Кое е по-важно - дивидентната доходност или общата възвръщаемост?

Както дивидентната доходност, така и общата възвръщаемост са термини, използвани за описване на представянето на акции за определен период от време (обикновено една година), но те отразяват различни видове резултати. Дали инвеститорите в акции трябва да се съсредоточат върху генерирането на доходи, което включва дивидентна доходност, или възвръщаемостта е спорна тема във финансовия свят. В действителност, относителното значение на всяко измерване вероятно зависи от вашите индивидуални обстоятелства и инвестиционен хоризонт. Това не означава, че трябва да пренебрегвате едното в полза на другото; по-разумно е да разгледате и двете, преди да изберете инвестиция.

Значението на дивидентния доход

Дивидентите са частта от печалбата на компанията, която се разпределя на акционерите. Счита се за признак на ясно финансово здраве и увереност за изплащане на компания, която обикновено не зависи от цената на акциите. Доходността от дивидент е финансово съотношение, което представлява дивидентният доход на акция, разделен на цената на акция. Например, акция на цена от 100 долара на акция, която получава изплащане на дивидент от 8 долара, се казва, че има доходност от 8%.

За дългосрочните инвеститори дивидентите могат да бъдат много мощни, защото могат да бъдат реинвестирани и използвани за закупуване на повече акции, което означава, че инвеститорът не трябва да ангажира повече от своите ресурси за увеличаване на собствения си капитал. Други инвеститори разчитат на доходността, за да произведат поток от своите инвестиции. Макар и не толкова надеждни, колкото инвестициите с фиксиран доход като облигации, акциите, генериращи дивиденти, могат да бъдат доста ценни по този начин.

Добивът обаче може да бъде подвеждащ. Някои компании продължават да изплащат печалби, дори когато работят с краткосрочна загуба, докато други компании изплащат печалбите твърде агресивно и не успяват да реинвестират достатъчно печалба, за да поддържат операциите надолу.

Значението на общата възвръщаемост

Общата възвръщаемост, често наричана „възвръщаемост“, е много ясно представяне колко инвестиция е направила за акционера. Докато дивидентната доходност отчита само реалните парични дивиденти, общата доходност отчита лихвите, дивидентите и увеличава цената на акциите сред другите капиталови печалби. На повърхността изглежда, че това осигурява по-обхващащ и следователно полезен показател за ефективност от дивидентната доходност. Възвръщаемостта обаче е изцяло ретроспективна и цените на акциите могат да се увеличат по огромен брой причини. Обикновено е по-трудно да се проектират бъдещи инвестиционни резултати от възвръщаемостта на акциите, отколкото от дивидентната доходност.

Кое е по-важно?

Значението е относително и специфично за всеки инвеститор. Ако се интересувате само от идентифицирането на това, кои акции са се представили по-добре за определен период от време, общата възвръщаемост е по-важна от дивидентната доходност. Ако разчитате на инвестициите си, за да осигурите постоянен доход, доходността от дивидент е по-важна. Ако имате дългосрочен инвестиционен хоризонт и планирате да държите портфейл за дълго време, има по-смисъл да се съсредоточите върху общата възвръщаемост. Въпреки това оценката на една компания за потенциални инвестиции в собствен капитал никога не трябва да се свежда само до тези две цифри; по-скоро погледнете баланса на дружеството и отчета за приходите и разходите, както и да извършите допълнителни изследвания.