Какво причинява цените на петрола да се колебаят?

Петролът е стока и като такъв има тенденция да наблюдава по-големи колебания в цената в сравнение с по-стабилните инвестиции като акции и облигации. Има няколко влияния върху цените на петрола, няколко от които ще очертаем по-долу.

Ключови заведения

• Цените на петрола се влияят от различни фактори, но са особено съобразени с решенията за продукцията, взети от ОПЕК, Организацията на страните износителки на петрол.
• Както всеки продукт, законите на предлагането и предлагането влияят на цените; комбинация от стабилно търсене и свръхпредлагане оказва натиск върху цените на петрола през последните пет години.
• Природни бедствия, които потенциално биха могли да прекъснат производството, и политически вълнения в нефтен джонгаут, като Близкия изток, влияят върху ценообразуването.
• Производствените разходи влияят на цените, заедно с капацитета за съхранение; макар и по-малко въздействаща, посоката на лихвите също може да повлияе на цената на стоките.

ОПЕК влияе върху цените

ОПЕК или Организацията на страните износители на петрол е основният влияещ на колебанията в цените на петрола. OPEC е консорциум, съставен от 14 държави: Алжир, Ангола, Еквадор, Екваториална Гвинея, Габон, Иран, Ирак, Кувейт, Либия, Нигерия, Катар, Саудитска Арабия, Обединените арабски емирства и Венецуела. OPEC контролира 40% от световната доставка на нефт. Консорциумът определя нивата на производството, за да отговори на търсенето в световен мащаб и може да повлияе на цената на нефт и газ чрез увеличаване или намаляване на производството.

ОПЕК обеща да запази цената на петрола над 100 долара за барел в обозримо бъдеще, но в средата на 2014 г. цената на петрола започна да пада. Падна от пик над 100 долара за барел до под 50 долара за барел. OPEC беше основната причина за евтиния петрол, тъй като той отказа да намали производството на петрол, което доведе до промяна в цените.

Въздействие на предлагането и търсенето

Както при всяка стока, акции или облигации, законите на предлагането и предлагането причиняват промяна на цените на петрола. Когато предлагането надвишава търсенето, цените падат и обратното също е вярно, когато търсенето превъзхожда предлагането. Падането на цените на петрола през 2014 г. може да се дължи на по-ниското търсене на нефт в Европа и Китай, съчетано с постоянно предлагане на нефт от ОПЕК. Превишеното предлагане на петрол предизвика рязко спад на цените на петрола. Цените на петрола се колебаят от това време и се оценяват на приблизително 54 долара за барел към септември 2019 г.

Въпреки че предлагането и предлагането влияят на цените на петрола, всъщност фючърсите на петрола определят цената на петрола. Фючърсен договор за петрол е обвързващо споразумение, което дава право на купувача да закупи барел петрол на определена цена в бъдеще. Както е посочено в договора, купувачът и продавачът на маслото са длъжни да извършат транзакцията на конкретната дата.

Природните бедствия и политиката претеглят

Природните бедствия са друг фактор, който може да доведе до колебание на цените на петрола. Например, когато ураганът Катрина удари южните части на САЩ през 2005 г., като засегна 19% от доставката на петрол в САЩ, това доведе до повишаване на цената за барел петрол с 3 долара. През май 2011 г. наводнението на река Мисисипи също доведе до колебание на цените на петрола.

От глобална гледна точка политическата нестабилност в Близкия изток причинява колебание на цените на петрола, тъй като регионът представлява лъвския дял в световната доставка на петрол. Например, през юли 2008 г. цената на барел петрол достигна 136 долара поради вълнения и страх от потребителите за войните както в Афганистан, така и в Ирак.

САЩ консумират почти една четвърт от световния нефт.

Производствени разходи, съхранение имат влияние

Производствените разходи могат също да доведат до повишаване или спад на цените на петрола. Докато петролът в Близкия изток е сравнително евтин за добив, петролът в Канада в петролните пясъци на Алберта е по-скъп. След изчерпване на доставките на евтино масло, цената може да се увеличи, ако единственото останало масло е в катранните пясъци.

Производството в САЩ също влияе пряко върху цената на петрола. При толкова свръхпредлагане в бранша спадът на производството намалява общото предлагане и увеличава цените. САЩ имат средно дневно ниво на производство от 9 милиона барела петрол и това средно производство, макар и нестабилно, е в тенденция към намаляване. Постоянните седмични спадове оказват възходящ натиск върху цените на петрола.

Съществуват и опасения, че съхранението на петрол е слабо, което се отразява на нивото на инвестициите, които се движат в петролната индустрия. Пренасоченото в склад масло е нараснало експоненциално и ключовите хъбове са виждали резервоарите им за съхранение да се пълнят доста бързо. Над 77% от капацитета за съхранение се използва в Cushing, Okla., Един от тези хъбове. Въпреки това, забавянето на производството и подобренията на тръбопроводната мрежа ще намали шанса складирането на петрол да достигне своите граници, което помага на инвеститорите да освободят страховете си от прекалено голямо предлагане и повишаване на цените на петрола.

OPEC се смята за най-влиятелния участник в колебанията на цените на петрола, но основните фактори на предлагането и предлагането, производствените разходи, политическите сътресения и дори лихвените проценти могат да играят значителна роля в цената на петрола.

Въздействие върху лихвата

Докато мненията са смесени, реалността е, че цените на петрола и лихвените проценти имат някаква зависимост между тяхното движение, но не се свързват изключително. В действителност много фактори влияят върху посоката както на лихвите, така и на цените на петрола. Понякога тези фактори са свързани, понякога влияят един на друг, а понякога няма рима или причина за това, което се случва.

Една от основните теории гласи, че увеличаването на лихвите повишава разходите на потребителите и производителите, което намалява количеството време и пари, които хората харчат за шофиране. По-малко хора на пътя се изразяват в по-малко търсене на петрол, което може да доведе до спад на цените на петрола. В този случай бихме нарекли това обратна корелация.

Със същата теория, когато лихвените проценти спадат, потребителите и компаниите са в състояние да заемат и харчат пари по-свободно, което стимулира търсенето на петрол. Колкото по-голяма е употребата на петрол, който налага наложените от ОПЕК суми за производство, толкова повече потребители наддават цената.

Друга икономическа теория предполага, че повишаването или високите лихвени проценти помагат за укрепване на долара спрямо валутите на други държави. Когато доларът е силен, американските петролни компании могат да купуват повече петрол с всеки изразходван щатски долар, в крайна сметка прехвърляйки спестяванията на потребителите. По същия начин, когато стойността на долара е ниска спрямо чуждестранните валути, относителната сила на щатските долари означава купуване на по-малко петрол от преди. Това, разбира се, може да допринесе за поскъпването на петрола за САЩ, които консумират почти 25% от петрола в света.