Определение на модел на Zeta

Какво представлява Zeta Model?

Моделът Zeta е математически модел, който оценява шансовете публична компания да фалира в рамките на двугодишен период от време. Броят, произведен от модела, се нарича Z-резултат на компанията (или zeta score) и се счита за сравнително точен предсказател за бъдещ фалит.

Моделът е публикуван през 1968 г. от професора по финанси в Нюйоркския университет Едуард И. Алтман. Полученият Z-резултат използва множество корпоративни доходи и балансови стойности за измерване на финансовото здраве на компанията.

Формулата за Zeta Model Is

ζ = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + Навсякъде: ζ = резултат A = оборотен капитал, разделен на общи активиB = неразпределена печалба, разделена на общи активиC = печалба преди лихва и данък, разделена на общи активиD = пазарна стойност на разделения собствен капитал по общо пасивиE = продажби, разделени на общите активи \ начало {подравнено} & \ zeta = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + E \\ & \ textbf {където:} \\ & \ zeta = \ текст {резултат } \\ & A = \ текст {оборотен капитал, разделен на общите активи} \\ & B = \ текст {неразпределена печалба, разделена на общи активи} \\ & C = \ текст {печалба преди лихви и данък, разделен на общите активи} \\ & D = \ текст {пазарна стойност на собствения капитал, разделен на общите пасиви} \\ & E ​​= \ текст {продажби, разделени на общите активи} \\ \ край {подравнени} ζ = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + навсякъде: ζ = резултатА = оборотен капитал, разделен на общите активиB = неразпределената печалба, разделена на общите активиC = печалбата преди лихвата и данъка, разделена на общите активиD = пазарна стойност на собствения капитал, разделена на общите пасивиE = продажбите, разделени на общите активи

Какво ви казва моделът Zeta?

Моделът Zeta връща едно число, z-score (или zeta score), което представлява вероятността дадена компания да фалира в следващите две години. Колкото по-нисък е z-резултатът, толкова по-голяма е вероятността една компания да фалира. Установено е, че точността на прогноза за банкрутност на модела Zeta варира от над 95% процента един период преди фалит до 70% за серия от пет предходни годишни отчетни периода.

Z-оценките съществуват в така наречените зони на дискриминация, което показва вероятността фирма да фалира. Z-резултат по-нисък от 1, 8 показва, че е фалит вероятно, докато оценки по-големи от 3, 0 показват, че фалит няма да се случи в следващите две години. Компаниите, които имат z-резултат между 1, 8 и 3, 0, са в сивата зона и фалит е възможно най-вероятно.

• Z> 2.99 - "Безопасни" зони
• 1, 81 <Z <2, 99 - „Сиви“ зони
• Z <1, 81 - Зони на „страдание“

Съществуват различни формулировки z-score и zeta модели за специални случаи като частни фирми, рискове на нововъзникващите пазари и непромишлени производители.

Моделът Zeta е разработен от професора от Нюйоркския университет Едуард Алтман през 1968 г. Първоначално моделът е предназначен за публично търгувани производствени компании. По-късни версии на модела са разработени за частни компании, малки предприятия и непроизводителни компании и нововъзникващи пазари.

Ключови заведения

• Моделът Zeta е математически модел, който оценява шансовете публична компания да фалира в рамките на определен период от време.
• Моделът Zeta е разработен от професора от Нюйоркския университет Едуард Алтман през 1968 година.
• Полученият Z-резултат използва множество корпоративни доходи и балансови стойности за измерване на финансовото здраве на компанията.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Какво ни казва Z-Score Z-Score се определя като статистическо измерване на връзката на резултата със средната стойност в група от оценки. повече Алтман Z-резултат Altman Z-резултатът е резултат от тест за кредитна сила, който оценява вероятността от фалит на публично търгуваната производствена компания. повече Инструментът за анализ на модела на Мертон Моделът Мертън е инструмент за анализ, използван за оценка на кредитния риск от дълга на корпорацията. Анализаторите и инвеститорите използват модела на Мертън, за да разберат финансовите възможности на една компания. повече Как работи коефициентът на ливъридж Коефициентът на ливъридж е всяко едно от няколкото финансови измервания, които разглеждат колко капитал се получава под формата на дълг или оценява способността на компанията да изпълнява финансови задължения. повече Инвестиране на стойност: Как да инвестираме като Уорън Бъфет Стойностите на инвеститорите като Уорън Бъфет избират подценени акции, търгуващи на по-малко от тяхната присъща балансова стойност, които имат дългосрочен потенциал. повече Как инвеститорите могат да извършват надлежна проверка на фирмата Дълги проверки се отнасят до проучванията, направени преди сключване на споразумение или финансова транзакция с друга страна. повече партньорски връзки