6 пазарни лидери, подхранвани от висшия растеж на приходите

Тъй като забавящата се икономика и търговските войни замъгляват перспективите за американските компании, Goldman Sachs състави списък с акции, които се очаква да постигнат двуцифрено увеличение на продажбите през 2020 г., въпреки силните макрофори. И тъй като нарастващите разходи свиват печалбите, компаниите със стабилен растеж на приходите са в далеч по-добра позиция да разширят печалбите.

С изключение на запасите във финансовия сектор, комуналните услуги и сектора на недвижимите имоти, само 24 членове на индекса S&P 500 (SPX) се предвиждат да увеличат приходите с 10% или повече до 2020 г., според новото издание на американската тримесечна класация на Goldman. Докато S&P 500 е нараснал с 16, 5% за периода до 9 октомври 2019 г., шест от тези акции са постигнали още по-впечатляващи печалби: Global Payments Inc. (GPN), 56, 2%, Danaher Corp. (DHR), 33, 1%, Adobe Inc. (ADBE), 21, 2%, Nvidia Corp. (NVDA), 35, 4%, Mastercard Inc. (MA), 44, 3%, и Microsoft Corp. (MSFT), 36, 1%.

Ключови заведения

• Голдман казва, че 24 компании от S&P 500 ще отбележат двуцифрен ръст на продажбите през 2020 г.
• Този брой е по-малко от 5% от запасите в S&P 500.
• Няколко от тези акции отчитат печалби от победи на пазара през 2019 г.

Значение за инвеститорите

Тези печеливши приходи са ярък контраст с по-широкия пазар. "S&P 500 нарасна с 1% през тримесечието, като публикува положителна възвръщаемост за третото поредно тримесечие. Въпреки това възвръщаемостта намалява всяко тримесечие през тази година, тъй като търговското напрежение изтласка индексите на несигурност на икономическата политика до рекордни стойности", пише Голдман. Към края на 9 октомври S&P 500 беше напреднал само с 1, 4% през последната година.

Отново с изключение на финанси, комунални услуги и недвижими имоти, само 94 акции в S&P 500 се прогнозират да генерират положителен ръст на приходите през 2020 г. Темповете на растеж на шестте маркирани акции са: глобални плащания, 69%, Danaher, 22%, Adobe, 18%, Nvidia, 17%, Mastercard, 13%, и Microsoft, 11%. Анализът на Голдман се основава на консенсусни оценки, събрани от FactSet Research Systems.

По-долу е по-подробно да разгледаме какво движи ръста на приходите в Danaher, Microsoft и Nvidia.

Danaher

"През последните 30 години Danaher успешно премина от компания за индустриални инструменти към водеща научно-технологична компания с високи маржове, високи периодични приходи и отличен паричен поток", Карина Фънк, съуправляваща $ 1, 7 милиарда долара Brown Advisory Устойчив растеж (BIAWX), каза пред Barron по-рано тази година.

В своето издание за 2Q 2019 печалба Danaher отчете EPS, който победи консенсусната оценка с 2, 6%. Приходите победиха прогнозата с 1, 6%. На 24 октомври компанията планира да отчете приходите за 3Q 2019.

Microsoft

Софтуерният гигант също е водещ играч на бързо разрастващия се пазар на облачни компютри, с услугата си Azure. "Ние сме бичи на MSFT през следващата година, предвид нашата теза, че облачният импулс на Azure все още е в ранните си дни на игра в рамките на масивната инсталирана база на компанията", пише Даниел Айвс, анализатор на Wedbush Securities, цитиран в друга статия на Barron, Той изчислява, че днес около 32% от натоварванията на корпоративните технологии са базирани в облак и очаква тази цифра да достигне 55% до 2022 г., като Microsoft е на първо място, за да „получи повече от тези сложни натоварвания“.

Майкрософт трябва да отчете печалбите за тримесечие на 2019 г. на 23 октомври. Консенсусът проектира, че YOY увеличава с 8, 8% в EPS и 10, 7% в приходите.

Nvidia

„Смятаме, че NVIDIA ще бъде най-ефективната голяма капачка в нашата вселена през следващите 6-9 месеца“, според анализатора на RBC Capital Markets Мич Стивс, за допълнителен доклад в Barron's. Той очаква производителят на полупроводници да увеличи продажбите на пазар на центрове за данни, задвижван от инвестиции в приложения за машинно обучение. Той също така вижда възстановяващо се търсене на автомобилния пазар в средата на 2020 г. и търсенето от пазара на компютърни игри, който „проследява леко пред плана.“ Ценовата му цел е 217 долара, което предполага допълнителна печалба от около 20%.

Сегментът на графичните процесори на Nvidia е претърпял рязък спад в търсенето от центрове за данни и от производителите на персонални компютри, особено преносими компютри и игрални компютри, на фона на забавяне в икономиката на Китай, съобщава Forbes. Продажбите на неговите процесори Tegra обаче бяха подпомогнати от нарастващото търсене от автомобилния пазар за използване в приложения за изкуствен интелект (AI). Въпреки рязките печалби през 2019 г., акциите на Nvidia намаляват с 26% през последната година.

Предстои Nvidia да отчете печалбите от 3Q 2019 в средата на ноември. Проектите за консенсус YOY намаляват с 14, 1% в EPS и 8, 2% в приходите.

Гледам напред

За да сте сигурни, не всички компании със силен растеж на приходите са сигурен залог. Софтуерната компания Adobe отчете силен ръст на приходите от 24% на годишна база през фискалното тримесечие на 2019 г., което завърши през август, малко над консенсуса. EPS победи оценката с 4, 1%. Въпреки това, компанията издаде отрицателни насоки, проектирайки EPS и приходите във фискалната си 4Q 2019, която и двете бяха под консенсуса, съобщава CNBC.