Ликвидност на обема на долара
Ликвидността в обем на долара се отнася до цената на акциите на фондовата борса или фондовата борса (ETF), увеличена с дневния му обем. Ликвидността в обема на долара е важна за институционалните инвеститори, тъй като те правят толкова големи сделки. Когато акцията е силно ликвидна, е по-лесно да влизате и излизате от позиции, като същевременно имате по-малко влияние върху цената на акциите.
Ключови заведения
- Ликвидността на обема на долара е цената на акциите, умножена по дневния обем на акциите.
- Високата ликвидност в долара улеснява институционалните търговци да купуват или продават в големи доларови количества.
- Високият обем на долара има тенденция да намалява спредът между офертата и търсенето, но това зависи и от обема на акциите, тъй като големият обем има по-голямо влияние върху спред.
Разбиране на ликвидността на обема на долара
Когато има високо ниво на инвеститорски интерес към акция или ETF и се търгува на основна борса, тя ще бъде силно ликвидна. Високата ликвидност в обем на долара обикновено е положителен знак, което означава, че има значителен интерес към акциите. Въпреки това, някои инвеститори, които използват определени стратегии, като например опит да влязат в акции, преди да стане популярна, може да предпочетат акции с ниска ликвидност в обем на долара. Акцията също може да има голям обем на долара, докато намалява, най-вече защото падането на цените може да доведе до паническа продажба, която увеличава обема.
Друг начин да се разгледа лекотата на покупка и продажба на акции е обемът на акциите или обемът, който е броят на акциите, търгувани за един ден.
Обемът на акциите, като например знанието, че акциите търгуват един милион акции на ден, е важно, но не разказва цялата история. Ако акцията е само 1 долар, това означава, че акциите на стойност само около 1 милион долара (ликвидност в обем на долара) се търгуват ръце всеки ден. Ако институционален инвеститор трябва да намери място за разполагане на 100 милиона долара, това може да не е идеално за тях. От друга страна. Акцията от 200 долара, която прави един милион акции, означава, че всеки ден се променят 200 милиона долара. В акции като тази е много по-лесно за инвеститора да закупи или продаде запасите на стойност 100 милиона долара, които им трябват.
Запасите с висока ликвидност, особено обем, са склонни да имат по-строги спредове между оферти и покупки. Това помага за намаляване на разходите, свързани с търговията. Високата ликвидност в обем на долара също има тенденция да доведе до намалени спредове, но в някои случаи може и да не е така. Акцията може да има цена от 3000 долара и да търгува 50 000 акции на ден. Това е 150 милиона долара в обемна ликвидност в долари, но тъй като няма много акции, които се променят ръцете (в сравнение с акциите с голям обем, които правят един милион или повече), спредът между офертите и търсенето може да е доста голям.
Най-общо казано, инвеститорите, които правят големи залози на отделни акции или ETF, ще направят това в тези, които имат голяма ликвидност в обем на долара, защото ако настроението се промени, те искат да могат да излязат от позицията възможно най-близо до пазарната стойност. Опитът да влезете или излезете от голяма позиция в запас с нисък обем на долара може да доведе до това, че поръчката ще промени съществено цената, нещо, което инвеститорът не иска. Големите поръчки в запаси с малък обем обикновено водят до подхлъзване.
Концепцията за ликвидност в обем на долара и инвеститорски интерес се отнася и за други финансови пазари. Например на валутния пазар най-търгуваните валути и тези, на които инвеститорите залагат най-много, са щатският долар, еврото и японската йена. Всички те са ликвидни валути и имат голям обем на търговия.
Примери за ликвидност на обема на долара в няколко различни запаса
Акциите с ниска цена могат да направят наистина голям обем, което води до висока ликвидност в долара. Акцията с висока цена може да направи нисък обем, което води до ниска ликвидност в долара. Следователно търговците могат да разгледат както обема, така и обема на долара, за да оценят привлекателността на акциите.
Да предположим, че Citigroup Inc. (C) търгува на $ 66.25 и има среден обем от 13 милиона акции на ден. Това е обем на долара от 861, 25 милиона долара. Поради големия обем и големия обем на долара, акцията има един цент спред и е привлекателна въз основа на своята ликвидност.
Apple Inc. (AAPL) е още по-привлекателна заради своята ликвидност. Да приемем, че търгува на $ 200, а средният му дневен обем е 27 милиона. Обемът на ликвидността в долара е 5, 4 милиарда долара. Въпреки по-високата цена, спредът все още е малък, а големият обем и обемът на долара го правят привлекателен от гледна точка на ликвидността.
Да предположим, че Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) се търгува на $ 302 000 за акция. Средно на ден е 270 акции. Обемът на долара е 81, 54 милиона долара. Високата цена на акцията намалява оборота и обема. Това може да означава големи спредове и по-дълго време за натрупване или разтоварване на голяма позиция.
Да приемем, че Chesapeake Energy (CHK) се търгува на цена от $ 1, 4 и е средно 50 милиона акции. Обемът на долара е 70 милиона долара.
За институционален инвеститор BRK-A, AAPL и C може да са по-привлекателни от CHK, тъй като имат по-големи обеми в долара. За търговец на дребно, CHK, C и AAPL са предпочитани пред BRK-A. Това се дължи главно на високата цена на BRK-A и ниския обем, което увеличава разпръскването.
Търговците на дребно са по-загрижени за обема, докато институционалните търговци ще вземат предвид както обема, така и ликвидността в долара.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.