Каква е разликата между смесен фонд и балансиран фонд?

Тъй като както „смесване“, така и „балансирано“ описват конкретната комбинация от активи на взаимни фондове, определянето на точните разграничения между двата може да бъде трудно.

Фондовете за смеси, които съдържат само акции и без ценни книжа с фиксиран доход, са вид акционерни фондове, които притежават комбинация както от запаси за растеж, така и от стойности. Целта на тези фондове е да се оцени стойността чрез капиталови печалби, постигнати чрез следното:

1) Бъдещото поскъпване на цената на акциите на ценните акции - Мениджърите на портфейли считат тези видове акции за подценявани и очакват бъдещо поскъпване на цената на акциите, след като пазарът осъзнае истинската стойност на тези акции. (За по-подробен поглед върху инвестирането на стойност, вижте този урок.)

2) Поскъпване на цената на акциите на запасите с растеж - Портфейлните мениджъри смятат, че тези акции имат голям потенциал за бърз растеж на печалбите. (За да разгледате този стил на стратегия за събиране на акции, разгледайте този урок.)

Средствата за смеси също могат да бъдат категоризирани според тяхната специализация в малки, средни или големи запаси. Съществува по-висок риск, свързан със смесените фондове, тъй като основната им инвестиция е в фондовия пазар.

Балансираните средства са вид фонд за разпределяне на активи, който съдържа комбинация от инструменти и акции с фиксиран доход. Активата микс обикновено се ограничава до фиксирани пропорции. Например един фонд може да има активен микс, състоящ се от 40% акции, 50% облигации и 10% инструменти на паричния пазар. Целта на балансираните средства е да се постигне както растеж на стойността, така и постоянен доход.

В зависимост от вида управление на портфейла, балансираните средства ще бъдат или балансирани всяка година, за да се върнат пропорциите в първоначалното им състояние, или преструктурирани, за да се благоприятстват пазарните условия. За повече информация относно повторното балансиране на портфолио вижте статията "Поддържане на равновесието на взаимния ви фонд".

Тъй като пазарите на облигации и акции не се движат заедно, балансираните фондове използват диверсификация, за да позволят на физическите лица да участват в пазарните печалби без съществените рискове, свързани с чисти фондове. Ако борсовият пазар се понижи, шансовете на пазара на облигации ще останат относително стабилни или ще запазят възходяща тенденция. По този начин, ако частта от собствения капитал на балансирания фонд на инвеститора се представя лошо, частта с фиксиран доход ще продължи да се представя добре или да запази стойността си. Следователно балансираният фонд не губи толкова стойност, колкото смесен фонд, когато пазарите на акции се представят лошо. За повече информация относно различните видове фондове, разгледайте този урок.

Съветник Insight

Доналд П. Гулд
Gould Asset Management, Клермонт, Калифорния

"Blend" обикновено се отнася до комбинация от различни инвестиции в рамките на един и същи клас активи. Например, взаимен фонд с общо предназначение, като например индексния фонд S&P 500, може да се счита за фонд с голяма комбинация, тъй като притежава комбинация от голям ръст на капитала и стойности.

"Балансиран" обикновено се отнася до комбинация от различни класове активи в рамките на един фонд. Типичен пример е взаимен фонд, който притежава 60% акции и 40% облигации. Въпреки че няма конкретен процент на разпределение, при който фонд престава да бъде "балансиран", не е рядкост да видите повече от 75% от дяловете, отделени за един клас активи в балансиран фонд.

В обобщение: Смесен фонд се състои от множество видове ценни книжа от един клас активи. Балансираният фонд е съставен от множество класове активи.