Защо правилото от 4% няма по-дълги работи за пенсионери

Що се отнася до пенсионното планиране, правилото от 4% е изпитан метод за извличане на пенсионни доходи от инвестиционен портфейл, без да се изчерпва преждевременно главницата на портфейла. Това правило гласи, че пенсионерът обикновено може да изтегли около 4% от стойността на своя портфейл всяка година, при условие че портфейлът е разпределен най-малко 40% в акции. Тази традиционна стратегия обаче наскоро попадна под обстрел от пенсиониращите се експерти, които твърдят, че този темп на оттегляне вече не е реалистичен в настоящата икономическа среда.

Обезкуражаващи новини

Експертна група от експерти по планиране на пенсиониране с Morningstar, компания, която предоставя независими изследвания както на отделните ценни книжа, така и на финансовите пазари, наскоро пуснаха документ, който показва, че невъзможно е пенсионерите да могат да изтеглят 4% от портфейла си всяка година и да очакват те да продължат 30 години.

Авторите подкрепят това твърдение с данни, показващи голямата разлика между текущите и историческите лихвени проценти. Те показват, че Индексът за междинни държавни облигации на Ibbotson отчита среден годишен доход от приблизително 5, 5% годишно до 2011 г. Въпреки това, текущите лихви са по-близо до 2%, а авторите смятат, че това вероятно няма да промени време в близко бъдеще.

Тази промяна доведе до съществено разминаване между финансовата реалност и историческите предположения, които са вградени в симулираните компютърно базирани модели, използвани от много финансови планиращи. Експертите от Morningstar поддържат, че тези предположения вече не могат да дадат точна прогноза, тъй като ние сме били в период на продължително отклонение от исторически средни стойности и математическите предположения, които се основават на историческата средна стойност, следователно ще бъдат съществено неточни, поне през първите години на проекцията

Защо правилото от 4% няма по-дълги работи за пенсионери

Какъв е проблема?

Те изтъкват, че годишната възвръщаемост, спечелена в портфейл през първите няколко години, ще има много по-голямо влияние върху общата възвръщаемост, получена от инвеститора, отколкото възвръщаемостта, която се получава в следващите години. Следователно, ако портфейлът за пенсиониране, който е инвестиран силно в облигации на днешния пазар, остане инвестиран през следващите 30 години, то вероятно ще спечели по-малко от половината от средния исторически курс за първите няколко години. Ако през този период портфейлът нарасне само със средно 2%, а инвеститорът изтегли 4%, тогава главницата в портфейла ще бъде значително намалена за остатъка от периода на изтегляне, като по този начин значително ще се увеличи възможността портфейлът да стане преждевременно изчерпан. Експертите препоръчват пенсионерите да коригират процента си на изтегляне до 2, 8% годишно за обозримо бъдеще, за да избегнат тази дилема.

Възможни алтернативи

Разбира се, много пенсионери няма да могат да живеят комфортно при процент на изтегляне под 3% годишно. Тези, които са изправени пред тази дилема, имат три основни алтернативи за избор: Те могат или да продължат да работят още няколко години и да продължат да добавят към своите пенсионни спестявания; те могат да инвестират спестяванията си по-агресивно с надеждата, че тя ще нарасне достатъчно, за да компенсира недостига; или могат да се научат да живеят с по-малък доход годишно. Разбира се, първата алтернатива ще представлява най-ниския риск в повечето случаи, но тази опция може да бъде и най-неприятната в много случаи.

Пренасочването на портфейла може да бъде по-приложима алтернатива, стига да се внимава да се ограничи размера на риска. Тези, които търсят текущ доход, могат да разгледат превозните средства, които предлагат само умерен риск, като например предпочитани акции и взаимни фондове или ETFs, които инвестират в облигации или други ценни книжа, които генерират доход. В някои случаи пенсионерите може да имат възможност да живеят с по-нисък размер на доходите, поне за няколко години, особено ако домовете им ще бъдат изплатени скоро.

Долния ред

Някои комбинации от тези алтернативи могат да бъдат най-добрият избор за мнозина; работа на непълно работно време, някои разумни промени в портфолиото и няколко мерки за намаляване на разходите могат да изминат дълъг път към запазването на това гнездово яйце. За повече информация относно пенсионното планиране и как можете да увеличите максимално спестяванията си, консултирайте се с представител на вашия пенсионен план или финансов съветник.