Защо Apple, Visa, Goldman могат да надминат като ръст на цените

Свежа вълна от нестабилност сложи рязък край на деветгодишния пазар на бикове през януари, породена от шепа притеснения на улицата, включително повишаващи се лихви. Тъй като 10-годишната доходност от Министерството на финансите премина през внимателно наблюдавания показател от 3% във вторник, най-високото му ниво от януари 2014 г., един екип анализатори определи шепа акции, които считат за най-добре позиционирани за получаване в среда на нарастваща доходност, както е очертано от CNBC. (Вижте също: 11 акции, които превъзхождат повишаването на лихвите. )

Джефри Гундлах, основателят на DoubleLine Capital LP, който управлява 118 милиарда долара, и който преди това е служил начело на облигационния фонд на общата възвръщаемост на TCW, говори в интервю за CNBC в понеделник, като прогнозира, че ставките ще се повишат още повече през следващите три месеца, ако доходността от 10-годишната касата се счупи с 3%. Ако изчислението му е правилно, акциите на компаниите, съставляващи Dow Jones Industrial Average (DJIA), включително Goldman Sachs Group Inc. (GS), Visa Inc. (V) и Apple Inc. (AAPL), трябва да надминат по-широкия пазар въз основа на Исторически данни. (Вижте също: Hunker Down за труден Q2: BofA. )

Трите компании са пренесли DJIA през предходните тримесечни периоди на повишаване на процента, според Kensho, инструмент за анализ на хедж фондове, както съобщава CNBC. Техните постижения поне са удвоили възвръщаемостта на борсовия индекс на сините чипове през такива периоди.

Удвоено възвръщаемост на индекса на Trio

JPMorgan Chase & Co. (JPM) също беше подчертана от инвеститора като акции, които да надминат пазара през следващите месеци, като се има предвид факта, че финансовите компании обикновено виждат, че техните кредитни предприятия печелят по-високи лихвени проценти. Както Goldman, така и JPMorgan, сред своите колеги на инвестиционните банки, се очаква да нараснат най-ниските си стойности поради увеличения обем и нестабилност на финансовите пазари, отбеляза CNBC.

В 14-те случая от април 2008 г., когато лихвите са натрупали за три месеца, според данните, събрани от Kensho и отчетени от CNBC, акциите на Goldman са се повишили средно с над 13%, Visa е спечелила с близо 12%, Apple е върнала около 9.5 %, а JPMorgan скочи с повече от 8%. Най-добрите изпълнители се разминаха над средната възвръщаемост на Dow за същите десетки плюс периоди, с приблизително 4, 5% печалба. Kensho използва iShares 20+ Year Treasury Bond ETF като прокси за облигационния пазар, търсейки периоди, в които той е спаднал повече от 3%, тъй като се движи обратно с доходността на облигациите и следователно е свързан със среда на нарастващи лихвени проценти.

Запасите, които постоянно са по-ниски в периодите на нарастващи темпове, включват индустриален конгломерат General Electric Co. (GE), Coca-Cola Co. (KO) и Walmart Inc. (WMT).

10-годишен доходност се е повишил до 4%

Разбира се, анализът на Gundlach се основава на исторически показатели и по никакъв начин не гарантира, че тези акции ще надминат този път, както досега.

Забележките на инвеститорите относно CNBC идват, тъй като някои експерти казват, че Фед ще повиши процентите до четири пъти. "Аз съм бичи на 10-годишната доходност", казва Франк Капелери, старши търговец на акции в Instinet, в интервю за CNBC в понеделник. Той вижда потенциал доходността да нарасне до 3, 9% за първи път от април 2010 г. (Вижте също: Не прекалявайте с по-високите лихвени проценти: JPMorgan. )