Enterprise-Value-to-Sales - EV / Определение за продажби

Какво представлява корпоративната стойност на продажбите - EV / Продажби?

Стойност на продажбите на предприятието (EV / продажби) е мярка за оценка, която сравнява стойността на предприятието (EV) на компанията с нейните годишни продажби. EV-продажбите дават на инвеститорите количествено измерим показател колко струва закупуването на продажбите на компанията.

Формулата за Enterprise-Value-to-Sales - EV / Sales Is

EV / Продажби = MC + D - CCA годишни продажби навсякъде: MC = Пазарна капитализацияD = ДългCC = Парични средства и парични еквиваленти \ започват {подравнени} & \ текст {EV / Продажби} = \ frac {\ текст {MC} + \ текст {D } - \ текст {CC}} {\ текст {Годишни продажби}} \\ & \ textbf {където:} \\ & \ текст {MC} = \ текст {Пазарна капитализация} \\ & \ текст {D} = \ текст {Дълг} \\ & \ текст {CC} = \ текст {Пари и парични еквиваленти} \\ \ край {подравнен} EV / Продажби = Годишни продажбиMC + D-CC, където: MC = Пазарна капитализацияD = ДългCC = Пари и парични еквиваленти

Как да изчислим корпоративната стойност на продажбите - EV / Продажби

Стойността на продажбите на предприятието се изчислява по:

1. Добавяне на общия дълг към пазарната му максимална стойност
2. Изваждане на пари и парични еквиваленти
3. И след това разделяне на резултата с годишните продажби на компанията

Понякога се използва малко по-сложна версия на стойността на предприятието с още няколко променливи. По-сложната формула за EV е:

EV = MC + D + PS + MI − CC, където: PS = Предпочитани дяловеMI = Миноритарни интереси \ започват {подравнени} & \ текст {EV} = \ текст {MC} + \ текст {D} + \ текст {PS} + \ текст {MI} - \ текст {CC} \\ & \ textbf {където:} \\ & \ текст {PS} = \ текст {Предпочитани споделяния} \\ & \ текст {MI} = \ текст {Миноритарни интереси} \\ \ край {подравнен} EV = MC + D + PS + MI − CC навсякъде: PS = Предпочитани акцииMI = Малочислен интерес

Какво ви казва на стойността на продажбите на предприятия (EV / Продажби)?

Стойността на продажбите на предприятието е разширяване на оценката на цената към продажбите (P / S), която използва пазарна капитализация вместо стойността на предприятието. Той се възприема като по-точен от P / S, отчасти, тъй като само пазарната капитализация не взема предвид дълга на компанията при оценяването на компанията.

Като цяло, по-нисък EV / продажби означава, че една компания се смята за по-привлекателна или подценявана. Мярката за EV / продажби може да бъде отрицателна, когато паричните средства в компанията са по-големи от пазарната капитализация и структурата на дълга, сигнализирайки, че компанията по същество може да бъде закупена със собствени парични средства.

Мярката за продажби на EV може да бъде леко измамна. Високият EV на продажбите може да бъде знак, че инвеститорите вярват, че бъдещите продажби значително ще се увеличат. По-ниските EV-продажби могат да сигнализират, че бъдещите перспективи за продажби не са много привлекателни. Сравнете EV-продажбите с този на други компании в бранша и погледнете по-дълбоко в компанията, която анализирате. Стойностите на EV за продажба обикновено са между 1 и 3.

Ключови заведения

• EV / продажбите са количествено измерим показател за това колко струва да закупите продажбите на компанията.
• По-нисък EV / продажби означава, че една компания е по-привлекателна или подценявана.
• Измерването се счита за по-точно от P / S, което не отчита дълга на компанията.

Пример за начина на използване на Enterprise Value-to-Sales - EV / Sales

Да предположим, че една компания отчита продажби за годината от 70 милиона долара. Компанията има 10 милиона долара краткосрочни задължения по книгите и 25 милиона долара дългосрочни задължения. Той има активи на стойност 90 милиона долара, като 20% от тях са в брой. И накрая, компанията има 5 милиона акции с обикновени акции и настоящата цена на акцията е 25 долара за акция. Използвайки този сценарий, фирмената стойност на компанията е:

