове с акции започна своята десета година с до голяма степен странично движение и инвеститорите са разбираемо загрижени за това, което има бъдещето. Майкъл Хартнет, главният инвестиционен стратег в Bank of America Мерил Линч, признава, че "пазарите на активи се борят" и по този начин той се наклонява към мечешки възглед, според ZeroHedge.com. Съответно той препоръчва седем сделки на инвеститорите. Междувременно Калъм Томас, основател на макро-изследователската къща Topdown Charts, пише: „Ако смятате, че количественото облекчаване (QE) е опашка за запасите по пътя нагоре, това е причина, че това ще бъде ветровита по пътя надолу., Така че това ще бъде един за гледане и риск да се има предвид. "

Несигурна ситуация

Хартнет вижда „катализатори“ както за случаи на бикове и мечки, цитирани от ZeroHedge, като отбелязва, че причината за объркването е „Тъй като е късен цикъл, печалбите са върхови, а Федът се затяга“. Пазарът на бикове в индекса S&P 500 (SPX) би станал най-дългият досега, ако трае до 22 август, докато настоящата икономическа експанзия в САЩ ще бъде най-дългата след Гражданската война, ако продължи до юли 2019 г., казва той.

Хартнет вярва, че истинският пазар на мечка едва ли ще започне през 2018 г., но предлага инвеститорите да започнат да се защитават. В съответствие с притесненията на Калъм Томас относно въздействието на прекратяване на QE, BofAML съветва да се въртят от победители в QE, като например циклични запаси, на губещи QE, като течни отбранителни запаси.

7 начина да играете отбрана

Както е обобщено от ZeroHedge, седемте начина, по които инвеститорите могат да се защитят от спад на пазара на BofAML са:

1. Купувайте само син чип, активи с оценка AAA
2. Отидете дълго на Министерството на финансите на САЩ на фона на нарастващата доходност
3. Отидете дълго на китайските акции въз основа на облекчаване на политиката и повишаване на корпоративния доверие там
4. Отидете дълго на щатския долар, който би трябвало да се покачи в резултат на "облекчаването на стелта" от други централни банки
5. Отидете на дълга на нововъзникващите пазари, деноминиран във валутите на тези страни
6. Накратко запасите на технологията FAANG, тъй като това са многолюдни инвестиции, белязани от неоправдан оптимизъм
7. Краткосрочни облигации с висока доходност като хеджиране срещу импотентността на политиката на централната банка

Основният причинител за придвижване към нивото на S&P 500, изпращането му под текущото ниво на подкрепа от 2550, би било, според Хартнет, отслабване на растежа на БВП и EPS, забавяне на растежа на китайския износ, геополитически кризи, криза на кредитните пазари или „импотентността на политиката“ на централните банки в опит да потискат разширяването на спредовете с висока доходност или увеличаването на нестабилността.

Други мечешки стратегии

Предвиждайки неизбежното начало на следващия пазар за мечки, през есента Investopedia пусна поредица от статии, които представиха различни стратегии, които инвеститорите могат да използват, за да защитят печалбите си. Тези стратегии включват преразпределение на портфейли, хеджиране с договори за опции на S&P 500 и търсене на по-голяма диверсификация както в международен, така и в регионален план. Също така, в съответствие с последните препоръки на BofAML, изложени по-горе, тези предложения включваха съкращаване на различни акции и сектори, както и преминаване към по-висококачествени компании. (За повече информация вижте също: Наръчник за акции на инвеститори за мечешки пазар .)

Съвсем наскоро разгледахме други съвети. Сред забелязаните инвеститори за милиардери Уорън Бъфет предупреждава да не купуват акции на маржа и да се обсебва за страшни ежедневни финансови заглавия, докато Рей Далио се присъединява към Бъфет, като наблюдава, че прибързаната, панирана продажба често е огромна грешка. Мич Голдбърг, президент на инвестиционната компания ClientFirst Strategy, настоява, че неправилната диверсификация е най-голямата грешка, допусната от много инвеститори. Досегашният напредък във волатилността през 2018 г. даде още препоръки. (За повече информация вижте също: Как да планирате пазар за мечки .)