EV = Пазарният капацитет (5 милиона акции × $ 25 акции) + Общият дълг (10 милиона долара + 25 милиона долара) −Cash (90 милиона щатски долара × 20%) = 125 милиона долара + 35 милиона долара - 18 милиона долара \ начало {подравнено} \ текст {EV} & = \ текст {Market cap (5 милиона акции} \ пъти \ текст {\ $ 25 акции)} \\ & \ quad + \ текст {Общ дълг (\ 10 милиона долара} + \ текст {\ 25 милиона долара)} \\ & \ quad - \ текст {Пари (\ 90 милиона долара} \ пъти 20 \%) \\ & = \ $ 125 \ текст {Милион} + \ $ 35 \ текст {Милион} - \ 18 $ \ текст {Милион} \\ & = \ $ 142 \ текст {Милион} \ край {подравнен} EV = Пазарната сума (5 милиона акции × $ 25 акции) + Общ дълг (10 милиона долара + 25 милиона долара) −Cash ($ 90 милиона × 20%) = 125 милиона долара + 35 милиона долара – 18 милиона долара

На следващо място, за да намерите EV-на продажбите, просто разделете изчислената стойност на предприятието по продажби. В този пример EV-за продажби е:

EV / Продажби = 142 милиона долара 70 милиона долара = 2, 03 \ започват {подравнени} & \ текст {EV / Продажби} = \ frac {\ $ 142 \ текст {Милион}} {\ $ 70 \ текст {Милион}} = 2.03 \\ \ край {подравнен} EV / Продажби = 70 милиона долара 142 милиона долара = 2.03

Като направите допълнително съотношението EV / продажби, помислете за Coca-Cola. Компанията има пазарна максимална стойност от 206 милиарда долара към 31 януари 2019 г. Общият й дълг към 28 септември 2018 г. е 40, 6 милиарда долара. Пари и парични еквиваленти са 13, 8 милиарда долара. Продажбите през последните 12 месеца за Coca-Cola са били 32, 3 милиарда долара. EV за Coca-Cola е 232, 8 милиарда долара, или 206 милиарда долара + 40, 6 милиарда долара - 13, 8 милиарда долара. Неговите EV / продажни кратни са 7, 2, или 232, 8 милиарда / 32, 3 милиарда долара.

Разликата между EV / Продажби и цена за продажба (P / S)

Съотношението EV-към продажбите взема предвид дълга и паричните средства, които компанията има. Междувременно съотношението цена-продажби не го прави. Съотношението цена-продажби е по-бързо да се изчисли, като се използва само пазарната капачка на компанията като числител. Въпреки това притежателите на дългове имат претенции за продажби и теоретично трябва да бъдат включени в оценката.

Ограничения при използването на Enterprise Value-to-Sales - EV / Продажби

Съотношението EV / продажби изисква изчисляване на стойността на предприятието, което включва малко повече копаене. Обикновено се използва за придобивания, при които приобретателят ще поеме дълга на компанията, но също така ще получи парите. Освен това продажбите не вземат предвид разходите или данъците на компанията.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Когато трябва да използвате множеството EV / R, когато оценявате компания, множествената стойност на приходите (EV / R) на предприятието е мярка за стойността на акциите, която сравнява стойността на предприятието на компанията с нейните приходи. EV / R е един от няколко основни индикатора, които инвеститорите използват, за да определят дали акциите се оценяват справедливо. повече Как се използва съотношението EV / 2P Съотношението EV / 2P е съотношение, използвано за стойност на нефтените и газовите компании. Състои се от стойността на предприятието (EV), разделена на доказаните и вероятните (2P) резерви. EV в сравнение с доказани и вероятни резерви е показател, който помага на анализаторите да разберат доколко ресурсите на компанията ще поддържат нейния растеж. повече Enterprise Value - EV Определение Стойността на предприятието (EV) е мярка за общата стойност на компанията, често използвана като цялостна алтернатива на капиталовата пазарна капитализация. EV включва в своето изчисление пазарната капитализация на дружеството, но също така краткосрочен и дългосрочен дълг, както и всички парични средства в баланса на компанията. още Какво разкрива съотношението между цена и цена (P / S)? Съотношението цена / продажби (P / S) е съотношение за оценка, което сравнява цената на акциите на компанията с нейните приходи. Това е показател за стойността, поставена върху всеки долар от продажби или приходи на компанията. повече Коефициент на дълга към собствен капитал - D / E Определение Коефициентът дълг към собствен капитал (D / E) показва колко дълг използва дружеството за финансиране на активите си спрямо стойността на собствения капитал. повече Какво ни казва общото съотношение дълг към капитализация Общият коефициент на дълг към капитализация е инструмент, който измерва общата сума на непогасения дълг на дружеството като процент от общата капитализация на фирмата. Коефициентът е показател за ливъридж на компанията, който е дълг, използван за закупуване на активи. повече партньорски връзки